Як податкова система Америки дозволяє мільярдерам платити менше, ніж працівники з заробітною платою: проблема $600,000

Математика жорстка і цілком легальна. Професійний працівник, який заробляє $600 000 на рік, може віддати майже половину свого доходу федеральним, штатним та платіжним податкам у сумі. Тим часом, мільярдери, як Ілон Маск, спостерігають, як їхнє багатство зростає на сотні мільярдів без сплати податків на більшу частину з них. Це не ухиляння від податків — це податкова архітектура, і структура фундаментально нахилена.

Ловушка заробітчан: коли дохід означає оподаткування

Коли ви заробляєте $600 000 — скажімо, успішний хірург або адвокат — ви потрапляєте у категорію заробітної плати. Ця зарплата потрапляє у 35% федеральний податковий діапазон. Додайте 3.8% Medicare податку на інвестиційний дохід, штатові податки до 13% у Каліфорнії або 10% у Нью-Йорку, а також внески до платіжної системи, і ваш фактичний податковий рівень наближається до 50% у штатах із високими податками.

Ось вбивця: сховатися нікуди. Цей дохід у формі W-2 оподатковується негайно, автоматично, ще до того, як потрапить на ваш поточний рахунок. Немає можливості відкласти. Немає стратегій конвертації. Немає вихідних хабів. Ви платите повну ціну за кожен зароблений долар.

Як мільярдери фактично заробляють гроші: гра з оцінкою активів

Маск не покладається на зарплату. Його $670 мільярдне багатство майже повністю походить із нереалізованих прибутків у Tesla, SpaceX та інших активах. Коли акції зростають на 50%, він стає мільярди багатшим — і зобов’язаний $0 сплатити податки. Закон не оподатковує багатство, яке ще не перетворене у готівку.

Ця різниця має величезне значення. Зарплата у $600 000 — це оподатковуваний дохід у момент його отримання. Збільшення вартості акцій на $600 000? Це повністю невидимо для IRS, поки (і)якщо$100 ви не продасте.

Перевага капітальних прибутків: нижчий податковий рівень для багатих

Коли мільярдери нарешті продають активи, вони отримують доступ до зовсім іншого режиму оподаткування. Довгострокові капітальні прибутки мають максимальну ставку 20% на федеральному рівні — значно нижчу за 37% верхню ставку на зарплату. Для тих, хто володіє величезними акціями, це створює двошарову систему: звичайні працівники платять 35-37% плюс штатові податки; накопичувачі багатства платять 20% з тієї ж суми.

Наслідок? Заробітчанин із $600 000 платить приблизно 45% ефективного податку, враховуючи всі збори. Мільярдер, який реалізує $600 000 капітальних прибутків, платить близько 20%.

Дані викривають розрив

Дослідники UC Berkeley проаналізували податкові декларації 400 найбагатших людей Америки за 2018-2020 роки. Їхні висновки були різкими: мільярдери платили середній ефективний податок лише 23.8%, зменшившись із 30% раніше. Середній американець? Так само близько 30%. Але працівники у верхніх щаблях? Вони платили 45%.

Чому так сталося? Два механізми: багаті особи приховували більше бізнес-доходів від оподаткування, а те, що вони декларували, оподатковувалося нижчими ставками.

Три юридичні лазівки, що змінюють усе

Стратегія позики: Мільярдер із $25 мільйонами у Tesla не потрібно продавати. Вони позичає $10 мільйонів під заставу акцій. Позика не є оподатковуваним доходом, тому вони отримують капітал без сплати податків. Це можна рефінансувати необмежену кількість разів або погасити через майбутні позики.

Підвищення бази: Припустимо, хтось купив акції за $500 мільйонів, які тепер коштують $490 мільйонів. Продаж викликає $500 мільйонів капітальних прибутків. Але якщо вони помруть раніше, їхні спадкоємці отримують акції з “підвищеною” базою у $490 мільйонів. Вони можуть продати одразу з нульовим податком на весь приріст у мільйонів, що відбувся за життя власника.

Виняток нереалізованих прибутків: Поточне законодавство не оподатковує багатство, яке ви ще не продали. Це теоретично допомагає всім, але практично — ультра-багатим, оскільки їхні статки майже цілком складаються з зростаючих активів, а не з зарплат.

Як зміни у податковому законодавстві 2017 року прискорили концентрацію багатства

Закон про зниження податків і робочі місця 2017 року зменшив корпоративний податок із 35% до 21%, безпосередньо вигідно власникам бізнесу, чий чистий капітал слідує за оцінками корпорацій. Дослідження Berkeley зафіксувало, що ефективний податковий рівень топ-400 знизився із 30% до 23.8%, що зумовлено зниженням корпоративних податків і зменшенням оподаткування бізнес-доходів загалом.

Система працює так, як задумано — для кого?

Ця нерівність відображає навмисні політичні рішення, а не випадковість. Податковий кодекс ставиться до $600 000, зароблених працею, зовсім інакше, ніж до $600 000, отриманих від зростання активів. Він передбачає, що корпорації мають оподатковуватися один раз на рівні компанії, а потім знову, коли виплачують дивіденди. Дозволяє позичати під зростаючі активи без сплати податків. Прощає капітальні прибутки при смерті.

Той, хто отримує зарплату у $600 000, не має вибору — податки застосовуються негайно і автоматично. Той, хто накопичує $600 000 нереалізованого багатства, має повний контроль над тим, коли, як і чи взагалі застосовуються податки. Це не баг у системі. Це її задум.