Коефіцієнт Шарпа Bitcoin стає негативним, але історія каже, що цей етап може бути важливим

Зі зменшенням цінової динаміки Bitcoin, яка триває, і його вартостю все ще нижче за позначку $90 000, багато ключових метрик та індикаторів починають входити у негативну зону у цьому новому році. Одним із головних показників, що став негативним на початку року, є коефіцієнт Шарпа BTC, який оцінює рівень ризику основного криптоактиву.

Рідка можливість низького ризику для Bitcoin з’явилася

Поточна волатильність ускладнює цінову динаміку Bitcoin, незважаючи на кілька спроб підвищення, що тримають актив нижче за позначку $100 000. Хоча ринок Bitcoin здається вразливим на перший погляд, більш детальний аналіз скоригованих за ризиком доходів відкриває більш складну картину.

Darkfost, експерт ринку та автор на CryptoQuant, дослідив ризикову поведінку BTC через коефіцієнт Шарпа, виявивши суттєвий зсув на ринку. За словами Darkfost, це інструмент для оцінки ризику на основі волатильності та доходності активу. Порівнюючи ці дві змінні, аналітики можуть визначити періоди, коли експозиція є більш або менш ризикованою.

Після аналізу коефіцієнта Шарпа експерт повідомив, що цей показник перейшов у негативну зону після падіння до -0.5, що зазвичай трапляється під час періодів стресу або переходу на ринку. Як видно з графіка, опублікованого Darkfost, цей показник зараз наближається до історично низької зони ризику.

Зазвичай, коли коефіцієнт Шарпа падає до низьких рівнів, це супроводжується періодами високого ризику. Однак це означає, що доходи для Bitcoin були низькими, оскільки він за своєю природою волатильний. Іншими словами, інвестори зазнали серії збитків, тоді як волатильність залишається високою.

Цей зсув може бути ознакою слабкості у динаміці ринку Bitcoin. Однак він наближає Bitcoin до зон, які історично асоціювалися з меншим ризиком зниження і довгостроковими можливостями.

Darkfost підкреслив, що найкращі можливості для Bitcoin зазвичай з’являються після того, як збитки вже були реалізовані, а корекція посилена волатильністю. Тренд веде до значних знижень і негативних доходів.

З цієї причини негативний коефіцієнт Шарпа, такий як поточне падіння до -0.5, може свідчити про вигідну можливість для Bitcoin. У минулому найкращі можливості для покупки з’являлися, коли цей коефіцієнт досягав надзвичайно низької зони ризику, що позначена на графіку.

Чи зараз довгострокові тримачі купують більше BTC?

Звіт від Axel Adler Jr., дослідника та автора, показує, що довгострокові тримачі Bitcoin демонструють стійкість попри поточні коливання цін. Аналіз Adler зосереджений на метриці тиску розподілу LTH, яка зазнала ключового зсуву і може вплинути на траєкторію ринку.

Дані свідчать, що індекс тиску розподілу LTH впав до -1.628, що означає, що ця метрика перейшла у зону накопичення. Зсув вказує на мінімальний тиск продажу з боку довгострокових тримачів BTC, що свідчить про відновлену впевненість у перспективах активу.

Зараз середньоденові витрати LTH для Bitcoin становлять 221 BTC, що є одним із найнижчих рівнів за кілька місяців. Darkfost також зазначив коефіцієнт прибутковості витрачених виходів (SOPR), який становить 1.13, підтверджуючи, що тримачі BTC залишаються у прибуткових рівнях. З ключовими метриками на цих критичних рівнях структура ринку здається сприятливою.