Загострення бичачого тренду Ethereum: різке падіння активності мережі та одночасний відтік капіталу з США

Ethereum(ETH) опинився у подвійній кризі. Активність у мережі знизилася до рівня травня, а американські фонди виводять капітал. Зараз ETH коливається біля $3.14K, але технічні сигнали та фундаментальні показники вказують на слабкість.

Неочікуване затухання мережевої активності

З початку грудня щотижневі активні адреси Ethereum різко зменшилися. З 440 000 до 324 000 — зникло 116 000. Цей рівень збігається з останнім мінімумом, зафіксованим у травні 2024 року. Обсяг транзакцій також знизився і повернувся до рівня липня.

Що це означає для ринку? Активні адреси та обсяг транзакцій — найпростіші індикатори «життєздатності» мережі. Обидва зменшення свідчать про поширення очікувань на утримання активів і послаблення попиту. Інвестори зробили висновок: «Більше не рухатимемося».

Як і PMI(індекс ділової активності), що відображає економічну активність, у криптовалютному ринку зниження «індексу участі» позбавляє ціну потенціалу зростання. У випадку з Ethereum — саме цей стан.

Сигнал відтоку капіталу з американських фізичних ETF

Постійно погіршується і ситуація з американськими ETF. За останні 3 торгові дні ETH ETF у США демонструє лише чистий відтік. Обсяг — 224.78 мільйонів доларів, а з 10 грудня чистий актив зменшився з 21.43 мільярдів до 18.27 мільярдів доларів — виведено 3.16 мільярдів.

Це не просто «фіксація прибутку», а сигнал про зміну настроїв інституційних інвесторів. Постійний відтік означає, що колективна думка: «Немає сенсу тримати».

Підтверджує це і зниження преміум-індексу Coinbase. Якщо він у мінусі, то ціна на Coinbase(у США) нижча за Binance, що свідчить про активний продаж американськими інвесторами.

Макроекономічна ситуація та додатковий тиск

Останні економічні дані США також погіршили настрої. Безробіття зросло до 4.6%, що є найвищим рівнем з 2021 року. В умовах нестабільності інвестори посилили обережність щодо ризикових активів.

Обсяг ліквідацій на деривативних ринках також свідчить про це. За останні 24 години ліквідовано ETH на 105 мільйонів доларів, з них 73.6 мільйонів — довгі позиції. Більшість «очікувань зростання» ліквідовані. Короткостроковий настрій значно ослаб.

Технічні сигнали: перевага слабкості, формуються умови для короткострокового відскоку

Ціна відскочила від підтримки в $2,850, і можливе повторне тестування рівня $3,100. Але імпульс залишається слабким.

RSI(індекс відносної сили) залишається нижче нейтральної лінії з тенденцією до зниження — сигнал про домінування слабкості.

З іншого боку, Stochastic Oscillator(Стохастик) опустився у зону перепроданості, створюючи умови для короткострокового відскоку або короткої відновлювальної хвилі.

Загалом: «Головний тренд — слабкість, але ціна вже дуже знизилася», — так можна інтерпретувати ситуацію.

Можливі сценарії: $3,100 проти $2,850

Відновлювальний сценарій — подолання $3,100:

• Якщо ціна повернеться вище цього рівня і закріпиться, можливе розгортання більшого відскоку до $3,470.

Падіння — прорив $2,850:

• Якщо ціна опуститься нижче $2,850, цільовий діапазон — $2,400–$2,600.

Зараз Ethereum перебуває під трьома видами тиску: «зниження активності мережі + відтік капіталу з США + макроекономічна нестабільність». Вирішальним стане, чи повернеться ціна до $3,100 або прорве рівень у $2,850 — це визначить короткостроковий тренд.