Бум космічної економіки: чому Firefly Aerospace може бути більш розумним вибором саме зараз

Космічна індустрія розігрівається, і інвестори вкладають гроші в компанії, що використовують можливості місячної досліджень та оборони. Хоча Intuitive Machines (NASDAQ: LUNR) домінувала у заголовках із недавнім зростанням понад 70% після успішного висадки на місяць у лютому 2024 року, існує менш гучний конкурент, який може запропонувати кращу довгострокову цінність — Firefly Aerospace (NASDAQ: FLY).

Чому ралі Intuitive Machines може бути перебільшеним

Intuitive Machines привернула увагу тим, що досягла того, чого США не робили з 1969 року — висадилася на місяць із посадковим модулем Odysseus. Це досягнення дійсно вражає, і акції зросли відповідно, особливо після того, як позитивне висвітлення від KeyBanc викликало FOMO у інвесторів.

Але ось у чому справа: одне успішне місія не гарантує сталого зростання. Компанія все ще знаходиться на ранній стадії розвитку і сильно залежить від контрактів з NASA для своїх космічних операцій.

Вхід Firefly Aerospace — Аутсайдер із реальним імпульсом

Поки Intuitive Machines отримує увагу, Firefly Aerospace тихо створює більш диверсифіковану та стійку бізнес-модель. Після виходу на біржу у серпні 2024 року, акції впали більш ніж на 42% — що може стати справжньою можливістю для терплячих інвесторів.

Ось що робить Firefly цікавою:

Місячні операції на стероїдах
Firefly не просто говорить про місячні місії — вона укладає контракти. У третьому кварталі 2025 року компанія отримала $176,7 мільйонів контракту NASA на свою програму Commercial Lunar Payload Services. Угода передбачає п’ять доставок вантажів, підтримуваних NASA, до південного полюса місяця до 2029 року. Посадковий модуль Blue Ghost компанії має проводити щорічні місячні місії, безпосередньо конкуруючи з можливостями Intuitive Machines.

Дикий карт у оборонній галузі
Де Firefly справді відрізняється — це агресивне розширення у секторі оборони. У жовтні 2024 року Firefly придбала SciTec за $855 мільйонів — стратегічний крок у напрямку космічного моніторингу та систем протиракетної оборони. А у листопаді компанія оголосила про партнерство з Kratos Defense & Security Solutions для розробки гіперзвукових технологій.

Це подвійне фокусування на міському бізнесі і оборонних застосуваннях створює кілька джерел доходу, які Intuitive Machines ще не повністю використала.

Аргумент щодо оцінки

Ціна акцій сама по собі не все, але важлива. Зниження Firefly на 42% від ціни IPO свідчить про те, що ринок занадто сильно відреагував. Тим часом, вибухове ралі Intuitive Machines підвищило очікування щодо оцінки до високих рівнів — можливо, закладаючи роки бездоганного виконання.

Firefly торгується з дисконтом, водночас реалізуючи більші контракти та створюючи більш диверсифікований портфель. Для інвесторів, що цінують ризик, асиметричний потенціал виграшу може бути на боці Firefly порівняно з більш гучним альтернативним варіантом.

Підсумок

Обидві компанії виграють від довгострокового зростання космічної економіки. Але поєднання контрактів NASA, диверсифікованих доходів від оборони та зниженого рівня оцінки робить Firefly більш привабливою можливістю, ніж гонитва за Intuitive Machines після її 70% ралі. У космічній гонці іноді перемогу здобуває менш очевидний вибір.