Поза апаратним забезпеченням: чому ці 3 компанії з розробки ШІ можуть визначити ринок 2026 року

Після років роботи на хвилі напівпровідників, справжня дія цього року може переміститися до програмного забезпечення AI. Три компанії займають передові позиції в цій трансформації — кожна відіграє критичну роль у тому, як саме AI буде впроваджуватися.

SoundHound AI: Створення майбутнього AI з голосовим керуванням

SoundHound AI (NASDAQ: SOUN) починалася як спеціаліст з розпізнавання голосу, але з часом перетворилася на щось більш амбітне — компанію, яка робить ставку на AI-агенти, що розуміють людські наміри через розмову.

Цифри розповідають свою історію. Доходи подвоїлися за перші дев’ять місяців 2025 року, а компанія розширює свою присутність у автомобілях і ресторанах. Придбання Amelia стало справжнім переломним моментом, оскільки воно принесло відносини з корпоративними клієнтами у сферах охорони здоров’я, фінансових послуг і роздрібної торгівлі, а також технологічну основу для робочих процесів з агентами AI.

Що робить SoundHound привабливою — це те, що голос стає необхідним, коли AI-агенти повинні розуміти нюанси і наміри. Поки інші гоняться за чатботами, SoundHound створює сенсорний рівень. Валова маржа покращується, і керівництво очікує швидкого позитивного EBITDA — це важливий етап для будь-якої компанії на стадії зростання.

Salesforce: Момент довіри до даних

Ось несподіваний поворот сюжету: Salesforce (NYSE: CRM) спочатку вважалася додатком до AI. Потім усі зрозуміли важливу проблему — моделі AI потребують чистих, надійних даних.

Саме цим і володіє Salesforce. Вона виступає системою запису для взаємодій з клієнтами у сферах маркетингу, продажів і обслуговування для тисяч підприємств по всьому світу. Придбання Informatica ще більше зміцнює цю оборону, перетворюючи Salesforce у шар інтеграції даних, який потрібен підприємствам.

Платформа агентів AI Agentforce працює швидше за очікуваннями. За минлий квартал ARR зросла на 330% до $540 мільйонів, що зумовлено гнучкою ціновою політикою, яка дозволяє клієнтам обирати між моделями на основі місць або споживання. Оцінка відображає це: торгується нижче 5.5x прогнозних продажів і близько 20x прогнозних прибутків, з PEG-коефіцієнтом менше 0.65 — показники, які свідчать, що ринок ще не повністю врахував можливості AI.

Snowflake: прихована гра у інфраструктуру даних

Snowflake (NYSE: SNOW) керує хмарним сховищем даних, яке компанії використовують для зберігання та доступу до інформації через будь-якого хмарного провайдера. Як тільки дані потрапляють у Snowflake, вони стають «липкими» — компанії важко їх витягти, що створює природну стійкість.

Зараз компанія додає Snowflake Intelligence, дозволяючи підприємствам створювати своїх власних AI-агентів із безпечним доступом до даних. Уже понад 1200 клієнтів використовують цю функцію, що генерує $100 мільйонів доходу від AI.

Виконання говорить саме за себе. Доходи зросли на 29% минулого кварталу із рекордною кількістю нових клієнтів і чистим показником утримання доходу 125% за 12 місяців — ознака компанії, яка працює на повну потужність, а не намагається пройти через перехід.

Шаблон

Всі три компанії мають щось спільне: вони не борються за домінування в AI через необроблені обчислювальні ресурси або чіпи. Замість цього вони стають воротарями інфраструктури — розуміння голосу, управління даними та інтеграція підприємств. Саме так програмне забезпечення AI зазвичай перемагає у довгостроковій перспективі.