Занепад технологічних гігантів важить на фондовому ринку наприкінці року

Основні американські фондові індекси зазнали значних труднощів у останній торговий день 2025 року, при цьому S&P 500 знизився на -0.15%, індекс Dow Jones Industrial Average — на -0.18%, а Nasdaq 100 — на -0.19%. Ф’ючерсні ринки відобразили цю слабкість, з контрактами March E-mini S&P на -0.17% та March E-mini Nasdaq на -0.22%. Індекс Dow Jones Industrial Average опустився до 1-тижневого мінімуму, а Nasdaq 100 торкнувся 1,5-тижневого мінімуму, що свідчить про широку вразливість ринку, оскільки інвестори орієнтувалися на тиждень, скорочений через святкові дні.

Технологічний сектор веде за собою спад

Слабкість у технологічних акціях Великої сімки стала головним чинником сьогоднішнього розпродажу. Meta Platforms знизилася на -0.64%, Microsoft — на -0.31%, Amazon.com — на -0.29%, Apple — на -0.24%, а Alphabet — на -0.20%. Tesla показала мінімальну слабкість — -0.04%. Nvidia стала винятком, піднявшись на +0.35% після повідомлення Reuters про те, що виробник чипів звернувся до TSMC для прискорення виробництва штучного інтелекту H200 у відповідь на зростаючий попит із Китаю, що зробило її яскравою зіркою у цей складний день для технологічного Nasdaq.

Ринки товарів та гірничодобувний сектор зазнали втрат

Ринки дорогоцінних металів зазнали значної слабкості: ціни на золото опустилися до 2,5-тижневого мінімуму, а ціни на срібло впали більш ніж на -8%. Цей спад поширився на гірничодобувний сектор, де компанії Newmont, Hecla Mining та Coeur Mining знизилися більш ніж на -1%, а Freeport-McMoRan — на -0.66%. Слабкість у секторах, пов’язаних із товарами, додала тиску на ширший ринок.

Економічні дані дають змішані сигнали щодо монетарної політики

Тижневі первинні заявки на допомогу з безробіття у США несподівано знизилися на -16 000 і склали 199 000, що є найнижчим показником за місяць і свідчить про сильніші умови на ринку праці, ніж очікувалося. Ця новина була жорсткою для очікувань щодо політики Федеральної резервної системи, спричинивши зростання доходності 10-річних казначейських облігацій — на +3 базисні пункти до 4.15%. Триваючі торги 10-річними облігаціями знизилися на -6 тіксів після публікації даних про роботу, оскільки інвестори переоцінювали ймовірність зниження ставки. Зараз ринки закладають лише 15% ймовірності зниження ставки на -25 базисних пунктів на засіданні FOMC 27-28 січня.

Міжнародне економічне зростання частково компенсує

Індекс PMI виробництва Китаю за грудень піднявся на +0.9 до 50.1, що є найшвидшим темпом зростання за 9 місяців і перевищує очікування у 49.2. Індекс PMI у сфері послуг також зріс на +0.7 до 50.2, перевищуючи прогнози у 49.6. Ці сигнали зростання економічної активності в Китаї частково збалансували внутрішню слабкість, хоча ринки США залишалися під тиском через структурні проблеми.

Основні корпоративні новини

Кілька окремих акцій привернули увагу у цей торговий день. Vanda Pharmaceuticals підскочила більш ніж на +24% після схвалення FDA її препарату Nereus для профілактики нудоти, викликаної рухом. Terawulf Inc піднялася більш ніж на +5% після підвищення аналітиками Keefe, Bruyette & Woods до рівня outperform з цільовою ціною $24 . Nike виросла більш ніж на +2%, отримавши підтримку через сигнали внутрішніх покупок після того, як SEC подала документи, що показують, що CEO Hill придбав приблизно $1 мільйонів акцій. Навпаки, Corcept Therapeutics впала більш ніж на -46% після відмови FDA у схваленні її препарату relacorliant для лікування гіперкортізолізму, пов’язаного з гіпертензією, через недостатню ефективність.

Погляд у майбутнє

Обсяг торгів залишався значно нижчим за норму протягом усього дня через святкові вихідні у Німеччині та Японії. Сезонні тенденції історично сприяють зростанню акцій наприкінці грудня, при цьому дані S&P 500 показують позитивну частоту у 75% і середній приріст у 1.3% за останні два тижні року з 1928 року. Учасники ринку стежитимуть за даними PMI виробництва у грудні, які очікується залишаться на рівні 51.8, оскільки увага зосереджена на економічних подіях у США під час цього скороченого торгового тижня.