Масштаб грошової маси у глобальній циркуляції

Який загальний обсяг грошей, що циркулює у світі? Відповідь не є простою, оскільки вона в основному залежить від того, як ми інтерпретуємо поняття «гроші». Визначення розширюється, коли ми враховуємо від банкнот і монет до складних фінансових інструментів похідних.

Розуміння монетарних шарів

Щоб виміряти кількість грошей у світі, економісти використовують монетарні агрегати, що відображають різні рівні ліквідності. Перший рівень, відомий як M0, представляє лише фізичне обіг: банкноти і монети у гаманцях, касових апаратах і банківських сейфах. Ця сума становить приблизно $40 трильйонів доларів.

Коли ми розширюємо перспективу до M1, включаючи поточні рахунки і рахунки з негайним доступом, кількість грошей у світі зростає до приблизно $80 трильйонів. Ці ресурси можна швидко мобілізувати, що представляє собою негайну ліквідність глобальної економіки.

Найширші агрегати

Концепція значно розширюється при врахуванні M2 і M3, які включають ощадні депозити, сертифікати депозитів та інші інструменти середньострокового характеру. На цих рівнях кількість грошей у світі досягає діапазону від $100 до $130 трильйонів, що відображає здатність до заощаджень і інвестицій у міжнародних економіках.

Поза традиційною валютою

Якщо врахувати весь світовий обсяг фінансових активів — акції, облігації, нерухомість і похідні інструменти — номінальна вартість грошей у світі оцінюється між $400 і $500 трильйонів. При картографуванні складних похідних інструментів і ф’ючерсних контрактів номінальна вартість може перевищувати квадрильйони.

Динаміка та змінність

Ці цифри не є статичними. Коливання на ринках капіталу, політика друку грошей центральними банками, економічні цикли і фінансові кризи постійно змінюють кількість грошей у світі в кожному монетарному агрегаті. Розширення кредитування, особливо у періоди економічного стимулювання, суттєво збільшує ці значення.