Прогноз цін: посилення технічних конфліктів на тлі зростаючої політичної невизначеності

은(XAG/USD), на тижневому мінімумі близько $49.50, знаходиться на межі технічної підтримки та опору, і визначення напрямку на тижні вже близько

З точки зору технічних графіків, поточне положення спотового срібла знаходиться поблизу рівня $49.50, що відповідає 20-денній експоненційній ковзній середній(EMA). Цей рівень має значення більше, ніж просто цифра. Саме тут знаходиться важливий критерій для визначення, чи зможе короткостроковий тренд зберегтися. Якщо ціна опуститься нижче цього рівня, ринковий настрій може швидко послабшати.

Рух відносного сили(RSI) за 14 днів є цікавим. Зараз він стабілізувався у нейтральній зоні між 40 і 60, що означає баланс між покупцями та продавцями. Без явної сили руху ймовірно, що ціна буде коливатися у бічному тренді.

Федеральна резервна система формує цінову структуру срібла через свою політику ставок

Розглядаючи базові умови, можна побачити, що очікування ринку щодо політики ФРС у грудні зазнали значних змін. За даними CME FedWatch, ймовірність зниження ставки на 25 бп у грудні становить лише близько 35.5%. Це свідчить про те, що учасники ринку все більше сприймають ймовірність утримання ставки без змін як базовий сценарій.

Останні заяви керівників ФРС підтверджують цю обережну позицію. Голова Федерального резервного банку Клівленда Бетсі ДеЛаВіч зазначила, що “інфляція все ще становить реальну загрозу для економіки”, і наголосила на необхідності збереження поточної жорсткої монетарної політики. Це натякає на те, що ФРС може тривалий час утримувати ставку на високому рівні.

Показники зайнятості та економічні сигнали — ще не остаточне рішення

Минулого тижня оприлюднені дані за вересень показали зростання рівня безробіття до 4.4%. Однак цього недостатньо для того, щоб змусити ФРС активно знижувати ставки. Умови зростання економіки сповільнюються, а інфляційний тиск залишається високим, тому ймовірно, що ФРС триматиме ситуацію під контролем у режимі очікування.

Зараз срібло та інші бездоходні активи стають менш привабливими у порівнянні з доходністю державних облігацій. Ймовірність тривалого високого рівня ставок зростає, що обмежує притік капіталу у активи без фіксованого доходу.

Передчасні PMI-індикатори можуть спричинити короткострокову волатильність

За київським часом сьогодні вночі буде оприлюднено попередні дані за PMI виробництва та послуг у США за листопад, які можуть визначити короткострокову волатильність. Якщо вони виявляться нижчими за очікування, це може спричинити занепокоєння щодо економічного сповільнення і підвищити очікування зниження ставок. Навпаки, сильні показники підсилять аргументи на користь тривалого високого рівня ставок і можуть додатково тиснути на ціну срібла.

Технічні рівні та ключові зони уваги

Якщо ціна опуститься нижче $49.50, наступним рівнем підтримки стане рівень $44.47 — максимум 23 вересня. Цей рівень є типовим прикладом перетворення опору у підтримку. Якщо і він буде пробитий, це може послабити середньостроковий бичий тренд.

З іншого боку, рівень $54.50 залишається міцним опорним рівнем — історичним максимумом. Щоб очікувати відновлення тренду, цю ціну потрібно подолати.