Як обрати інвестиції у золото? Повний аналіз 5 основних каналів купівлі-продажу та їх витратна ефективність

Зважаючи на глобальну економічну невизначеність і тиск інфляції, все більше інвесторів звертають увагу на активи-укриття, такі як золото. Однак існує багато способів інвестування в золото, і витрати, ризики та доходність різняться залежно від обраного каналу. У цій статті детально розглянемо п’ять основних способів інвестування: фізичне золото, золотовалютні рахунки, ETF на золото, ф’ючерси та CFD, щоб допомогти вам знайти найкращу стратегію купівлі-продажу золота, що підходить саме вам.

Чи варто ще інвестувати в золото зараз?

За останні кілька років ціна на золото демонструвала значну волатильність. У 2022–2023 роках ціна коливалася між 1700 і 2000 доларів США, переважно під впливом геополітичних конфліктів і політики підвищення ставок Федеральної резервної системи. У 2024 році ціна почала довгостроково зростати, за рік піднявшись більш ніж на 20%, і ця тенденція продовжується до 2025 року, коли ціна вже перевищила 3700 доларів.

Фактори, що сприяють зростанню ціни на золото, включають: зростання очікувань зниження ставок у США, рекордні покупки золота центральними банками (у 2024 році чистий обсяг закупівель склав 1045 тонн, що є рекордом і три роки поспіль перевищує тисячу тонн), посилення геополітичних ризиків тощо. Ринок загалом позитивно оцінює середньострокові перспективи золота: такі аналітики, як Goldman Sachs, прогнозують, що ціна може досягти 4000 доларів до 2026 року.

Проте інвесторам слід усвідомлювати, що ціна на золото залежить від багатьох факторів, і короткострокові коливання важко передбачити. Ключ до довгострокових інвестицій у золото — знайти правильний момент входу, а не купувати за найвищою ціною.

Порівняльна таблиця витрат на різні способи інвестування в золото

Найкращий вибір залежно від цілей інвестування

Хочете зберегти вартість на довгий термін? Фізичне золото, золотовалютні рахунки або ETF — це підходящі варіанти. Вони мають порівняно низький рівень ризику, а витрати — у прийнятних межах. Інвестор просто обирає момент входу і тримає позицію довго.

Хочете швидко заробити на цінових коливаннях? Ф’ючерси або CFD — це справжні інструменти для досвідчених. Вони дозволяють торгувати у двох напрямках, цілодобово, з використанням левериджу, що збільшує як потенційний прибуток, так і ризики. Підходять для тих, хто має навички технічного аналізу і розуміє ризики.

Глибокий аналіз способів купівлі-продажу

1. Фізичне золото — класичний спосіб захисту

Фізичне золото включає злитки, монети, ювелірні вироби та пам’ятні монети, купуються переважно у банках і ювелірних магазинах. Рекомендується обирати злитки, а не ювелірні вироби або пам’ятні монети, оскільки останні містять додаткові витрати на обробку, при продажу потрібно враховувати комісії та зношення, що знижує інвестиційну ефективність.

Головна перевага — низький ризик і простота розуміння. Недоліки — висока ціна за одиницю, витрати на зберігання, низька ліквідність (часто виникає ситуація “легко купити — важко продати”). Оскільки золото не приносить доходу, прибуток отримується лише за рахунок зростання ціни.

З податкової точки зору, операції з фізичним золотом понад 50 000 нових тайванських доларів потрібно декларувати як одноразовий дохід від торгівлі, оподатковується за чистим прибутком 6%.

Підходить для: довгострокових інвесторів, що цінують збереження і колекціонування

Плюси: низький ризик, простота купівлі, відсутність додаткового левериджу
Мінуси: висока ціна, потреба у збереженні, низька ліквідність

2. Золотовалютний рахунок — дешевий спосіб володіння

Золотовалютний рахунок (паперове золото) дозволяє інвестору не мати фізичного золота, а лише зберігати кількість у банку. У Тайвані цю послугу надають банки, наприклад, Bank of Taiwan, E.SUN Bank, E.SUN Bank, і навіть можна обміняти злитки на фізичне золото.

Можливі способи купівлі: за тайванські долари (з ризиком валютних коливань), за іноземну валюту (з витратами на обмін), або двовалютний рахунок (отримувати прибуток від коливань обмінних курсів). Загалом, комісії середні, але часті операції можуть накопичити значні витрати, тому рекомендується довгострокове і рідкісне використання.

З податкової — прибуток від зберігання на рахунку вважається доходом від майна і декларується у податковій декларації. У разі збитків їх можна переносити на три наступні роки.

Підходить для: довгострокових інвесторів з невеликим капіталом, що цінують низькі витрати

Плюси: менший ризик, підтримка дрібних операцій, можливість обміну на фізичне золото
Мінуси: обмежений час торгів, купівля лише для продажу за вищою ціною, витрати на обмін валют

3. ETF на золото — зручний варіант для роздрібних інвесторів

ETF на золото — це фонди, що відслідковують ціновий індекс золота. Інвестор може обрати тайванський ETF (наприклад, 00635U) або американські ETF (наприклад, GLD, IAU).

Вартість включає управлінські збори, комісії та податки. Наприклад, для американських ETF управлінські збори становлять 0.25–0.4% на рік, комісії — 0–0.1%, витрати на обмін — близько 0.32%. Загалом, ціна нижча за інші способи, а ліквідність — вища.

Особливість ETF — низький поріг входу, зручність купівлі-продажу, але можна лише купувати у напрямку “наверх” (long), коротко продавати не можна. Це підходить для новачків і роздрібних інвесторів, що планують довгострокове збереження.

Підходить для: довгострокових інвестицій з низькими витратами, високою ліквідністю

Плюси: зручність, низький поріг входу, хороша ліквідність
Мінуси: потрібно враховувати управлінські збори і обмеження за часом торгів

4. Ф’ючерси на золото — інструмент для професіоналів

Ф’ючерси — це контракти на поставку золота за фіксованою ціною у майбутньому. Прибуток отримується за різницею між ціною входу і виходу. Вони дозволяють торгувати у двох напрямках, цілодобово, з низькими витратами.

Недоліки — наявність дати закінчення контракту (потрібно враховувати витрати на перенесення позицій), високий леверидж, що збільшує як потенційний прибуток, так і збитки, і можливість примусового закриття позиції при невиконанні умов. Податки на прибуток від ф’ючерсів — 0.025% (25 тисячних), що є досить низьким.

Підходить для: короткострокової торгівлі, спекуляцій, великих інвестиційних сум

Плюси: цілодобова торгівля, можливість відкривати позиції у двох напрямках, високий леверидж
Мінуси: високий ризик через леверидж, необхідність у закритті і перенесенні позицій

5. CFD на золото — гнучкий і ефективний інструмент

CFD (контракти на різницю) слідкують за ціною спот-золота, інвестор не володіє фізичним активом, а отримує прибуток від різниці цін між відкриттям і закриттям контракту. Переваги — відсутність обмежень щодо розміру контракту, відсутність терміну дії, гнучкість у виборі левериджу.

Мінімальний поріг входу — невеликі початкові внески. Недолік — високий ризик через леверидж, потрібно мати навички технічного аналізу і управління ризиками.

Податки — доходи від торгівлі CFD за кордоном підлягають оподаткуванню у Тайвані, якщо сума перевищує 1 мільйон нових тайванських доларів за рік.

Підходить для: короткострокової торгівлі, спекуляцій, інвесторів з меншим капіталом

Плюси: низький поріг входу, двонапрямна торгівля, цілодобовий режим
Мінуси: високий ризик через леверидж, потребує навичок торгівлі

Основні відмінності між ф’ючерсами і CFD

Обидва інструменти підходять для короткострокової торгівлі, але мають суттєві відмінності:

• Розмір контракту: ф’ючерси мають фіксований мінімальний обсяг, CFD — більш гнучкі
• Термін дії: ф’ючерси мають дату закінчення, CFD — безстрокові
• Витрати: ф’ючерси — комісії і податки на торгівлю, CFD — здебільшого різниця цін і нічні збори
• Вимоги до капіталу: ф’ючерси вимагають більшого початкового внеску порівняно з CFD

Чому інвестиції в золото популярні?

Золото — класичний інструмент захисту від ризиків, має кілька переваг:

Міцна збережувальна функція: довгостроково ціна на золото корелює з інфляцією, допомагаючи зберегти купівельну спроможність.

Глобальна ліквідність: ринок великий і зрілий, важко маніпулювати ціною.

Захист у періоди турбулентності: під час економічних криз, воєн або фінансових потрясінь ціна на золото зазвичай зростає. Наприклад, під час війни Росії з Україною ціна піднялася до 2069 доларів, а останні конфлікти знову підштовхнули її до історичних максимумів.

Обов’язковий компонент портфеля: майже всі інвестиційні фонди рекомендують мати у портфелі хоча б 10% золота.

Через високу волатильність і швидку реакцію ціни багато інвесторів використовують золото як довгостроковий захист і для короткострокової спекуляції.

Висновок: де купити золото за найкращою ціною?

Для довгострокових збережень:
Фізичне золото у банках — найнадійніше, але потрібно враховувати витрати на зберігання. Для дрібних сум ювелірні магазини дешевші, але потрібно ретельно перевіряти чистоту. Золотовалютні рахунки і ETF — зручні способи володіння, підходять сучасним інвесторам.

Для короткострокової торгівлі:
Ф’ючерси і CFD — мають нижчі комісії, але основний ризик — леверидж. Важливо обирати ліцензованих і надійних брокерів, щоб уникнути шахрайства.

Кінцева рекомендація:
Інвестування в золото — це не один універсальний спосіб. Вибір залежить від ваших цілей: збереження капіталу чи активна торгівля. Важливо усвідомлювати ризики і діяти відповідально.