Загальний огляд інвестицій у товарні ресурси: повний посібник від ознайомлення до розміщення

Великі товари — що це таке? Чому варто звернути увагу

Великі товари (Commodities) поряд із акціями та облігаціями становлять три основні стовпи глобального розподілу активів. Вони — це великі обсяги матеріальних цінностей, що входять у обіг, але не потрапляють до роздрібної торгівлі, мають товарну природу та широко застосовуються у виробництві й споживанні.

У порівнянні з звичайними товарами, характерною рисою великих товарів є слово “великий”: значний обсяг пропозиції, високий попит, величезний обіг та достатні запаси, тому більшість з них знаходяться на верхівці ланцюга виробництва. Саме ці характеристики надають їм функцію чутливого економічного індикатора — коли змінюється глобальний економічний пульс, ціни на великі товари зазвичай реагують першими.

Панорамний огляд: шість основних секторів великих товарів

Екосистема великих товарів включає шість основних категорій, кожна з яких має свої особливості та інвестиційну логіку:

Енергетичний сектор: коронавірус — король, інші — слуги

До енергетичних належать нафта, бензин, мазут, природний газ, електроенергія тощо. З них безперечною королевою є нафта — її попит і пропозиція є величезними, а ліквідність — безпрецедентною. Застосування нафти охоплює всі сфери життя: пластмаси для пакування продуктів, PTA для виготовлення одягу, PVC для підлоги та труб, бензин для транспорту. Саме тому нафта вважається беззаперечним лідером у сфері великих товарів.

Індустріальні метали: пульс будівництва

Мідь, алюміній, свинець, цинк, залізна руда — ці промислові метали безпосередньо відображають активність глобального виробництва та інфраструктурних проектів. Попит на них тісно пов’язаний із економічним циклом і часто слугує передвісником економічної активності.

Дорогоцінні метали: втілення багатства

Золото, срібло, паладій, платина — ці дорогоцінні метали відрізняються від промислових “слово ‘дорогий’” у назві. За однакову вагу їх ціна значно вища за звичайні метали, і вони мають високі антикорозійні властивості, що робить їх природним засобом збереження вартості, хеджування та накопичення багатства. У періоди ринкових коливань вони часто стають притулком для капіталу.

Сільськогосподарські продукти: зерно безпеки харчування

Соєві боби, кукурудза, пшениця — ці культури, що вирощуються по всьому світу, безпосередньо впливають на глобальну продовольчу безпеку. Їх ціни коливаються залежно від погодних умов, політики та глобальних запасів, маючи унікальну інвестиційну логіку.

М’які товари: втілення якості життя

Цукор, бавовна, кава — ці товари здається, пов’язані з побутовими деталями, але насправді вони відображають рівень споживчого попиту та стиль життя у світі.

Видобуті тваринні продукти: гарантія білка

Свинина, яловичина — ці продукти тісно пов’язані з глобальним попитом на білок.

Крім того, оскільки більшість великих товарів перевозиться морським транспортом, індекси судноплавства стають особливими індикаторами цієї екосистеми.

Як точно обрати інвестиції: шість золотих критеріїв

Не всі великі товари підходять для інвестицій. Наприклад, електроенергія — високий попит і пропозиція, але через обмежений транспортний діапазон і регіональні обмеження ціна не є універсальною, тому для більшості інвесторів вона не є оптимальною. Які ж великі товари варто враховувати для інвестицій?

Критерій 1: Ліквідність

Обраний товар має мати достатній обсяг торгів і залучення капіталу. Велика кількість різнорідних інвестицій забезпечує належну ціну та справедливість, майже виключаючи можливість маніпуляцій. На цю вимогу відповідають нафта, мідь, золото, соя, кукурудза тощо.

Критерій 2: Глобальна уніфікація ціни

Товар має бути представленим на кількох міжнародних біржах, щоб учасники з усього світу могли торгувати за світовими цінами, уникнувши арбітражу між регіонами.

Критерій 3: Легкість зберігання та транспортування

Метали, зернові — не схильні до швидкого псування, не залежать від регіональних або сезонних факторів, що полегшує тривале зберігання.

Критерій 4: Стандартизація якості

Незалежно від країни походження, якість товару має бути строго контрольованою та сертифікованою (наприклад, чистота золота, API-градус нафти), щоб забезпечити можливість виконання контрактів.

Критерій 5: Стабільний та широкий попит

Глобальний довгостроковий попит на цей товар має бути стабільним. Енергетичні (нафта, газ) і сільськогосподарські (пшениця, соя) товари — яскраві приклади.

Критерій 6: Аналіз базових факторів

Фактори, що впливають на ціни (макроекономіка, попит і пропозиція), мають бути прозорими та доступними для аналізу, що допомагає інвестору формувати чітку логіку.

З урахуванням цих критеріїв, інвестори мають звернути увагу на дев’ять основних товарів: нафта, мідь, алюміній, золото, срібло, соя, кукурудза, цукор, бавовна.

Правильна стратегія участі у великих товарах: ф’ючерси та опціони

Реальний сектор (торгівля, шахти, логістика) існує, але для звичайного інвестора він є високим бар’єром. Інвестиції у похідні фінансові інструменти — це більш доступний спосіб участі, зокрема ф’ючерси та опціони.

Ф’ючерси: найпряміший спосіб участі

Ф’ючерсні контракти чітко визначають об’єкт інвестування (наприклад, ф’ючерс на нафту — з прив’язкою до фізичних запасів), місяць закінчення та правила поставки. Інвестор має прогнозувати ціну фізичного товару на момент закінчення контракту.

Розуміння цінової логіки ф’ючерсів є критичним: ціна ф’ючерса — це прогноз ціни фізичного товару у майбутньому. Основні фактори, що впливають на цей прогноз — макроекономічна ситуація та баланс попиту й пропозиції.

Фундаментальний аналіз: формування інвестиційної орієнтації

Дослідження базових факторів зосереджене на макроекономіці та балансі попиту й пропозиції, що визначають напрямок і масштаб цінових змін. Наприклад, після пандемії 2020 року, коли центральні банки світу почали масово впроваджувати політику кількісного пом’якшення, очікування інфляції “більше грошей — більше товарів” сприяли зростанню цін на великі товари.

Технічний аналіз: точне визначення моменту входу та виходу

За допомогою графіків і статистичних індикаторів інвестор може визначити оптимальні точки входу та виходу. Однак технічний аналіз має обмеження — важко передбачити тривалість і масштаб тренду.

Двонапрямна стратегія: фундаментальний + технічний аналіз

Успішне інвестування зазвичай поєднує аналіз глобального тренду та точкове управління позиціями за допомогою технічних інструментів. Фундаментальний аналіз задає логіку, а технічний — ритм. Вони доповнюють один одного, забезпечуючи баланс між довгостроковою перспективою і ризик-менеджментом.

Головні висновки та рекомендації

Інвестиції у великі товари — це переоцінка глобальних ланцюгів виробництва. Коли основні економіки світу входять у синхронний цикл (наприклад, одночасне пом’якшення монетарної політики), великі товари зазвичай отримують трендові можливості.

Об’єднуючи фундаментальний і технічний аналіз, слід зосередитися на високоліквідних, глобально уніфікованих і базованих на фундаменті товарах — нафти, мідь, алюміній, золото, срібло, соя, кукурудза, цукор, бавовна — і саме вони є правильним шляхом участі у великих товарах. Як важливий сегмент активів, що конкурує з акціями та облігаціями, вони мають стати обов’язковою частиною диверсифікованого портфеля.