EUR/USD 2024-2025: Що очікувати від прогнозу для основної валютної пари?

Пара валют euro/dólar залишається найторгованішою у світі Forex. З середнім щоденним обсягом на спотовому ринку у 2,2 трильйони доларів відповідно до Міжнародного банку реконструкції та розвитку (BIS), вона становить приблизно 30% від загального обсягу світової торгівлі валютами. Розуміння її поведінки є ключовим для будь-якого оператора, який прагне позиціонуватися на фінансових ринках у найближчі роки.

Пара EUR/USD: Анатомія найважливішого активу на Forex

Євро та долар США — це валюти двох найбільших економічних потуг світу. Їхній курс, який почав формуватися у 1999 році з введенням євро, замінив історично важливі валюти, такі як німецька марка, італійська ліра та французький франк. Це злиття економічної сили зробило цю пару беззаперечним орієнтиром на ринку Forex.

За обсягами, ринок валют щодня рухає приблизно 7,5 трильйонів доларів, враховуючи форварди та деривативи. Глибина ринку euro/dólar настільки значуща, що рухи зазвичай є більш стабільними, ніж у інших валютних парах, що робить її привабливою для операторів, які шукають меншу волатильність.

Технічний аналіз EUR/USD: Що говорять графіки?

Поточна графічна структура пари показує висхідний трикутник, де рівень опору відіграє вирішальну роль у майбутньому напрямку. Однак технічні індикатори дають змішані сигнали, що заслуговують на глибший аналіз.

Масиви рухомих середніх розповідають історію невизначеності. За рівнями 50, 100 і 200 сесій, чіткої тенденції немає. euro/dólar іноді пробиває ці лінії вниз, але також демонструє значні бокові рухи за останні тижні. Відсутність чіткої орієнтації, яку дають середні, контрастує з ціновою структурою, що спрямована вгору.

RSI (Індекс сили відносної ) знаходиться у зоні консолідації, не досягаючи рівня перепроданості, що свідчить про те, що актив не є надто пригніченим. З іншого боку, індекс напрямленого руху (DMI) демонструє явно низхідну тенденцію, хоча існує ймовірність короткострокового перетину, що може змінити сигнал.

Прогноз euro/dólar на 2024 рік: Висхідна сцена

З використанням рівнів Фібоначчі, сприятливий сценарій передбачає, що EUR/USD досягне рівня 1,12921 до кінця 2024 року. Ця цільова позначка базується на гіпотезі, що євро посилюватиметься протягом найближчих місяців.

Цей прогноз ґрунтується на ідеї, що монетарна політика почне послаблюватися в обох регіонах, хоча з різними темпами та масштабами.

Прогноз euro/dólar на 2025 рік: Консолідація та реверберація

Розширюючи аналіз до 2025 року, найбільш ймовірний сценарій передбачає, що пара досягне піку близько 1,21461 перед тим, як зазнати цінового скорочення. Однак це падіння не має суттєво пробити рівень 1,15, що свідчить про консолідацію у більш визначеному діапазоні, ніж зараз.

Великий каталізатор: Боротьба за рівень відсоткових ставок

Поза технічними індикаторами та графічними моделями, існує макроекономічний фактор, який визначатиме динаміку euro/dólar у 2024 та 2025 роках: траєкторія відсоткових ставок у обох регіонах.

Федеральна резервна система (FED) та Європейський центральний банк (BCE) заморозили ставки на історичних рівнях. FED тримала їх на рівні 5,50% наприкінці липня 2023 року, тоді як BCE — на 4,50% у вересні того ж року. Тепер обидві інституції перебувають у фазі паузи перед очікуваним циклом зниження ставок.

Історично, FED задає тренд. Зниження американських ставок зазвичай передує європейським, як це було під час фінансової кризи 2008 року. Макроекономічні прогнози передбачають, що FED знизить ставки у грудні 2024 року до діапазону 4,50%-4,75%, з подальшими зниженнями у грудні 2025 року до 3,75%-4,00%. Щодо BCE, очікується, що вона залишиться на рівні 4% у грудні 2024 року та 3% у грудні 2025 року.

Цей різницевий рівень ставок є ключовим: якщо FED першим знизить ставки агресивно, долар може послабитися відносно євро. Однак до 2025 року, якщо обидві інституції узгодять свою політику, зростання євро може втратити імпульс.

Фактори, що формують курс пари

Прогноз euro/dólar не можна зрозуміти без урахування численних факторів, що впливають на обидві валюти:

Елементи, що посилюють USD:

• Скорочення балансу Федеральної резервної системи
• Зростання відсоткових ставок
• Репатріація капіталів американських компаній, що працюють за кордоном
• Надходження капіталу під час глобальних фінансових криз (потреба в активі-укритті)
• Зростання ВВП США

Елементи, що послаблюють USD:

• Економічні рецесії у США
• Постеповий відхід від долара з боку emerging markets
• Надмірна монетарна експансія (збільшення балансу FED)
• Зниження відсоткових ставок
• Втрата довіри до економічної стабільності США

Елементи, що посилюють EUR:

• Зростання ставок BCE
• Економічне покращення у зоні euro
• Зниження безробіття (хоч і з різною динамікою між країнами)
• Більша активність у Європейській системі
• Зростання ВВП у цілому
• Скорочення валютних резервів

Елементи, що послаблюють EUR:

• Масові ін’єкції ліквідності та монетарна експансія
• Зниження відсоткових ставок
• Масові програми купівлі державного боргу
• Зростання рівня безробіття
• Геополітичні шоки (як енергетична криза через конфлікт в Україні)

Історична еволюція: Уроки минулого

З 2008 року пара рухається у широкому низхідному каналі. Цей довгостроковий рух почався, коли FED знизила ставки до 0% для боротьби з фінансовою кризою, тоді як BCE залишалася більш жорсткою.

Пандемія COVID-19 спричинила ефект бумеранга: США запровадили масштабні фіскальні заходи (зокрема пакет у 2 трильйони доларів при всього 800 повідомлених смертях), що спричинило стрибок EUR/USD з 1,0780 25 березня 2020 до 1,2299 31 грудня того ж року. Пізніше, впровадження програм TLTRO від BCE почало зменшувати цю перевагу.

Кризовий момент настав у лютому 2022 року з вторгненням в Україну. Хоча у вересні відбулося повернення тренду, зараз пара стикається з сильною опорою на рівні 1,1255.

Як торгувати EUR/USD: Доступні опції

Для роздрібних інвесторів існує переважно три канали для експозиції до коливань прогнозу euro/dólar:

Інвестиційні фонди: Хоч і доступні, зазвичай не використовують короткострокові коливання, а інвестують у інструменти, номіновані у цільовій валюті.

Ф’ючерси на EUR/USD: Ці форвардні контракти дозволяють отримати прибуток, якщо курс рухається у сприятливому напрямку у визначений термін. Вони пропонують більшу прозорість у витратах, але вимагають значного капіталу.

Контракти на різницю (CFD): Це найгнучкіший варіант для роздрібних операторів. З використанням кредитного плеча, вони дозволяють відкривати значущі позиції з невеликим капіталом. Лот на Forex становить 100 000 одиниць базової валюти, тому кредитне плече особливо корисне для фіксації рухів, які інакше були б непомітними у відсотковому вираженні. CFD дозволяють як довгі, так і короткі операції, що особливо корисно для стратегій хеджування або короткострокової торгівлі.

Ризики та зауваження

Хоча прогнози euro/dólar дають цінну орієнтацію, жоден з них не є безпомилковим. Геополітичні чорні лебеді, несподівані зміни у монетарній політиці або несподівані економічні дані можуть різко змінити траєкторію пари.

Глибина ринку EUR/USD гарантує, що волатильність є відносно контрольованою у порівнянні з екзотичними парами, але це не усуває ризиків. Важливо правильно калібрувати розмір позиції та встановлювати чіткі рівні стоп-лоссу.

Висновок: Чи вигідний EUR/USD у 2024-2025 роках?

Прогноз euro/dólar на найближчі роки вказує на актив, який залишатиметься опорою ринку Forex. Його відносно низька волатильність і надзвичайна ліквідність роблять його привабливим інструментом для операторів, що шукають експозицію до валют провідних світових економік.

Однак прибутковість залежатиме не так від загального напрямку (як згідно з технічним та фундаментальним аналізом, що вказує на зону 1,12921 у 2024 та 1,21461 у 2025), а більше — від здатності оператора синхронізувати свої позиції з циклами відсоткових ставок та змінами у макроекономічних очікуваннях.

Євро та долар залишатимуться капітанами Forex. Ключ — у вмінні читати, коли приплив піднімається або спадає.