Чому золото все ще зростає: аналіз тенденцій та інвестиційних можливостей у 2025-2026 роках

Контекст сучасного ринку: світові фінансові інститути дивляться на золото по-новому

Ринок золота перебуває у фазі корекції на рекордно високих рівнях у історії. Ціна на золото вже прорвала рівень 4 000 доларів за унцію, а у жовтні 2568 року досягла історичного максимуму на рівні 4 181 доларів за унцію. Порівняно з початком року, це зростання становить понад 66% всього за 7 місяців.

Це зростання відрізняється від попередніх моделей, оскільки швидкість підйому з рівня 3 000 до 4 000 доларів зайняла лише 7 місяців, тоді як раніше для підвищення з 2 000 до 3 000 доларів потрібно було 14 місяців.

Що стосується тайського ринку, то злиток золота 96.5% вже прорвав цільовий рівень у 62 000 батів за грам золота, змусивши аналітиків переглянути свої прогнози і очікувати нову ціль у діапазоні 75 000–80 000 батів до кінця 2569 року.

Перспективи золота з точки зору фінансових інститутів: думки великих гравців

Goldman Sachs виставляє ціль у 4 900 доларів

Великі гравці з Уолл-стріт суттєво підвищили свої цілі щодо ціни на золото. Останнім часом вони встановили ціль у 4 900 доларів за унцію до кінця 2569 року, що є зростанням порівняно з попередньою ціллю у 4 300 доларів.

За словами аналітика Ліни Томас із Goldman Sachs, основними факторами підтримки є стабільний попит на золото з боку центральних банків світу, а також потік інвестицій у фонди ETF(, що підтримують високий рівень цін.

Крім того, Goldman Sachs підвищила прогноз цін на золото на 2568 рік до 3 300 доларів, що свідчить про значний попит з боку центральних банків, ніж очікувалося раніше.

) UBS: накопичення золота — важливий механізм

Ведучі банки Швейцарії мають думку, що ціна на золото має досягти рівня 3 500 доларів за унцію до грудня 2568 року. Основною причиною є унікальна стратегія накопичення золота центральними банками світу, яка проявляється у незвичайних масштабах.

За словами стратегів Юоні Тевес із UBS, центральні банки світу додали понад 1 200 тонн золота лише за один рік ###2567(, що свідчить про зміну глобальної фінансової стратегії.

Структура ринку, що рухає ціни: чому золото продовжує зростати

) Конфлікт у міжнародній торгівлі

Напруженість у торгових відносинах між США та Китаєм посилилася, з оголошенням планів підвищення імпортних мит із Китаю до 100%, що набуде чинності з 1 листопада 2568 року.

Цей торговий конфлікт створює глобальну невизначеність, змушуючи інвесторів переоцінювати ризики і шукати “укриття” у безпечних активів, таких як золото.

Політика змінних відсоткових ставок

Федеральна резервна система США ###Fed( почала цикл зниження ставок, зменшивши їх на 0.25% у вересні 2568 року. Очікується, що у жовтні та грудні відбудеться додаткове зниження.

Зниження ставок послаблює долар США. Оскільки долар стає слабким, золото, яке торгується у цій валюті, стає більш привабливим для іноземних інвесторів. Зазвичай ціна на золото рухається у протилежному напрямку до реальної ставки відсотка.

) Зміни у резервних активів центральних банків світу

Це найважливіший структурний фактор. Центральні банки країн ринків, що розвиваються, додали понад 1 000 тонн золота щороку протягом трьох років ###2565-2567( і продовжують купувати його у 2568 році.

Загальний обсяг світових резервів золота становить приблизно 36 699 тонн — найвищий рівень за кілька десятиліть. Це зростання зумовлене стратегією зменшення залежності від долара США )De-dollarization(, яка прискорилася після заморожування активів центрального банку Росії у 2022 році.

) Можливість створення цифрової валюти, підтримуваної золотом

Існують чутки, що група BRICS готує цифрову валюту, підтриману золотом, для обміну між країнами-учасниками. Це є викликом статусу долара США у глобальній фінансовій системі.

Фактори ризику, що можуть змінити тенденцію

Хоча більшість прогнозів вказують на подальше зростання, існують ситуації, які можуть його зупинити або повернути назад:

Можливість дипломатичних переговорів щодо вирішення торгових конфліктів — якщо США і Китай досягнуть угоди, що зменшить напруженість, ціна на золото може знизитися, оскільки ринок враховує невизначеність.

Тиск з боку продажів для фіксації прибутку — після майже 8 тижнів безперервного зростання інвестори можуть почати закривати позиції і фіксувати прибутки, особливо якщо технічний аналіз показує перекупленість.

Зміцнення долара США — якщо економіка США виявиться сильнішою за очікування, ФРС може призупинити зниження ставок, що підвищить долар і знизить ціну на золото.

Тривале збереження високих ставок — якщо інфляція залишиться неконтрольованою, ФРС може утримувати високі ставки довше, ніж очікує ринок, що ускладнить подальше зростання цін.

Технічний аналіз: сигнал з цін

Характеристика різкого зростання цін ###Price Surge Characteristics(

За останній час ціна на золото зросла більш ніж на 250 доларів за унцію всього за кілька днів, що свідчить про потужний попит, що перевищує середні показники.

Такий швидкий ріст є позитивним сигналом для середньострокової перспективи і свідчить про залучення великих інституційних інвесторів.

) Індекс RSI та інші торгові сигнали

Індекс відносної сили ###RSI( для золота наразі перебуває у зоні перекупленості, що зазвичай передбачає короткострокове коригування. Однак, якщо попит збережеться, RSI може залишатися у високих значеннях, що підтверджує сильний тренд зростання.

) Трендові моделі

Згідно з технічним аналізом, ринок зазвичай проходить три фази: накопичення, участь масової аудиторії та розподіл. Зараз ринок золота, ймовірно, перебуває у фазі залучення масової аудиторії, коли ціна зростає через збільшення попиту з боку публіки.

Технічний аналіз вказує на можливість подальшого зростання цін.

Стратегії торгівлі та інвестицій

Метод 1: Купівля при падінні ###Buy the Dip(

Оскільки тренд на золото є сильним, але ціна зростає дуже швидко, можливий короткостроковий відкат.

Ця стратегія передбачає очікування, коли ціна знизиться до важливих рівнів підтримки, наприклад, до 3 859 доларів )Підтримка на початку жовтня( або до основної підтримки 3 782 доларів.

Підтверджуйте точку входу за допомогою технічних індикаторів, наприклад, коли RSI опуститься близько до 50 або MACD дасть сигнал на розворот. Потім встановлюйте стоп-лосс нижче глибокої підтримки, наприклад, близько 3 750 доларів ), і цільові рівні прибутку — 4 084–4 113 доларів.

( Метод 2: Тест рівня прориву )Breakout Retest###

Після прориву психологічного рівня 4 000 доларів за унцію зазвичай відбувається повторне тестування попереднього опору, який стає новою підтримкою. Ця стратегія є ще одним цікавим моментом для входу.

Очікуйте, коли ціна знизиться до 3 980–4 000 доларів, підтверджуючи, що цей рівень може стримати продажі, шукайте позитивні свічки з обсягом зростання. Потім встановлюйте стоп-лосс трохи нижче підтримки, наприклад, 3 950 доларів, і ціль — понад 4 100 доларів.

( Метод 3: Використання рівнів Фібоначчі

Якщо ціна зростає від низького рівня )приблизно 3 500 доларів( до максимуму )4 059 доларів###, рівні Фібоначчі допоможуть визначити важливі точки входу.

Проведіть рівень Фібоначчі від початкової точки до максимуму і шукайте можливості для входу на рівнях 38.2% або 61.8%, коли ціна наближається до цих рівнів і з’являються сигнали розвороту. Стосовно рівня стоп-лосс — розміщуйте його нижче рівня Фібоначчі.

Загальний огляд: золото має середньостроковий потенціал

На основі фундаментального аналізу, технічних даних і думки фінансових інститутів, ціна на золото ймовірно залишатиметься у тренді зростання у 2568–2569 роках.

Goldman Sachs та інші великі банки прогнозують, що ціна може досягти 4 900 доларів за унцію, що в Таїланді означає потенційне зростання до 75 000–80 000 батів за грам золота до 2569 року.

Проте, інвесторам слід враховувати ризики волатильності — ціна може короткостроково знижуватися або коригуватися. Тому важливо правильно обрати момент входу та керувати ризиками.

Для інвесторів із середнім горизонтом можливо розглянути багатоетапний підхід до входу, починаючи з очікування невеликих знижень і закінчуючи підтвердженням точок входу за допомогою технічних індикаторів, а також обов’язковим встановленням стоп-лоссів для захисту від ризиків.