Значення облігацій до практики: посібник з інвестицій для початківців у фінансових технологіях

Ви задумалися почати займатися фінансовим менеджментом, але не знаєте, з чого почати? Цього разу давайте правильно розберемось із значенням облігацій, і дізнаємося про метод інвестування, який може забезпечити збалансований дохід на перехресті між депозитами та акціями.

Визначення облігацій та їхня роль у фінансовому менеджменті

Значення облігацій можна визначити однією фразою: це ‘певного роду боргові розписки’, видані урядом, державними установами, фінансовими компаніями та приватними підприємствами інвесторам для залучення коштів. Інвестор, який купує облігацію, надає кошти видавцю, натомість отримує відсотки протягом встановленого періоду та повернення основної суми на дату погашення.

На поточний момент 2025 року облігації привертають увагу на ринку фінансового менеджменту з чітких причин. Вони пропонують вищу дохідність(близько 3,3% річних для 3-річних державних облігацій) порівняно з банківськими депозитами, при цьому захищаючи активи від волатильності акцій. Особливо з появою інноваційних продуктів, таких як цифрові облігації на основі блокчейну та ESG(екологічні, соціальні та управлінські) облігації, вибір значно розширився.

П’ять ключових елементів, які складають облігацію

Щоб правильно розуміти інвестування в облігації, слід усвідомити такі п’ять характеристик.

По-перше, безпека Чим вище кредитний рейтинг видавця, тим нижче ризик невіддачі основної суми та відсотків. У випадку державних облігацій або облігацій компаній з рейтингом AAA ймовірність втрати основної суми дуже низька, що забезпечує рівень безпеки порівняний з банківськими депозитами.

По-друге, регулярний дохід від відсотків Більшість облігацій виплачують відсотки з періодичністю 3-6 місяців. На 2025 рік номінальний відсоток по 3-річних державних облігаціях складає 2,3-2,4%, тоді як облігації компаній залежно від їхнього кредитного рейтингу можуть забезпечити 4-6% відсотків.

По-третє, ліквідність Облігації можна вільно торгувати на ринку облігацій до їхньої дати погашення. Середньодобовий обсяг торгів на корейському ринку облігацій становить близько 25 трильйонів вон, торги дуже активні, і ви можете конвертувати свої облігації в готівку будь-якої миті, коли це потрібно, що є великою відмінністю від депозитів.

По-четверте, волатильність ціни Коли на ринку змінюється ставка, ціна облігацій рухається у протилежному напрямку. Коли ставки падають, привабливість існуючих облігацій зростає, і їхні ціни підвищуються, а під час піднімання ставок відбувається зворотне. Можна використовувати це для отримання прибутку від різниці цін.

По-п’яте, податкові привілеї Якщо приватний інвестор безпосередньо інвестує в облігації, податок накладається лише на дохід від відсотків, тоді як прибуток від торгівлі звільнений від податків. Деякі особливі продукти, такі як ESG облігації, можуть отримати додаткові податкові пільги.

Депози проти облігацій: який вибір є правильним?

Хоча обидва продукти забезпечують відсотки, ці два методи інвестування принципово різні.

Депозит - це продукт із гарантією основної суми, де ви вносите кошти в банк, чекаєте до дати погашення та отримуєте обіцяні відсотки. Згідно з чинним законом про захист вкладників, основна сума захищена до 50 мільйонів вон, причому цей ліміт планується розширити до 100 мільйонів вон цього року.

З іншого боку, облігації залежать від кредитного рейтингу видавця для можливості повернення, і вони можуть вільно торгуватися на ринку навіть до дати погашення. При дострокове закритті депозиту ви втрачаєте відсотки, але облігації дозволяють отримати в періоди зниження ставок навіть прибуток від різниці в ціні - це є великою перевагою.

Різноманітні типи облігацій та порівняння дохідності

Ринок облігацій містить кілька типів продуктів залежно від видавця, кредитного рейтингу та строку погашення.

Державні облігації: видаються урядом з найвищим кредитним рейтингом. Безпека чудова, але процентні ставки порівняно низькі.

Спеціальні облігації: видаються державними підприємствами, такими як корпорація енергетики Кореї та дорожна служба. Вони мають більший ризик, ніж державні облігації, але забезпечують більш привабливу дохідність, зберігаючи високий рівень безпеки.

Регіональні облігації: видаються місцевими органами влади з більшим ризиком, ніж державні облігації, але все ще залишаються стійким вибором з інвестиційною вартістю.

Фінансові облігації: видаються банками та фінансовими установами з високою ліквідністю, що робить їх придатними для短期управління грошовими коштами.

Корпоративні облігації: видаються звичайними компаніями, дохідність залежить від їхнього кредитного рейтингу. Перед інвестуванням необхідно ретельно перевірити кредитний рейтинг видавця.

Іноземні облігації: американські державні облігації визнаються всередину як безпечний актив, дозволяючи очікувати ефекту диверсифікації доларових активів та хеджування валютного ризику.

Таблиця порівняння дохідності облігацій на 2025 рік

Типи інвесторів, для яких облігації є придатними

Інвесторам, які потребують регулярних грошових потоків: через регулярну структуру виплати відсотків облігацій можна отримати передбачувальні дохід щопроку чи раз на півроку.

Інвесторям, які готуються до пенсії: облігації є хорошою альтернативою для отримання вищої дохідності, ніж депозити, без експозиції до більшої волатильності акцій.

Інвесторам, які хочуть диверсифікувати портфель: облігації мають нижшу волатильність, ніж акції, і якщо їх тримати до дати погашення, можна впевнено отримати обіцяні відсотки та основну суму, ефективно знижуючи ризик загального портфеля.

Інвесторам, зацікавленим у податковій оптимізації та глобальній диверсифікації: прибуток від торгівлі звільнений від податків, а інвестування в іноземні облігації також дозволяє диверсифікувати ризик через коливання валютних курсів.

Три ключові фактори ризику, на які слід звернути увагу при інвестуванні в облігації

Падіння цін облігацій при збільшенні ставок Коли Банк Кореї піднімає ставки, ціни існуючих облігацій можуть впасти. Наприклад, якщо ви тримаєте облігацію з боргом 3%, а ринкові ставки зростають до 4%, ця облігація стає менш привабливою відносно та її ціна падає. Якщо очікується підвищення ставок, краще вибрати облігації з коротким терміном 1-3 роки або облігації зі змінною ставкою.

Ризик погіршення кредитоспроможності видавця Якщо ви купили корпоративну облігацію, а компанія потрапляє в господарські труднощі та втрачає здатність повернути основну суму, у найгіршому випадку можна отримати збитки. Цей ризик ще вищий для облігацій компаній з низьким кредитним рейтингом. Якщо ви схильні уникати ризиків, спочатку розглядайте облігації з рейтингом AAA або AA.

Ризик валютних коливань для іноземних облігацій Іноземні облігації, торговані в доларах США, мають дохідність, яка змінюється залежно від коливання валютного курсу. Якщо вартість долара падає, коли облигації котирування в корейських вонах, це може створити втрати. Розглядайте хеджовані ETF або обмежте розмір інвестиції, щоб диверсифікувати ризик.

Три способи почати інвестування в облігації

Метод 1: пряма покупка окремих облігацій Ви можете безпосередньо купувати державні облігації, спеціальні облігації та корпоративні облігації через HTS/MTS брокерів, банків та фінансових платформ. При прямому інвестуванні застосовується тільки податок на дохід від відсотків, а прибуток від торгівлі до дати погашення звільнений від podatків.

Метод 2: інвестування у паї облігаційних фондів Коли ви інвестуєте у фонд, керований компанією з управління активами, яка розподіляє інвестиції між кількома облігаціями, ви можете отримати переваги диверсифікованого інвестування навіть з невеликим капіталом. Однак слід враховувати комісії фонду.

Метод 3: торгівля облігаційними ETF Подібно до акцій, вони можуть торгуватися на біржі в режимі реального часу, з низькими комісіями та високою ліквідністю як основні переваги. Ви також можете отримати побічні ефекти диверсифікованого інвестування.

Питання та відповіді для новачків у інвестуванні облігацій

П: Чи гарантована основна сума по облігаціях, як для депозитів? В: Облігації не підпадають під закон про захист вкладників. Якщо видавець оголосить себе банкротом, можуть виникнути втрати основної суми, особливо в разі закладених облігацій з низьким пріоритетом виплат. Перед інвестуванням обов’язково перевірте кредитний рейтинг видавця та структуру продукту.

П: Які ще фактори слід перевірити, крім кредитного рейтингу? В: Слід комплексно розглянути рівень ризику продукту, ліквідність, структуру терміну погашення, проспект інвестування та кредитні оцінки. Рівень ризику продукту відображає як легкість обміну, так і складність структури продукту.

П: Як коливання ставок впливають на ціни облігацій? В: Ціни облігацій та ставки рухаються у протилежних напрямках. Коли ринкові ставки зростають, ціни існуючих облігацій падають, а коли ставки падають, ціни облігацій зростають. Коли ви продаєте облігацію до дати погашення, розмір фактичного доходу може значно відрізнятися залежно від умов ставок на момент продажу.

П: Які переваги від спільного утримання облігацій та акцій? В: Облігації мають низьку кореляцію з акціями, тому їх включення в портфель разом з акціями дозволяє зменшити волатильність загальних активів та очікувати стабільніший дохід. Особливо під час періодів зміни ставок, впорядкування двох активів є ефективним для управління ризиками.

П: Як порівнювати дохідність облігацій? В: Мав бути сенс порівнювати дохідність облігацій з подібним кредитним рейтингом та терміном погашення. Важливо розглядати не лише просту процентну ставку, але й фактичні умови інвестування та можливість торгівлі на ринку.

П: Що таке ESG облігації? В: ESG облігації - це облігації, видані з метою дружити до навколишнього середовища, взяти на себе соціальну відповідальність та забезпечити прозору практику управління. Інвесторів можуть отримати додаткові податкові пільги або державну підтримку у деяких продуктах, реалізуючи соціальну цінність. Це став глобальним трендом із високим потенціалом довгострокового зростання.

Висновок: стратегія інвестування облігацій для розумного фінансового менеджменту

Якщо ви правильно розумієте значення облігацій та скупуєте характеристики кожного продукту, ви можете розробити збалансований портфель інвестицій, який поєднує як безпеку, так і дохідність.

З недавнім зростанням очікувань щодо зниження ставок, привертає увагу можливість зростання цін облігацій. Це може бути часом, коли варто серйозно обміркувати інвестування в облігації. Якщо ви хочете отримувати більш високий дохід, ніж депозити, наслідку управління активами, яка стабільніша за акції, облігації - це достатньо вартий вибір.

Якщо ви новачок в інвестуванні облігацій, рекомендується розпочати з порівняно безпечних продуктів, таких як державні облігації або облігаційні ETF, а з набуттям досвіду поступово розширювати портфель на корпоративні облігації, іноземні облігації тощо. Такий поетапний підхід дозволить мінімізувати ризик, одночасно максимізуючи дохідність, допомагаючи вам побудувати мудрий шлях фінансового менеджменту.