Ринкова вартість, яку інвестори повинні знати: ринкова вартість та прийняття інвестиційних рішень

Коли мова йде про інвестиції, будь то акції або інші активи, інвестори часто стикаються з різними факторами, які потрібно враховувати. З усіх них ринкова вартість (Market Value) є одним із найважливіших показників для фундаментального аналізу, оскільки вона вказує на розмір і потенціал компанії або активу, який ви розглядаєте для інвестування.

Ринкова вартість (Market Value) — ключ до аналізу

Якщо пояснити просто, ринкова вартість означає загальну цінність, яку ринок зараз визнає для компанії або активу. Обчислюється вона дуже просто — множимо поточну ціну акції × загальна кількість звичайних акцій компанії. Це число може сказати нам, як ринок оцінює компанію.

Що робить ринкову вартість важливою для інвесторів, так це те, що вона допомагає зрозуміти рухи ринку. Коли ви знаєте ринкову вартість, ви можете оцінити вигідність інвестицій і порівняти її з іншими компаніями, маючи при цьому розумний підхід.

Які фактори впливають на ринкову вартість

Ринкова вартість не є статичною, оскільки її можуть змінювати різні фактори:

Ефективність роботи компанії — основний драйвер. Якщо компанія збільшує прибутки, розширює продажі та ефективно керує ресурсами, ринкова вартість має тенденцію зростати. Навпаки, погіршення фінансових показників призводить до зниження оцінки.

Загальний економічний стан — також відіграє важливу роль. У періоди економічного зростання бізнеси зазвичай отримують більший прибуток, тоді як у періоди спаду ринкова вартість може знижуватися.

Довіра інвесторів і якісне управління — мають значення. Коли керівництво має чітке бачення і здатне комунікувати плани зростання, інвестори більш впевнені.

Якість продуктів, послуг і задоволеність клієнтів — позитивно впливає на Market Value, створюючи довіру на ринку.

Фінансовий стан компанії — наприклад, здатність погашати борги, рівень готівки і фінансова структура — також визначають ринкову вартість.

Обчислимо реальну ринкову вартість для кращого розуміння

Припустимо, компанія AAA має 300 мільйонів звичайних акцій, а поточна ціна акції — 1.50 грн.

Обчислюємо: ринкова вартість = ціна акції × кількість акцій

= 300 мільйонів × 1.50 грн = 450 мільйонів грн

Отже, ринкова вартість компанії AAA становить 450 мільйонів грн. Це число відображає розмір і цінність, яку ринок визнає для цієї компанії.

Важливі відмінності: Market Value і Market Price

Багато хто плутає ці два терміни, але між ними є суттєва різниця:

Ринкова ціна (Market Price) — це поточна ціна, за якою покупці і продавці погоджуються. Вона змінюється постійно залежно від торгів. Якщо багато покупців — ціна зростає, якщо багато продавців — знижується. Вона залежить від настроїв і миттєвих ринкових рішень.

Ринкова вартість (Market Value) — набагато більша цифра, що обчислюється як загальна вартість компанії. Вона використовується для довгострокового аналізу. Вона змінюється повільніше і базується на фінансових формулах.

З точки зору часу, Market Price змінюється кожну секунду, а Market Value — зазвичай для довгострокових рішень. Market Price виникає з попиту і пропозиції, тоді як Market Value — з фінансових розрахунків. Вплив на інвесторів: Market Price впливає на короткострокові прибутки, а Market Value — на потенціал і довгострокові інвестиції.

Market Value і Book Value: важливі відмінності

Балансова вартість (Book Value) — це чиста вартість активів компанії, обчислюється як загальні активи - зобов’язання.

Наприклад, компанія BBB має загальні активи 500 мільйонів грн і зобов’язання 250 мільйонів грн, тоді Book Value = 250 мільйонів грн ((500 - 250)). Це показує, скільки залишиться акціонерам, якщо компанія ліквідує активи.

Ринкова вартість залежить від довіри ринку і може бути більшою або меншою за Book Value.

Основні відмінності:

• Обчислення: Market Value базується на поточних цінах ринку, а Book Value — на бухгалтерських даних.

• Зміни: Market Value коливається постійно, а Book Value — повільніше, оскільки залежить від щорічних звітів.

• Використання: Market Value застосовується для короткострокових інвестицій, а Book Value — для оцінки ризиків і довгострокової цінності компанії.

Market Cap: наступний крок у аналізі

Ринкова капіталізація (Market Cap) — це розмір компанії за ринковою вартістю. Наприклад, у кінці 2023 року ринкова капіталізація Apple Inc. становила 3.00 трильйони доларів США — це вартість усіх акцій компанії.

Market Cap використовується для класифікації компаній: Large Cap (великі компанії), Mid Cap (середні) або Small Cap (малі).

Обмеження використання Market Value

Хоча Market Value — важливий інструмент, у нього є недоліки:

• Перша — волатильність ринку. Ціни змінюються швидко через зовнішні фактори і не завжди відображають реальні фінансові результати.

• Друга — не дає повної інформації. Не показує структуру активів, прибутки або якість активів.

• Третя — нерівномірність ринку. Іноді зміни відбуваються через ринкові настрої, а не через реальні показники компанії.

• Четверта — не всі компанії мають чітку ринкову вартість. Неконсолідовані або непублічні компанії потребують оцінки експертів.

Що мають пам’ятати інвестори

Ринкова вартість (Market Value) — ефективний інструмент для аналізу. Для короткострокових і довгострокових інвесторів розуміння Market Value допоможе приймати кращі рішення.

Пам’ятайте, що Market Value — лише один із багатьох показників. Його слід використовувати разом із технічним аналізом, фундаментальними даними компанії (Fundamentals) і прогнозами майбутнього потенціалу. Не покладайтеся лише на Market Value.

Зрозумівши Market Value, ви зможете краще оцінювати ризики, знаходити золоті можливості і приймати обґрунтовані рішення. Це і є важливість вивчення Market Value для кожного інвестора.