Срібна руда (Silver) що це таке і чому це можливість для інвестицій, яку інвестори не повинні ігнорувати

За минулий рік Silver (срібло) викликало значний інтерес у інвестиційних колах, оскільки люди по всьому світу почали приділяти більше уваги цьому дорогоцінному металу з причин, що виходять далеко за межі його звичайної ролі як страховки від ризику. Сьогодні ми запрошуємо вас дослідити, яку цінність має срібло і як інвестори можуть від нього скористатися.

Срібло відіграє роль у історії людства протягом уже 4000 років

До эпохи паперових грошей або цифрових валют Silver виконував функцію посередника у торгівлі та збереженні вартості протягом більш ніж 4000 років. Історія цього дорогоцінного металу розповідає про його використання в різних цивілізаціях з давніх часів.

• Починаючи з 3000 років до нашої ери, археологічні докази вказують на те, що срібло використовувалось як валюта у вигляді кілець або стандартизованих брусків
• У XVI столітті Іспанія видобувала срібло з копалень та карбувала його в монети, які стали першою у світі валютою, визнаною по всьому світу і сприяли розширенню глобальної торгівлі
• Хоча офіційна роль як грошей закінчилась, коли від срібного стандарту відмовились у 1935 році, срібло продовжує виробляються у формі монет і брусків для інвестицій

Срібло повертає інтерес у технологічну епоху

В сучасну епоху срібло знайшло нову, більш важливу ніж коли-небудь роль. Унікальні фізичні властивості срібла зробили його важливим компонентом для технологій майбутнього, яким навіть золото не може замінити

• Відмінна електропровідність і теплопровідність: Срібло є елементом з найкращою електропровідністю і теплопровідністю в природі, що робить його обов’язковим компонентом для всіх типів електронних пристроїв
• Найвищий рівень відбиття світла: Ця особлива властивість надає срібну важливість для сонячних панелей, підвищуючи ефективність перетворення світлової енергії на електричну
• Стійкість до бактерій: Завдяки цій властивості срібло широко використовується у медицині, від спеціальних перев’язувальних матеріалів для травмованих до медичних приладів та систем очищення води
• Гнучкість і зручність обробки: Срібло є металом, який легко можна обробити у малі та складні деталі для мікроелектроніки

Ці фактори є важливими рушійними силами для ціни срібла у наш час. Чи то перехід до чистої енергії, розвиток електромобілів, мережі 5G чи можливості штучного інтелекту все це неминуче залежить від срібла

Які фактори впливають на ціну срібла

Ціна Silver — це не випадковий рух, а контролюється багатьма факторами як на макрорівні (Macro), так і на рівні самого товарного ринку.

Макроекономічні фактори

• Грошово-кредитна політика та процентні ставки: Зниження процентних ставок стимулює інвестиції в дорогоцінні активи. Змін в грошово-кредитній політиці центральних банків у 2025 році надали значну підтримку цінам срібла
• Сила долара США: Як правило, ціна срібла рухається у зворотному напрямку до долара. Коли долар слабшає, іноземні інвесторам срібло видається дешевшим, що спонукає до більших покупок
• Інфляція та глобальна політична невизначеність: Як у випадку із золотом, срібло розглядається як захист від інфляції та ризиків від економічної невизначеності

Фактори попиту та пропозиції

Найбільш важливим для срібла в теперішній час є “структурний дефіцит” (Structural Deficit) відповідно до визнаного в галузі звіту World Silver Survey 2025

• Зростаючий попит: Попит зі сторони промисловості встановив новий рекорд в понад 680 мільйонів унцій у 2024 році, що становить близько 59% від загального попиту. Споживання срібла в промисловості сонячної енергії, електромобіллях та технології 5G зростає швидко
• Невідповідна пропозиція: Виробництво срібла не може встигнути. Це обумовлено тим, що срібло часто є побічним продуктом видобування інших руд, таких як мідь, свинець та цинк. Крім того, накопичені запаси срібла скорочуються

Ця ситуація визначається як “Perfect Storm”, викликана четвертим року поспіль постійним структурним дефіцитом, і багато аналітиків передбачають, що це призведе до значного підвищення цін у майбутньому.

Порівняння між срібом та золотом

Коли йдеться про дорогоцінні метали, золото вважається стандартом, але розуміння різниці між срібом та золотом важливе для прийняття рішень про інвестування.

Коефіцієнт Gold/Silver (GSR)

Інструмент для вимірювання вартості срібла порівняно із золотом, який називається “Gold/Silver Ratio”, показує, скільки унцій срібла потрібна для покупки 1 унції золота.

• Під час періодів найвищого страху (наприклад, marzo 2020) багато інвесторів шукали найбільш безпечні активи, тобто золото, що призвело до того, що коефіцієнт GSR зріс до 124:1 (найвищого рівня в історії)
• Навпаки, коли ринок відновив впевненість, інвестори звернулись до срібла в пошуках вищого повернення, що призвело до зниження коефіцієнту (наприклад, у 2011 році він впав до 31:1)
• Поточний коефіцієнт залишається на високому рівні, що свідчить про те, що ринок може ще не повністю оцінити срібло відповідно до його промислових фундаментальних факторів

Розмір ринку, волатильність та роль

• Ринок: Ринок золота оцінюється приблизно в $30 трильйонів США порівняно із срібном у приблизно $2,7 трильйонів США. Менший розмір означає, що коли гроші надходять, срібло відчуває більший вплив на ціну
• Волатильність: Оскільки ринок срібла менший, його ціна коливається у 2-3 рази більше, ніж золото. Це означає, що срібло може зростати швидше та падати різче
• Роль: Золото розглядається як безпечний активу та офіційні валютні резерви центральних банків, тоді яксрібло поєднує характеристики дорогоцінного металу та промислового товару. Центральні банки не зберігають срібло як великі резерви

Для кого підходить срібло

Для тих, хто шукає максимальної безпеки, золото залишається стандартним вибором, але для інвесторів, готових взяти на себе більший ризик для отримання вищої потенційної прибутковості, срібло демонструє цікавий потенціал. Це особливо актуально при розгляді фундаментальних факторів, нижчих цінових коефіцієнтів та зростаючого промислового попиту.

3 основні канали для інвестування у срібло

Для інвесторів, зацікавлених у срібле, існують різні способи на вибір відповідно до можливостей та цілей.

Інвестиції у фізичній формі

Найтрадиційніший спосіб полягає в покупці дотиканого срібла, будь то бруски (Silver Bars) або монети (Silver Coins)

• Переваги: Справжнє володіння, можна торкатися, немає ризику контрагента
• Недоліки: Вимагає значного початкового капіталу. Ціни купівлі-продажу часто мають премію (Premium) до ринкової ціни. Є витрати на зберігання та страхування, низька ліквідність

Інвестування через фонди та акції гірничих компаній

Непрямі інвестиції шляхом покупки паїв фонду чи акцій гірничих компаній.

• Інвестиційні фонди: У Таїланді існують інвестиційні фонди, які зосереджуються на акціях компаній-виробників срібла по всьому світу
• Акції гірничих компаній: Інвестори, які мають доступ до іноземних фондових ринків, можуть купувати акції відомих компаній-виробників срібла
• Переваги: Висока ліквідність, легко купувати-продавати на фондових ринках, немає проблем зі зберіганням
• Недоліки: Ризик з управління компанією, ціна акцій може не відповідати ціні срібла на світовому ринку

Торгівля на ринку фьючерсів

Метод для досвідчених інвесторів з розумінням ринків похідних цінних паперів.

• Місця обслуговування: У Таїланді TFEX (ринок товарних фьючерсів) пропонує торгівлю Silver Futures
• Переваги: Низький початковий капітал для інвестування (через Leverage) можна отримувати прибуток як на зростаючому, так і на спадаючому ринку
• Недоліки: Дуже високий ризик, складність, підходить лише для досвідчених користувачів

Переваги та недоліки інвестування у срібло

Можливості та переваги

1. Потенціал для вищих прибутків: Завдяки підвищеній волатильності та все ще низькій оцінці порівняно з коефіцієнтом GSR, срібло має можливість забезпечити вищу процентну прибутковість
2. Постійний попит із промисловості: Тренди переходу на чисту енергію та цифровий світ створюватимуть постійний попит на срібло у довгостроковій перспективі
3. Доступна ціна: На десятки разів дешевше за золото, що дозволяє дрібним інвесторам легше отримати доступ та диверсифікувати ризик
4. Активу в захист від інфляції: Срібло має довгу історію збереження вартості

Ризики та недоліки

1. Висока волатильність: Хоча може забезпечити вищі прибутки, але й може спричинити значні збитки у короткостроковій перспективі
2. Чутливість до економіки: Понад половину попиту походить з промисловості, тому якщо відбудеться економічне уповільнення, ціна срібла може впасти під тиском
3. Витрати на володіння фізичною формою: Для фізичної форми будуть витрати на зберігання, страхування та ризик втрати
4. Немає повернень від відсотків або дивідендів: Прибуток походить лише від різниці в ціні

Висновок

Silver еволюціонував від звичайного дорогоцінного металу до активу, критично важливого для сучасної економіки. Для інвесторів, які розглядають змішування срібла у свій портфель, ключовим є розуміння своїх власних цілей інвестування та рівня ризику, який можна прийняти.

Незалежно від обраного методу, знання про фактори, що впливають на ціну, попит та пропозицію, а також порівняння із золотом допоможуть вам приймати обґрунтовані рішення. В поточних умовах ринку з постійним структурним дефіцитом срібло є варіантом, якому інвестори мають розглянути з більшою серйозністю.