Застій у ринку та інвестиції: що повинні знати інвестори?

Фінансова дефляція: що це означає?

У економічній термінології фінансова дефляція — це явище, яке є протилежністю інфляції. Коли виникає дефляція, вартість валюти зростає, що збільшує купівельну спроможність товарів і послуг. Однак, навпаки, ціни на товари та послуги поступово знижуються, і це не означає, що всі товари дешевшають, а скоріше — що середній рівень цін у системі знижується.

Простими словами, коли виникає дефляція, готівка, яку ви тримаєте в руках, стає більш цінною, оскільки за ту ж суму можна купити більше. Однак зниження цін відбувається нерівномірно: деякі товари можуть залишатися дорогими, тоді як інші — дешевшати.

Звідки береться дефляція?

Причин виникнення дефляції кілька, і вони не обмежуються однією:

З боку виробництва та пропозиції — швидке зростання пропозиції, особливо завдяки технологічним проривам, що знижують виробничі витрати. Виробники змушені знижувати ціни, щоб збувати продукцію.

З боку попиту — коли споживачі починають економити, зменшуючи витрати, компанії змушені знижувати ціни, щоб стимулювати покупки.

Макроекономічні проблеми — неправильна монетарна політика уряду, надмірно високі відсоткові ставки, недостатній обіг грошей у системі або надмірне оподаткування.

Економічна рецесія і дефляція: небезпечний зв’язок, який потрібно розуміти

Між рецесією і дефляцією існує циклічний зв’язок. Коли економіка сповільнюється (ВВП знижується на 2 квартали поспіль), споживачі зменшують витрати, компанії — виробництво, скорочують кількість працівників, що веде до зниження зайнятості та доходів населення.

На цьому етапі компанії намагаються продавати продукцію за зниженими цінами, але люди не мають грошей, щоб купити, і чекають ще більшого зниження цін, що створює порочне коло зниження цін (дефляційна спіраль). Споживачі стримують покупки, виробники — зменшують найм, доходи падають, попит знижується… і так далі.

Інвестиції під час дефляції: які активи обрати?

1. Готівка та боргові цінні папери

У період дефляції готівка має найвищу купівельну спроможність. Тому багато інвесторів обирають зберігати гроші або купувати боргові цінні папери (облігації), оскільки вони забезпечують стабільний і надійний дохід. Центральний банк зазвичай знижує відсоткові ставки в цей час, що підвищує ціну облігацій.

2. Акції компаній, що мають життєво важливе значення

Навіть якщо ринок акцій в цілому падає, деякі компанії залишаються стійкими — наприклад, у сферах продуктів першої необхідності, таких як харчі, ліки, комунальні послуги. Люди все одно купують ці товари, навіть у період економічної кризи.

3. Золото

Золото вважається “притулком” для інвесторів під час економічних криз. Його вартість не залежить від стану окремої економіки і допомагає диверсифікувати портфель. Крім того, ціна золота зазвичай знижується під час дефляції, що робить його привабливим для інвестицій.

4. Нерухомість за вигідною ціною

У період кризи продавці нерухомості часто готові знижувати ціни, що створює можливості для купівлі хороших об’єктів за вигідною ціною. Ті, хто має резерви, можуть отримати прибуток, коли економіка відновиться.

Вплив дефляції на життя і економіку

Переваги

• Постійні доходи (кредитори): сьогодні 1000 грн мають цінність, а при відновленні економіки — можуть коштувати 1200 грн.
• Збереження грошей: готівка стає більш цінною.
• Позичальники: борги, взяті раніше, стають менш обтяжливими, оскільки їх легше погасити.

Недоліки

• Бізнеси (боржники): не можуть продавати або продають за низькими цінами, що зменшує прибутки.
• Роботодавці: змушені знижувати витрати, скорочувати штат.
• Акціонери: ціни акцій падають, дивіденди зменшуються.
• Працівники: втрачають роботу або отримують менше.

Попереджувальні сигнали: індикатори дефляції

Економісти визначають дефляцію за 4 ознаками:

1. Постійне зниження загального рівня інфляції.
2. Зниження цін на товари і послуги майже по всій економіці.
3. Очікування зниження інфляції нижче цільових показників монетарної політики.
4. Тривале уповільнення економіки і зайнятості.

На даний момент Таїланд ще не відповідає всім цим ознакам. Хоча інфляція іноді була негативною, прогноз на 5 років залишається в межах цільового діапазону 1-3%. Економіка Таїланду має ознаки відновлення.

Стратегії протидії дефляції: що мають робити інвестори?

Короткостроково

• Зберігайте резерви готівки: ваші гроші зростуть у цінності.
• Контролюйте заощадження і здатність погашати борги, підтримуйте фінансову стабільність.
• Уникайте нових позик: високі відсотки або спрощене схвалення можуть погіршити ситуацію.

Довгостроково

• Плануйте купівлю активів за зниженими цінами (акції, земля, золото).
• Обирайте компанії з міцною основою, що не слабкі до економічних криз.
• Уникайте емоційних рішень, інвестуйте за довгостроковим планом.
• Діліть інвестиції: не вкладайте все одразу, фіксуйте прибутки при можливості.

Як вижити під час дефляції

Проблема дефляції полягає в тому, що вона може перетворитися на “подвоєний вік”: в кінцевому підсумку, її природа — зниження попиту і цін, що зменшує купівельну спроможність і призводить до застою економіки.

Ті, хто не має достатніх ресурсів або капіталу, можуть зазнати найбільших втрат. Тоді як ті, хто підготувався — заощаджував, зменшував борги, тримав готівку або інвестував у стабільні активи — можуть знайти можливості для зростання.

Головне — не панікувати, не поспішати і дотримуватися плану, адже дефляція — це не кінець, а частина економічного циклу, що є природною для світової економіки.