Стратегія відтермінування оподаткування віртуальних активів до 2027 року: вибір торгової структури є ключовим

Уряд Південної Кореї відтермінував запровадження оподаткування віртуальних активів до 2027 року, забезпечивши внутрішнім інвесторам мінімальний період без податкового навантаження тривалістю понад 2 роки. Це не просто відстрочка запровадження, а структурна можливість радикально переосмислити стратегію торгівлі. У розвинених ринках, таких як США та Європа, вже застосовуються податки понад 20% на прибутки від торгівлі віртуальними активами, але в Південній Кореї досі існує рідкісне середовище, де можна формувати торгові стратегії без урахування податків.

Останнім часом Bitcoin стабілізувався на рівні $93,980, і активна участь у торгівлі віртуальними активами зростає переважно серед покоління 2030-х. Щоденний обсяг торгів на внутрішніх платформах стрімко зростає, і спостерігається поширення інвесторів, які прагнуть не лише утримувати активи, а й активно використовувати волатильність.

Період без податків, час обирати спосіб торгівлі

Відтермінування оподаткування віртуальних активів означає, що до 2027 року всі прибутки від торгівлі залишаються у власності інвесторів. Важливо, як саме вони будуть брати участь у ринку в цей період, оскільки це суттєво впливає на реальну дохідність.

З точки зору короткострокової торгівлі та свінг-трейдингу, чим більше операцій, тим більше структурних відмінностей накопичується. Зараз — найкращий час для оптимізації торгових стратегій, оскільки податки не застосовуються. Особливо важливі для довгострокової успішності — капітальна ефективність, можливість двонапрямної торгівлі, системи управління ризиками тощо.

Відмінності між спотовою торгівлею та деривативами, структурний аспект

Внутрішня спотова торгівля зазвичай дозволяє отримати прибуток лише при зростанні ціни. У разі падіння або флету можливості обмежені. Навпаки, деривативи(, наприклад CFD), дозволяють реагувати як на зростання, так і на падіння, що особливо цінно в умовах високої волатильності.

Що стосується капітальної ефективності, то різниця очевидна: для відкриття позиції у спотовій торгівлі потрібен весь капітал, тоді як деривативи з левериджем дозволяють використовувати менший капітал для участі в ринку. Це дає змогу більш гнучко розподіляти ресурси, що особливо важливо для короткострокових трейдерів.

Комісійна структура також має значення. Внутрішні біржі стягують комісії за купівлю та продаж, і при високій частоті операцій ці витрати накопичуються. Деякі платформи деривативів мають іншу структуру комісій, що може впливати на прибутковість короткострокових стратегій.

З точки зору управління ризиками, структура також відрізняється. У деривативах передбачені функції стоп-лосу та тейк-профіту, що дозволяє фіксувати ризики на момент входу. У спотовій торгівлі користувачі мають самостійно моніторити ринок і реагувати на швидкі зміни, що може впливати на швидкість виконання при різких коливаннях.

Пастки косвенного інвестування, обмеження ‘акцій, пов’язаних із коїнами’

Останнім часом зростає інтерес до так званих ‘акцій, пов’язаних із коїнами’, що котируються на американських біржах. Вважається, що зростання Bitcoin спричинить підвищення цін і на ці акції.

Однак дані свідчать про нестабільність такої залежності. Порівняння 7- та 10-річних періодів показує, що Bitcoin демонструє вражаючий накопичений дохід, тоді як акції криптовалютних компаній за той самий час показують набагато скромніші результати. У окремих періодах їх волатильність була більшою, а падіння — глибшими.

У короткостроковій перспективі цей розрив ще більш виражений. Деякі компанії, пов’язані з криптоіндустрією, у окремі періоди демонстрували стрибки у сотні відсотків. Однак такі стрімкі зростання більше залежать від ринкових тем і припливу капіталу, ніж від реальної вартості активів.

Коли ринок криптовалют починає коригуватись, ситуація швидко змінюється. Деякі компанії вдаються до додаткового залучення капіталу через емісію акцій або конвертовані облігації, що призводить до розмивання частки акціонерів і зниження їхньої вартості. У цей час ціни на акції можуть різко падати незалежно від цін Bitcoin.

Загалом, акції, пов’язані з криптовалютами, — це не прямі інвестиції у криптовалюти, а швидше інвестиції у компанії, що їх використовують. Вони піддаються впливу не лише цінових коливань, а й фінансових показників, залучення капіталу, управлінських стратегій, що у періоди високої волатильності може негативно позначатися на результатах.

Теперішній вибір — це орієнтир на майбутнє

Перехідний період до 2027 року — унікальна можливість, яка більше не повториться. Важливо, як саме ви будете брати участь у ринку в цей час, оскільки це визначить реальну дохідність.

Головне — не ‘що купувати’, а ‘як торгувати’. Навіть за однакових цінових рухів, структура торгівлі визначає витрати, ризики і відчутну прибутковість. Зменшення страху щодо безпеки, можливість розраховувати на прибутки без податків, участь безпосередньо у ціновому русі — усе це потрібно враховувати, щоб зрозуміти, наскільки ця стратегія відповідає сучасним умовам.

Чим вища волатильність, тим простіша структура — тим більша стабільність. Вибір у цей період визначає не лише короткострокові результати, а й те, як у майбутньому дивитимуться на ринок віртуальних активів. З часом, коли озирнешся назад, важливішим може виявитися не те, що ти купив, а як саме торгував.

Час, відведений до 2027 року, обмежений. Це час для обдуманих і зважених рішень щодо оптимальної стратегії.