Зрозуміти дивіденди глибоко: Повний посібник з інвестування в акції з дивідендами

Чому дивіденди за акціями є привабливими для інвесторів

Коли ринок акцій знаходиться у стані спокою, інвестиції в дивідендні акції стають привабливим вибором для тих, хто шукає стабільний дохід. Особливістю такого типу інвестицій є отримання регулярного грошового потоку, схожого на відсотки за депозитом у банку, але одночасно з цим є можливість зростання капіталу відповідно до зростання вартості акцій у майбутньому. Крім того, володіння дивідендними акціями означає бути частиною компанії та отримувати вигоду від її довгострокового зростання.

Дивідендні акції: значення та основні характеристики

Дивідендні акції — це акції компанії, яка має політику регулярного розподілу прибутку між акціонерами. Виплата дивідендів визначається відповідно до чіткої політики, а розмір дивідендів залежить від двох основних факторів: прибутку, отриманого компанією за цей рік, та затвердження на зборах акціонерів.

Наприклад, якщо компанія ABC оголосить виплату дивідендів у розмірі 1.75 бат на акцію з датою зупинки торгів (XD) 1 липня, то акціонери, які володіють 10,000 акціями і зберігатимуть їх до цієї дати, отримають 17,500 бат(до вирахування податків). Це не залежить від того, чи є вони старими акціонерами, чи новими, але початкова вартість інвестиції може відрізнятися.

Варто знати, що дивіденди не походять із початкового капіталу компанії, а з чистого прибутку, отриманого після операційної діяльності. Компанія частково залишає прибуток для подальшого розвитку і частково виплачує його акціонерам. Цей прибуток може бути за результатами поточного року або накопиченим прибутком минулих років. Якщо компанія зазнає збитків або не має прибутку раніше, дивіденди виплачуватися не будуть.

Різновиди виплати дивідендів

За формою виплати

Виплата готівкою — найпоширеніший і найпопулярніший спосіб. Інвестор отримує реальні гроші на рахунок, схоже на отримання відсотків за депозитом. Мінімальний податковий відрахунок становить 10%.

Виплата новими акціями — це надання дивідендів у вигляді нових звичайних акцій. Це дозволяє компанії зберегти готівку для подальшого розвитку. Акціонери можуть обрати зберегти додаткові акції або продати їх для отримання готівки. Однак виплата дивідендів у вигляді акцій зазвичай зменшує ціну акції(Розмивання) через збільшення кількості акцій на ринку, але на відміну від збільшення статутного капіталу, акціонери не платять додаткових коштів.

За періодом виплати

Щорічні дивіденди — виплачуються з прибутку за фінансовий рік, про що оголошується після закриття бюджету у березні. Після затвердження на зборах акціонерів дивіденди виплачуються приблизно через місяць.

Проміжні дивіденди — виплати поза межами щорічних. Компанії з хорошими результатами можуть виплатити другий дивіденд у серпні-вересні, що затверджується радою директорів і виплачується через місяць. Після цього інформація про них повідомляється на наступних зборах акціонерів.

Важливі показники для аналізу дивідендних акцій

Політика виплати дивідендів (Dividend Policy)

Кожна компанія має свою політику. Наприклад, компанія อินทัช โฮลดิ้งส์ (INTUCH) визначає політику виплати 100% прибутку, отриманого від дочірніх компаній. А компанія ปตท. จำกัด (PTT) встановлює мінімальну виплату не менше 25% чистого прибутку після резервування.

Значення цієї політики полягає в тому, що якщо у INTUCH прибуток на акцію (EPS) становить 3.3 бат, то компанія, ймовірно, виплатить приблизно 3.3 бат на акцію(100% від EPS). У той час як у PTT з EPS 2.64 бат, ймовірно, виплатять щонайменше 0.66 бат на акцію. Це лише орієнтовні рамки, а фактичний відсоток має бути затверджений зборами акціонерів.

Відсоток виплати дивідендів (Dividend Payout Ratio)

Цей показник відображає частку реальних дивідендів у чистому прибутку на акцію. Обчислюється за формулою:

Відсоток виплати дивідендів (%) = (Дивіденди на акцію / Чистий прибуток на акцію) × 100

Наприклад, у 2022 році INTUCH виплатила дивіденди у розмірі 4.72 бат, а прибуток на акцію склав 3.28 бат, що дає відсоток 144%, тобто компанія використовує накопичений прибуток для виплат. У той час як PTT у тому ж році виплатила 2 бат на акцію при EPS 2.64 бат, що становить 75%, що є нормальним рівнем.

Доходність від дивідендів (Dividend Yield)

Це показник, що демонструє прибутковість дивідендів відносно реальних інвестицій. Обчислюється за формулою:

Dividend Yield = (Дивіденди на акцію ÷ Ціна акції) × 100

Якщо у 2022 році INTUCH виплатила дивіденди у розмірі 4.72 бат, а ціна закриття становила 72.75 бат, то доходність від дивідендів становитиме 6.5%. Якщо ж купити акцію за 50 бат, то доходність зросте до 9.44%. Навпаки, при купівлі за вищою ціною доходність зменшиться. Управління вартістю — ключовий фактор.

Практичні кроки: як успішно купити дивідендні акції

Крок 1: Відкрити брокерський рахунок

Підготуйте необхідні документи, наприклад, копію паспорта, сторінку банківського рахунку та заявку у брокера. Процес затвердження займає 1-5 робочих днів. Також рекомендується підписати договір на отримання дивідендів у автоматичному режимі, щоб дивіденди автоматично зараховувалися на банківський рахунок.

Крок 2: Перевести інвестиційні кошти

Після затвердження рахунку перекажіть гроші на брокерський рахунок як гарантію або для купівлі, щоб бути готовим до покупки при зручній можливості.

Крок 3: Шукати та слідкувати за дивідендними акціями

Вивчайте заздалегідь цікаві дивідендні акції, слідкуйте за цінами через Watch List, використовуйте технічний аналіз графіків або оцінюйте базову цінність, щоб визначити оптимальну ціну входу.

Крок 4: Слідкувати за новинами компанії та виплатою дивідендів

Оцінюйте очікувані дивіденди на основі прибутку за рік. Перед затвердженням на зборах акціонерів робіть приблизні прогнози. Тримайте акції до дати зупинки торгів (XD), щоб мати право на дивіденди.

Крок 5: Очікувати отримання дивідендів

Виплата дивідендів зазвичай відбувається протягом приблизно місяця після затвердження. Гроші зараховуються на банківський рахунок, зареєстрований у системі E-Dividend, з вирахуванням 10% податку. Ці суми можна врахувати при податковій декларації наприкінці року.

Як уникнути поширених пасток: як обрати дивідендні акції

1. Обирайте компанії з міцною здатністю генерувати прибуток

Дивіденди походять із прибутку, тому інвестуйте у компанії з міцною фінансовою базою, здатністю стабільно генерувати доходи у довгостроковій перспективі. Це гарантує, що дивіденди будуть стабільними, а вартість акцій — збережеться.

2. Шукайте розумний рівень доходності від дивідендів

Мінімальною рекомендацією є дохідність, що перевищує рівень інфляції, приблизно 2%. Якщо рівень дивідендів нижчий, реальна вартість інвестицій з часом зменшуватиметься.

( 3. Обережно з надвисокими дивідендами

Постійно високі дивіденди — рідкість. Якщо ви бачите надзвичайно високий рівень, перевірте, чи це одноразова виплата або використання накопиченого прибутку, що може бути незбалансованим. Такий підхід не є сталим: високі дивіденди можуть бути лише один-два рази, а потім вартість акцій різко знизиться.

) 4. Шукайте компанії з стабільною політикою дивідендів

Не орієнтуйтеся лише на один рік. Вивчайте історію виплат за 3-5 років. Компанії, що стабільно виплачують у визначеному діапазоні, мають більш стабільний фінансовий стан.

5. Контролюйте вартість входу

Навіть якщо дивіденди однакові, дохідність залежить від ціни купівлі. Інвестор А купує за 5 бат і отримує 1 бат дивідендів — дохідність 20%. Інвестор B купує за 6 бат і отримує 1 бат — дохідність 16.6%. Тому важливо чекати моменту зниження ціни перед оголошенням результатів, щоб уникнути покупки за найвищою ціною, яка вже враховує хороші новини.

Часті запитання

Скільки днів перед XD потрібно купити, щоб отримати дивіденди?

Можна купити будь-який день перед датою XD. Однак, якщо купити у день зупинки торгів (XD), то право на дивіденди втратиться, оскільки XD означає «без дивідендів».

Де можна знайти дивідендні акції?

Перевіряйте рівень виплати дивідендів###Dividend Payout Ratio### або доходність(Dividend Yield) на сайті set.or.th. Інший варіант — індекс SETHD, що включає 30 акцій з найвищими дивідендами. Також можна аналізувати прибутковість компанії: високий прибуток і політика високих дивідендів свідчать про ймовірність їх високої виплати.

Коли найкращий час для купівлі дивідендних акцій?

Згідно з теорією ефективності ринку, ціна акцій вже враховує новини. Купівля після оголошення дивідендів може означати, що ціна вже зросла. Для довгострокових інвестицій і отримання вигідної ціни краще купувати перед оголошенням результатів, під час корекції цін, а не після.