Сировинні товари встановили історичний рекорд, чому біткойн і Ethereum все ще коливаються

Коли ринок товарних ресурсів досяг нових історичних максимумів, ринок криптовалют виявляєся дещо «холодним». За останніми новинами, Біткоїн коливається біля 90 788 доларів, Ethereum — навколо 3 116 доларів, обидва близько ключових рівнів підтримки, а індекс ринкових настроїв становить лише 27, що свідчить про стан страху. Ця диференціація ринків відображає різне цінування ризиків у різних класах активів.

Правда про диференціацію ринків

Чому товарні ресурси досягли нових максимумів

Інвестори використовують товарні ресурси для хеджування геополітичних ризиків. Коли світова ситуація є нестабільною, традиційні активи-укриття, такі як золото та нафта, зазвичай користуються попитом. Новий максимум товарних ресурсів — це наочне підтвердження такої потреби у хеджуванні ризиків.

На відміну від цього, хоча криптовалюти також розглядаються деякими інвесторами як ризикові активи, у контексті геополітичних ризиків традиційні товарні ресурси мають більшу привабливість. Це пояснює, чому Біткоїн і Ethereum у цей період демонструють відносно спокійну поведінку.

Де підтримка криптовалют

Хоча короткострокові настрої обережні, фундаментальні підвалини криптовалют залишаються:

• Ринкова капіталізація Біткоїна вже досягла 1,81 трильйона доларів, що становить 58,53% усього ринку криптовалют, структура ринку є відносно стабільною
• За даними, обсяг торгів Біткоїном за останні 24 години склав 29,82 мільярда доларів, що на 145,40% більше за попередній день, що свідчить про високий рівень участі ринку
• Інституційні гравці, такі як MicroStrategy, продовжують нарощувати свої володіння Біткоїном як частину довгострокової інвестиційної стратегії

Тенденції, зумовлені політикою, на довгострокову перспективу

Короткострокові настрої не повинні приховувати структурних змін, що відбуваються. Глобальне політичне середовище щодо криптовалют змінюється:

Ці заходи свідчать про те, що провідні економічні країни поступово приймають криптовалюти, закладаючи основу для довгострокового зростання.

Розрив між ринковими настроями та цінами

Індекс страху та жадібності становить лише 27, що свідчить про явний стан страху на ринку. Однак ця емоція контрастує з фундаментальними підвалинами:

Загальна ринкова капіталізація становить близько 3,19 трильйона доларів, але обсяг ліквідації — лише 199 мільйонів доларів, що свідчить про контрольовані рівні кредитного ризику. Це означає, що поточний страх є більше психологічним, ніж фундаментальним крахом.

Ключові моменти для подальшого моніторингу

Графік політичних заходів заслуговує уваги. Запуск ETF у Південній Кореї та розширення торгівлі в Бразилії поступово відкривають більше каналів для участі інституцій у криптовалютах. Також, постійне нарощування позицій інституційних інвесторів, таких як MicroStrategy, підтверджує їхню довгострокову оцінку цінності.

Висновок

Історичні максимум товарних ресурсів і коливання криптовалют у періоді відображають різницю у цінуванні ризиків у різних активів. У короткостроковій перспективі геополітичні ризики підвищили попит на традиційні активи-укриття, але це не означає, що фундаментальні показники криптовалют погіршилися. Навпаки, поступове сприятливе ставлення політики, участь інституційних інвесторів і контрольовані рівні ринкових ризиків створюють підвалини для довгострокового зростання. Коли ринкові настрої змінюються з страху на раціональність, ці фактори можуть більш чітко відобразитися у цінах.