Чи варто інвестувати в золото в цей момент? Підтримуючі фактори стикаються з фіксацією прибутків перед NFP

Реакція золота (XAU/USD) за останні дні піднімає важливе питання для інвесторів: чи варто ще інвестувати в золото? Хоча дорогоцінний метал стикається з тиском продавців уже другий день поспіль, опускаючись до нічних мінімумів під час азіатської сесії, базові фундаментальні чинники свідчать про обережність перед агресивними ставками на падіння.

Чому інвестиції в золото все ще мають сенс?

Поточний тиск на ціну в основному відображає фіксацію прибутків, а не фундаментальні зміни у сценаріях, що підтримують метал. Різні фактори продовжують підтримувати інвестиції в золото як стратегію захисту капіталу:

Загострення геополітичних ризиків: Відсутність прогресу у переговорах між Росією та Україною, у поєднанні з напруженістю в Ірані, нестабільністю у Газі та військовими загрозами США проти Колумбії та Мексики, зберігає високу геополітичну волатильність. Ця реальність підсилює попит на золото як традиційний безпечний притулок.

М’яка перспектива Федеральної резервної системи: Очікування ринку вказують на два зниження ставок у США цього року, можливо, починаючи з березня. Ці очікування тиснуть на долар США і підтримують золото, яке не приносить доходу і виграє від нижчих реальних ставок.

Змішані макроекономічні дані: Хоча сектор послуг у грудні показав позитивну несподіванку — індекс менеджерів із закупівель у секторі послуг піднявся з 52,6 до 54,4 — ринок праці продемонстрував слабкість. Дані ADP показали зростання лише на 41 000 робочих місць у приватному секторі у грудні, що менше очікуваних 47 000. Вакансії також знизилися до 7,146 мільйонів у листопаді.

Час має значення: чому чекати NFP?

Публікація звіту про не сільськогосподарські працевлаштування (NFP) США у п’ятницю буде вирішальною. Трейдери навмисно уникають агресивних позицій перед цим даними, оскільки деталі щодо зайнятості визначать очікування щодо курсу політики ФРС і, відповідно, поведінки долара США та золота.

Тим часом, щотижневі дані про первинні заявки на допомогу по безробіттю можуть створити можливості для короткострокової торгівлі. Однак загальна картина вимагає обережності перед додатковим падінням XAU/USD.

Технічний аналіз: де знаходяться критичні рівні підтримки?

З технічної точки зору, конвергенція на рівні $4 425 — сформована простим рухом середньої за 100 годин і рівнем відкату Фібоначчі 38,2% — забезпечує важливу підтримку. Успішне пробиття цього рівня може спричинити технічні продажі, що приведуть пару до $4 400.

Технічні індикатори сигналізують про формування низхідного імпульсу: лінія MACD знаходиться нижче рівня сигналу і у негативній зоні, гістограма розширюється негативно. Індекс відносної сили (RSI) на рівні 40 залишається нейтральним і знижується, що свідчить про обмежену висхідну динаміку.

Негайні відновлення стикнуться з опором на рівні Фібоначчі 23,6%, поблизу $4 450. Нездатність утриматися вище підтримки 38,2% продовжить корекцію, незважаючи на позитивну тенденцію SMA.

Чи варто інвестувати в золото зараз?

Відповідь залежить від горизонту інвестування. Для короткострокової торгівлі обережність радить чекати NFP для ясності напрямку. Для інвесторів із середньостроковою і довгостроковою перспективою, які турбуються про захист капіталу, поєднання високих геополітичних ризиків, очікувань зниження ставок і слабкості долара США продовжує обґрунтовувати інвестиції в золото. Поточне падіння потенційно пропонує кращу точку входу, за умови дотримання критичних технічних рівнів.