Політична орієнтація нової кандидатури на посаду голови Федеральної резервної системи раптово змінилася, що спричинило ланцюгову реакцію на ринку.

Щойно оприлюднені дані показали, що у списку кандидатів на посаду голови ФРС, спочатку розглянутого яструбоподібного Хасіт, було виключено з розгляду, натомість більш обережним став Вош, який став популярним. Ця зміна здається лише внутрішньою кадровою перестановкою, але фактично вона відображає тонкий поворот у політичному курсі США.

Дані ф’ючерсів на ставки CME одразу дали найнаочніший сигнал: ймовірність нульового зниження ставок у 2026 році піднялася до 11.8%, а ймовірність зниження більш ніж на 25 базисних пунктів опустилася нижче 70%. Іншими словами, ринок одразу ж відреагував на очікування щодо послаблення політики ФРС у наступному році.

Це безперечно погана новина для криптоактивів. Основним рушієм криптовалют є глобальне середовище ліквідності — коли ліквідність сприятлива, ризикові активи користуються попитом; коли ліквідність звужується, спекулятивний попит перш за все знижується. Зниження очікувань щодо стимулювання ринку — це як холодний душ для ринку.

Що ж робити звичайним учасникам? Ось кілька ключових порад:

По-перше, потрібно помірно зменшувати левериджовані позиції. Волатильність ринку, безумовно, зросте, і на цьому етапі високий леверидж — це вже азартна гра.

По-друге, слід переорієнтуватися на основні активи. У періоди підвищеної невизначеності біткоїн і Ethereum стануть відносними притулками, тоді як дрібні монети та концептуальні проєкти ризикують значно знизитися.

По-третє, слід залишити час для спостереження за макроекономічними даними. Конкретна позиція нового голови ФРС, економічні показники наступних місяців — все це важливі орієнтири. Не поспішайте, почекайте, поки сигнали стануть яснішими, і тоді приймайте рішення.

Загалом, це ключовий момент переходу від сценарію, зумовленого ліквідністю, до сценарію, зумовленого фундаментальними чинниками. Той, хто зможе раніше адаптуватися до цих змін, матиме перевагу у наступній хвилі ринкових рухів.