На тлі корекції на крипторинку асплеск золота зміниться

Під час ринкових потрясінь у жовтні 2025 року увага інвесторів звертається до нових напрямків. Золото, яке слугувало безпечним активом під час економічних криз на традиційних фінансових ринках, тепер почало займати подібну позицію на ринку криптовалют. Це не просто переміщення активів, це ознака зрілості екосистеми децентралізованих фінансів (DeFi).

У середині жовтня ринок криптовалют зазнав широкої корекції. Хоча активи звичайних криптовалют і DeFi знизилися приблизно на 11% за той самий період, активи в секторі товарів на блокчейні зросли на дивовижні 5%. Більш помітно, з довгострокової перспективи, товари в мережі зросли на 27% у жовтні. У центрі цього зростання лежить безпрецедентний попит на токенізоване золото.

Золота лихоманка в корекції ринку

Раніше, коли ринок у екосистемі DeFi був нестабільним, опції інвесторів були дуже обмеженими. Більшість не мали іншого виходу, окрім як перейти на стейблкоїни або забезпечити ліквідність, наприклад, готівку. Однак зростання цінності золота на ланцюгу означає, що ця ситуація змінюється.

Згідно з даними, загальні активи сектору золота на ланцюгу перевищили $2,4 мільярда до $2,6 мільярда. Це сумарна ринкова капіталізація основних золотих токенів, таких як Tether Gold і Paxos Gold. Порівняно з січнем на початку року, вартість токенізованого золота зросла більш ніж утричі — з $1 мільярда до понад $3 мільярдів.

Реальний ринок золота демонструє схожу тенденцію. Ціна золота, яка становила $2 624 за тройську унцію на початку січня, зросла до $4 065 до листопада. Макроекономічне середовище глобальної політичної нестабільності та слабкого долара США стимулювало значний попит на золото, особливо серед азійських центральних банків, і це явище поширилося на криптовалютний сектор.

Золото в DeFi, справжня цінність токенізації

Сам факт, що золото потрапило в ланцюг, недостатній, щоб заслуговувати на увагу. Справді важливо те, що ці активи можуть робити в ончейн-середовищі.

Темпи зростання сектору DeFi RWA (Real Asset Representative Token) добре це ілюструють. Він зріс на 132% — з $7,09 мільярда на початку року до $16,42 мільярда в середині листопада, тоді як загальний сектор DeFi зріс лише на 4,5% за той самий період. Це означає, що RWA наразі є найсильнішим драйвером зростання в екосистемі DeFi.

Золото на ланцюгу особливо помітне, оскільки воно пропонує цінність, що виходить за межі простих можливостей відстеження ціни. У традиційних фінансах золото можна купувати і продавати лише — це базові дії. Однак токенізоване золото в DeFi може використовуватися для:

По-перше, його можна використовувати як заставу для кредитів і позик. Це означає, що токенізоване золото може бути представлене як застава, а ліквідність забезпечена. Крім того, як і LP-токени, зароблені при участі у ролі постачальників ліквідності, золоті токени також можуть використовуватися як інструмент для отримання додаткового доходу в різних протоколах. Це означає, що завдяки yield farming можна сформувати структуру, яка дозволяє отримувати додатковий прибуток на додаток до базових активів.

Він також може використовуватися як заставний актив або актив сховища для протоколу, а також як базовий актив для складних фінансових стратегій. Ця можливість композиційності є трансформаційною цінністю активів на блокчейні.

Вхід інституційних інвесторів і зміни в галузі

Не випадково такі гіганти, як BlackRock і Franklin Templeton, масово заходять у сектори DeFi та RWA. Бо вони усвідомлюють ту саму можливість.

У довгостроковій перспективі потік цих установ може призвести до ще більш захопливих подій. Враховуючи, що більшість стейблкоїнів, які зараз циркулюють на ринку, прив’язані до знецінюваного долара США, потреба у стейблкоїнів, прив’язаних до реальних активів, таких як золото, зростатиме.

Ось чому багато керівників провідних фінансових установ відкрито критикують DeFi, але продовжують інвестувати за лаштунками. Вони добре усвідомлюють майбутній потенціал цієї галузі.

Gold Rush демонструє зрілість DeFi

Поточна ситуація — це перший знак того, яку роль золото може відігравати в ончейн-середовищі як притулок активів у часи кризи. Коли ринок волатильний, інвестори входять у золото замість того, щоб виходити зі стейблкоїнів чи грошових позицій у DeFi, що означає, що екосистема DeFi стає справді фінансово диверсифікованою.

Це дуже корисний знак. Якщо проблема з ліквідністю DeFi була його найбільшою слабкістю в минулому, то нинішній сплеск до золота свідчить про те, що ця проблема вирішується. Оскільки інвестори залишаються в DeFi в умовах крайньої волатильності, одночасно з’являються механізми захисту своїх активів.

Що токенізовані форми золота справді можуть процвітати на ланцюзі, і це може відігравати більш активну роль у фінансовій системі. Нинішній сплеск за золотом — це найяскравіший доказ цієї еволюції та ознака того, що ринок DeFi переходить на новий рівень.