Гігант управління активами WisdomTree та його криптовалютні амбіції: від $30M до $750M шлях токенізації

Прогрес у сфері цифрових валют не лише прискорюється у компаніях, що з’явилися з нуля у криптоіндустрії, а й у традиційних фінансових гігантах, які тихо готуються до змін. Токенізовані активи компанії WisdomTree за короткий рік зросли з приблизно 30 мільйонів доларів до близько 7,5 мільярдів доларів. У своїй останній фінансовій звітності компанія заявила, що станом на кінець 2025 року обсяг управління токенізованими активами (AUM) ще більше зріс до 7,7 мільярдів доларів, що в 25 разів більше за рівень 2024 року.

Стратегічна трансформація: від експерименту на периферії до ключової опори

Історія трансформації WisdomTree почалася у 2025 році. Ця традиційна компанія з управління активами керує приблизно 1500 мільярдами доларів і раніше зосереджувалася переважно на традиційних біржових фондах (ETF). Зміни в компанії очолює засновник і CEO Джонатан Штайнберг, який неодноразово підкреслював, що інвестиції WisdomTree у блокчейн вже перейшли з «пробного» етапу до стратегічної основи компанії.

Під час останнього фінансового звіту Штайнберг пояснив логіку за цими змінами: «Зараз ми ще на ранній стадії, але це не експеримент. Ми в цьому впевнені. Тому ми віримо, що зрештою все буде знято на блокчейн.»

Бізнес-архітектура: створення цілісної екосистеми цифрових активів

WisdomTree вже не задовольняється лише запуском цифрових продуктів, а прагне побудувати повну екосистему цифрових активів. До кінця 2025 року компанія запустила 14 токенізованих фондів.

Платформа WisdomTree Connect є ключовою частиною її стратегії. Вона спеціалізується на сприянні циркуляції токенізованих активів між самостійними гаманцями та інституційними торговими майданчиками, вирішуючи найактуальніші питання зберігання та контролю для інституційних інвесторів. У сфері інфраструктури блокчейну компанія застосувала багатоланцюгову стратегію розгортання, розширивши її з початкової реалізації до високопродуктивних блокчейнів, таких як Solana. Розширення до таких блокчейнів, як Solana, підвищує масштабованість і доступність продуктів.

Технічне розгортання: інвестиції у інфраструктуру з урахуванням регуляторних вимог

У процесі злиття традиційних фінансів і криптовалют регуляторна відповідність є однією з найбільших проблем. WisdomTree вирішила цю проблему стратегічним придбанням компанії Securrency, яка спеціалізується на розробці інфраструктури для токенізації з урахуванням регуляторних вимог.

Це придбання було ретельно обдумане. Хоча Securrency згодом була придбана американською компанією DTCC (Депозитарій і розрахункова компанія США), ця угода поставила технології WisdomTree у центр традиційного ринку, забезпечуючи «регуляторну свідомість» токенів за задумом. Цей крок відкрив для WisdomTree двері до програмованих фінансів і допоміг створити довгострокову, взаємодіючу стратегію цифрових активів. Штайнберг вважає цю стратегію фундаментальним кроком у побудові «регуляторної свідомості токенів».

Вплив на галузь: переосмислення фінансової інфраструктури

Для Штайнберга і WisdomTree криптовалюта — це не просто продуктова категорія, а можливість перебудови фінансової інфраструктури. Він зазначає, що багато традиційних банків і фінансових установ досі «накладають технологічну спадщину поверх традицій».

Штайнберг підкреслює, що криптовалюти і токенізація — необхідні інструменти для модернізації застарілої основи, що дозволяє реалізувати програмовані фінанси і значно підвищити операційну ефективність. Ця точка зору перетворює WisdomTree з просто гравця на ринку управління криптоактивами у ключового будівельника і постачальника послуг для наступного покоління фінансових ринків.

Ринкові показники та фінансовий стан

Трансформація WisdomTree вже починає відображатися у фінансових даних. У четвертому кварталі 2025 року компанія досягла рекордного обсягу управління активами — 1 445 мільярдів доларів. Фінансові показники також вражають: чистий дохід за квартал склав 147,4 мільйони доларів, що на 17% більше за попередній квартал. Скоригований прибуток на акцію становив 0,29 долара, перевищуючи очікування аналітиків у 0,24 долара.

Департамент цифрових активів компанії демонструє сильний зростаючий тренд. Окрім швидкого зростання токенізованих активів, база користувачів значно розширилася. До кінця 2025 року WisdomTree має 3 500 активних гаманців із токенізованими продуктами і 29 сторонніх користувачів платформи WisdomTree Connect.

Позиціонування на ринку та конкуренція

У традиційних компаніях з управління активами WisdomTree займає агресивну і ранню лідерську позицію у сфері цифрових активів. На відміну від деяких компаній, що лише «пробують», WisdomTree вклав у цю сферу всебічно і глибоко. Ця різниця, ймовірно, створить значну конкурентну перевагу. З просуванням токенізації компанії, які вже зайняли платформу, отримали регуляторне схвалення і мають широкий асортимент продуктів, буде важко замінити.

Перевага WisdomTree полягає у тому, що її понад 7,5 мільярдів доларів токенізованих активів дають змогу не лише обслуговувати кінцевих інвесторів, а й стати партнером для інших інституцій у процесі токенізації.

Перспективи та шлях розширення

У майбутньому Штайнберг чітко окреслює цілі компанії: «Ми просто хочемо продовжувати розширювати те, що робимо». Це розширення включатиме запуск більшої кількості токенізованих фондів різних класів активів і залучення нових інституційних партнерів до платформи Connect.

Компанія очікує, що з підвищенням прийняття ринку і зрілістю технологій блокчейн її департамент цифрових активів незабаром досягне точки прибутковості. Цей етап доведе, що традиційні компанії з управління активами можуть створити сталу бізнес-модель у сфері цифрових активів. За поточними темпами розвитку аналітики прогнозують, що обсяг управління токенізованими активами WisdomTree може перевищити 10 мільярдів доларів до кінця 2026 року.

Зі зростанням обсягу управління токенізованими активами з 30 мільйонів доларів на початку 2025 року до 7,7 мільярдів доларів, інтеграція традиційних фінансів і цифрових активів увійшла у швидкий темп. Під час фінансової конференції Штайнберг підкреслив: «Ми будуємо щось довгострокове і з можливістю складного зростання». Це не лише обіцянка для акціонерів, а й декларація для всієї фінансової індустрії. Глобальний ринок токенізації з майже нуля у 2017 році зріс до понад 3 200 мільярдів доларів, і стратегічний вибір WisdomTree свідчить про те, що майбутнє фінансів переписується у коді.