Початківцям у торгівлі на американському фондовому ринку: освоєння можливостей та ризиків внутрішньоденних операцій

Привабливість короткострокової торгівлі полягає в тому, що вона може завершити торгівлю за один день, а система T+0 акцій США дозволяє інвесторам закривати позиції в один день і гнучко заходити та виходити. Все більше тайванських інвесторів звертають увагу на американські акції, сподіваючись отримати спреди через коливання на міжнародних ринках. Але як працюють акції США під час хеджування? Яких пасток слід уникати? Ця стаття надасть вам детальний аналіз повної картини денної торгівлі.

Чому акції США приваблюють все більше інвесторів

На тайванському фондовому ринку інвесторам потрібно чекати, поки T+2 отримає кошти після завершення угоди, під час чого вони мають нести ризик коливань міжнародного ринку. Акції Тайваню часто різко коливаються під час сесії через такі фактори, як тенденції іноземного капіталу та оприлюднення економічних даних, а погані новини минулої ночі можуть спричинити розрив і різке падіння на початку наступного дня. Щоб уникнути цього «нічного ризику», багато інвесторів звернулися до американських акцій.

Переваги хеджування акцій США переважно відображаються у трьох аспектах:

По-перше, знизити міжнародний ризик за одну ніч. Американські акції впроваджують систему доставки T+1, денна торгівля завершується всередині дня, і після закриття запасів немає утримання, тому немає потреби турбуватися про несподівані події на відкритті азійського ринку, які вплинуть на ринок наступного дня.

По-друге, підвищення ефективності обороту капіталу. У денній торгівлі інвестори можуть здійснювати кілька входів і виходів протягом одного торгового дня, маючи лише ризик спредів. Ідеально, якщо це може підвищити рівень використання коштів, тим самим збільшуючи маржу прибутку.

По-третє, ефект важеля є значним. Оскільки денне хеджування вимагає лише маржинальної виплати замість повної суми коштів, вартість транзакції може значно перевищувати фактичну основну суму, а прибуток значний у разі успіху, але ризик також множиться.

Чотири приховані небезпеки денної торгівлі

Багатьох інвесторів приваблює висока прибутковість дня, але вони ігнорують ризики. Наступні чотири приховані небезпеки слід остерігатися:

Транзакційні витрати знижують прибуток. Хоча на акції США немає податку на операції з цінними паперами, брокерські комісії та комісії SEC/FINRA не слід недооцінювати через часті торги. Наприклад, акції Тайваню: якщо ви торгуєте 5 транзакціями за один день із основною сумою NT$10 за транзакцію, навіть якщо кожна транзакція приносить прибуток лише 0,5% (NT$500), після вирахування комісій за обробку та податків на транзакції, чистий прибуток може становити лише 100–200 юанів. Якщо транзакція втрачає невелику суму грошей, початковий прибуток легко може бути поглинутий витратами.

Ринкові коливання визначають перемогу чи поразку в одну мить. Акції Тайваню часто швидко коливаються на 1%-2% протягом дня, а акції США також залежать від таких факторів, як економічні дані, звіти про корпоративні прибутки та геополітика, і коливання можуть визначити результат однієї транзакції за лічені хвилини. Це вимагає від інвесторів довго стежити за ринком, швидко оцінювати напрямок, встановлювати стоп-лосс і отримувати прибуток за короткий проміжок часу, а також схильні до «вагань і помилок» або «поспішних помилок у прийнятті рішень» під тиском високої інтенсивності.

Важіль — це як двосічний меч. Для покращення використання капіталу багато інвесторів використовують фінансування або позичання цінних паперів для проходження хеджування. Початкова маржа для фінансування акцій Тайваню становить близько 50% (тобто вдвічі більше кредитного плеча), і якщо ринок зміниться, втрати одночасно збільшаться. Якщо ціна акцій впаде на 5%, фактичний збиток досягне 1 юаня, що еквівалентно 10% основної суми. У разі екстремальних ринкових умов (наприклад, досягнення цінового ліміту та неможливості закрити позицію) збитки можуть ще більше зростати, а також стикатися з тиском брокерів щодо кол-маржі.

Залежність не можна ігнорувати. «Миттєвий зворотний зв’язок щодо прибутку» денної торгівлі може легко зробити інвесторів залежними від задоволення від короткострокових операцій і поступово ігнорувати довгострокову інвестиційну ефективність. Багато людей еволюціонують від «експериментальних операцій» до «частих транзакцій», і зрештою через «постійне накопичення дрібних збитків» або «окремих великих втрат», що не лише забирає багато часу і енергії, а й може втрачати основну суму.

Чи підходите ви для денної торгівлі?

Денне хеджування — це високоризикована, професійна операція, яка підходить не всім інвесторам. Наступні п’ять умов можуть використовуватися як критерій самооцінки:

Мати достатньо часу та концентрації. Якщо ви не можете зосередитися на спостереженні за ринком протягом дня, легко втратити можливість зайти і вийти, що призведе до втрат. Він не підходить для офісних працівників і тих, хто не може постійно стежити за ринком.

Сувора дисципліна та усвідомлення ризиків. Денний хедж вимагає встановлення стоп-лоссу та його виконання, не порушувати принцип азартними іграми, а також вміти контролювати розмір однієї позиції та контролювати ризики. Це перевіряє психологічну якість і ефективність інвесторів.

Сильна психологічна якість і швидке прийняття рішень. Під час процесу хеджування він може різко зростати і опускатися щосекунди, і це дуже небезпечно, якщо емоції легко піддаються впливу (паніка вбиває низько, жадібність женеться вгору). Рішуче прийняття рішень і відсутність паніки через раптові коливання — це необхідні умови.

Майте певний досвід інвестицій і навички технічного аналізу. Денний хедж повинен інтерпретувати часову лінію, обсяг і цінову залежність, а також використовувати інструменти, такі як ковзні середні, K-лінії та рівні тиску підтримки, щоб допомогти у оцінці. Початківці, які не мають базових знань, забиратимуть основну суму лише для оплати навчання.

Майте достатньо коштів і будьте морально готові нести збитки. Хеджування — це не інструмент стабільного отримання прибутку без збитків, а невеликий і широкий спекулятивний метод. Недостатня основна сума та високий важіль призведуть до надзвичайно низької відмовостійкості, і одна втрата може призвести до ліквідації. Він підходить для інвесторів із багатими капіталами і здатний нести збитки.

Опануйте три основні навички хеджування акцій США

Хеджити досить складні, але опанування правильного методу може суттєво знизити ризики. Ось три основні поради:

Крок 1: Виберіть популярні цілі

Перший крок у хеджуванні — обрати ціль для хеджування, а також вибрати відповідну ціль серед тисяч акцій, ключем є «популярність» та обсяг торгівлі. Методи спостереження в основному включають:

Новини. Компанії, про які повідомляють газети та медіа, часто привертають увагу великої кількості інвесторів, і як бичачі, так і негативні мають можливість посилити коливання дня та створити торгові можливості.

Звіт з інвестиційного консультування. Публікація дослідницьких звітів юридичних осіб може залучити професійні інвестиційні установи до збільшення або зменшення своїх активів, а тенденція інвесторів із великими обсягами коштів є фокусом хеджерів.

Кількісний скринінг даних. Завдяки таким індикаторам, як сильні позиції акцій, слабкі акції та показники обороту, ми спостерігаємо цілі «раптового збільшення обсягу торгівлі» (зростання більш ніж на 50% порівняно з середнім обсягом торгів у минулому), у поєднанні з комплексними дослідженнями та оцінками новин.

Крок 2: Визначити напрямок транзакції

Ви можете йти довго або коротко за день. Якщо ринок слабшає, ціль стає вразливою до загального ринку, тому слід бути обережними. Під час шортингу ринку також потрібна ведмежа атмосфера, щоб скористатися можливістю падіння.

Денна торгівля має зосереджуватися на «початковій ціні» та «попередньому мінімумі» та спостерігати за мінімумами та максимумами свічкового графіка. На відміну від операцій зі свінгом, поточний імпульс має зосереджуватися на 5-хвилинному свічнику (який формує свічник кожні 5 хвилин), а не на щоденному.

Візьмемо акції американських технологічних компаній як приклад, слід звертати увагу як на базовий тренд, так і на тренд ринкового індексу під час сесії. Якщо ринок слабшає, але акція відносно сильніша за ринкову, можна розглянути можливість залишатися на позиціях до піку попередньої хвилі; Якщо базова динаміка значно слабша за ринкову, її слід поповнити вчасно, щоб уникнути ризику подальшого падіння.

Крок 3: Встановити дисципліну торгівлі

Найважливіше в живоплоті — дотримуватися дисципліни, і ось три основні моменти:

Миттєвий тейк-профит і стоп-лосс, вихід раніше. Інвесторам важко купувати на найнижчій точці, а продавати на найвищій, тому їм доводиться встановлювати діапазони take-profit і stop-loss. Загалом, розумніше встановити тейк-прибуток приблизно на рівні 5%, а стоп-лосс — на рівні 2%-3%.

Ще важливіше не затягувати закриття угоди до закриття ринку. Занадто пізній продаж може призвести до невдачі закриття угоди, а конвертація запасів у запаси вимагає сплати коштів за доставку. Чим ближче до закриття, тим більший тиск на продавця, і легко знищити ситуацію закриття, а якщо ціна впаде нижче собівартості, прибуток переважить втрати.

Управління фондом суворо контролюється. Денне хеджування купується і продається в один і той же день, але також може знадобитися утримувати позицію в неправильному напрямку, тому перед початком торгівлі потрібно мати достатню кількість коштів на рахунку. Робіть стільки, скільки маєте грошей, і не перевантажуйтеся.

Точки мислення: рішучий, а не жадібний. Найважливіший менталітет Данчона — це рішучість і відсутність жадібності. Коли ви знаходите можливість, потрібно бути рішучим у вході на ринок, навчитися вчасно знімати гроші незалежно від прибутку чи збитків, і не думати, що «я можу заробити більше». Тільки так можна мінімізувати втрати і зафіксувати прибутки.

Порівняння акцій США та правил хеджування акцій Тайваню

Правила хеджування акцій США та Тайваню суттєво відрізняються, і інвесторам потрібно чітко розуміти їхні відповідні обмеження та переваги:

Поширені запитання щодо хеджування акцій США

*Чи існує обмеження на кількість разів, коли можна змивати? * Немає чітких обмежень на кількість денних хеджувальних сесій, і багатоденні угоди можуть здійснюватися відповідно до ринкових умов. Однак, якщо кошти не досягають $25,000, американські нормативи передбачають, що їх можна хеджувати максимум 3 рази протягом 5 торгових днів (правило PDT). Деякі брокерські компанії також можуть стягувати додаткові комісії за часту денну торгівлю.

*Коли найкращий час для хеджування? * Найкращий час для хеджування акцій — коли ринок дуже активний, а волатильність — висока. Зазвичай це відбувається під час відкриття та закриття, а також до і після важливих новинних оголошень чи економічних індикаторів.

Скільки ви знаєте про транзакційну вартість сьогоднішнього хеджування?

Вартість хеджування переважно включає брокерські збори та податок на операції з цінними паперами. Комісія за обробку тайванських акцій зазвичай становить 0,1425% від суми покупки (мінімум NT$20), а податок на день цінних паперів становить 0,15% від суми покупки (спочатку 0,3%, яка була зменшена вдвічі). Акції США не мають податку на цінні папери, лише брокерські комісії та комісії SEC/FINRA.

Розрахунок вартості акцій Тайваню

Припустимо, що ви купуєте 100 акцій (10 акцій) TSMC, ціна угоди становить NT$600:

• Сума транзакції = 600 × 100 000 = 600 мільйонів NT$
• Плата за обробку (за умови знижки 30%) ≈ 600 мільйонів × 0,04275% = NT$25,65
• Податок на цінні папери (половина) ≈ 600 мільйонів × 0,15% = 90 NT$

Основна вартість хеджування тайванських акцій — це податок на транзакції, який може накопичуватися до 115,65 NT$, що становить 1,93% від суми угоди.

Пробний розрахунок вартості акцій у США

Припустимо, ви купуєте 1 000 акцій NVIDIA (NVDA), і ціна транзакції становить $1 000:

• Сума транзакції = $1,000 × 1,000 = $1,000,000
• Комісія за обробку брокерів: 0 (більшість брокерських компаній надають послуги без комісій)
• Комісії SEC/FINRA ≈ $0.000145 × 1,000 = $0.145
• Загальна вартість менша за $1

Натомість вартість транзакцій акцій США значно нижча, ніж тайванських, що є важливою причиною, чому багато інвесторів звертаються до американських акцій.

Рекомендації щодо цілей, придатних для сьогоднішнього хеджування у 2025 році

Нижче наведено збірку популярних акцій з високим обсягом торгівлі за минулий рік, які підходять для хеджування:

Тайванські акції є рекомендованими цілями

Рекомендовані цілі для акцій США

Ці акції мають гарячий щоденний обсяг торгівлі та високу ліквідність, серед яких NVIDIA та Intel є популярними цілями для хеджування американських акцій.

Останнє нагадування про денну торгівлю

Хеджування — це метод торгівлі, який має перевагу підвищення ефективності обороту та уникнення ризику коливань міжнародного фондового ринку. Однак ризики не менш значні: багато інвесторів надмірно завантажують кредитне навантаження, щоб швидко заробити, що призводить до надмірної ризикової експозиції. Різке зростання або падіння міжнародного фондового ринку вночі, ймовірно, призведе до зростання або зниження розриву наступного дня, і інвестори пропустять цей спред.

Відносно відносно, фондовий ринок США привертає дедалі більше уваги тайванських інвесторів завдяки нижчим транзакційним витратам і більш гнучкій системі (T+0, без межі зростання і падіння). Однак, незалежно від того, чи обираєте ви хеджувати акції США чи Тайвань, найважливіше — це встановити правильну обізнаність про ризики, суворо дотримуватися торгової дисципліни та об’єктивно оцінювати власні здібності. Хеджування — це не короткий шлях до швидкого збагачення, а складна операція, яка перевіряє професіоналізм і психологічні якості інвесторів і потребує обережності.