#NvidiaQ4RevenueSurges73%

NVIDIA NASDAQ: NVDA опублікувала свої фінансові результати за четвертий квартал FY2026 25 лютого 2026 року за квартал, що закінчився 25 січня 2026 року. Головна новина — зростання доходу на 73% у порівнянні з минулим роком YoY до рекордних $68,1 мільярда GAAP: $68,127 мільярда, що на 20% більше порівняно з Q3, коли було $57,006 мільярда. Це перевищило очікування аналітиків — приблизно $66,2 мільярда — та попередні орієнтири NVIDIA — близько 68 мільярдів доларів, що зробило цей квартал одним із найуспішніших у історії компанії та підкреслює безперервний бум інфраструктури штучного інтелекту.
.
1. Загальна динаміка доходів
Доходи за Q4: рекордні $68,1 мільярда, точніше $68,127 мільярда GAAP.
Зріст у порівнянні з минулим роком: +73% з $39,331 мільярда у Q4 FY2025.
Зріст у порівнянні з попереднім кварталом: +20% з $57,006 мільярда у Q3 FY2026 — найбільше послідовне зростання для NVIDIA.
Загальний дохід за FY2026: рекордні $215,9 мільярда GAAP: $215,938 мільярда.
Зріст у порівнянні з минулим роком: +65% з $130,497 мільярда у FY2025.
Квартальне зростання у FY2026: прискорювальна тенденція — Q1: близько $44,1 млрд, Q2: близько $46,7 млрд, Q3: близько $57,0 млрд, Q4: $68,1 млрд — демонструє наростання імпульсу протягом року.
2. Сегмент дата-центрів Core AI Engine
Q4: рекордні $62,3 мільярда.
Зріст у порівнянні з минулим роком: +75%.
Зріст у порівнянні з попереднім кварталом: +22%.
Це становить понад 91% приблизно 91,5% від загального доходу компанії — значно зросло порівняно з попередніми роками.
Загальний річний дохід від дата-центрів: приблизно $193,7–$197,3 мільярда, звіти трохи різняться; зростання близько 68% у порівнянні з минулим роком.
Ключові підводні камені:
Обчислювальні GPU, такі як Hopper, Blackwell: значний внесок архітектури Blackwell — B200, GB200, Blackwell Ultra.
Мережі: близько $11,0 мільярда у Q4, зростання понад 3,5 рази у порівнянні з минулим роком — завдяки NVLink, Spectrum-X Ethernet, InfiniBand для великих AI-кластерів.
За рік сегмент мережевих рішень перевищив кілька мільярдів доларів, зростання понад 10 разів у порівнянні з FY2021 після придбання Mellanox.
Джерела попиту: гіперскалери — більша частина сегменту, підприємства, розробники моделей AI, такі як OpenAI, Anthropic, суверенні AI-проекти — подвоїлися до понад кількох мільярдів доларів, а також агентні робочі процеси AI.
3. Інші бізнес-сегменти
Геймінг:
Q4: $3,7 мільярда.
Зріст у порівнянні з минулим роком: +47% — попит на RTX 50-серії на базі Blackwell після запуску.
Зниження у порівнянні з попереднім кварталом: -13% — після святкових інвентаризаційних коригувань.
Повний рік: $16,0 мільярда, +41% у порівнянні з минулим роком — тепер близько 5–6% від загального доходу.
Професійна візуалізація ProViz:
Q4: рекордні $1,3 мільярда, деякі звіти — близько $1,32 мільярда.
Зріст у порівнянні з минулим роком: +159%.
Зріст у порівнянні з попереднім кварталом: +74% — один із найшвидше зростаючих сегментів.
Повний рік: $3,2 мільярда, +70% у порівнянні з минулим роком.
Обумовлено AI-підсиленими творчими інструментами, Omniverse, робочими станціями.
Автомобільна та вбудована техніка: стабільне позитивне зростання — AI для автономного водіння, робототехніки, edge-систем — скромне, але послідовне; точний Q4 не завжди окремо, але узгоджений із загальними тенденціями.
4. Прибутковість та маржі
Валовий прибуток:
GAAP: 75,0%, +2,0 п.п. у порівнянні з минулим роком, +1,6 п.п. у порівнянні з попереднім кварталом.
Non-GAAP: 75,2%, +1,7 п.п. у порівнянні з минулим роком.
Відображає преміальне ціноутворення на AI-продукти, ефективне виробництво, високий рівень Blackwell і пом’якшення застарілих запасів.
Чистий дохід:
GAAP: приблизно $39,6–$40 мільярдів, звіти різняться; зростання близько 79–94% у порівнянні з ~$22,1 мільярдами минулого року.
Прибуток на акцію (EPS):
GAAP: розведений: $1,76, +98% у порівнянні з минулим роком.
Non-GAAP: скоригований: $1,62, +82% у порівнянні з $0,89; перевищив очікування — приблизно $1,53 — на близько 6%.
Операційний прибуток: рекордні рівні — приблизно $130,4 мільярда за рік.
Вільний грошовий потік: рекордний — близько $1 мільярда у Q4, за рік — близько $4 мільярдів.
Віддача акціонерам: $41,1 мільярда у FY2026 — викуп акцій і дивіденди.
5. Прогноз Q1 FY2027 та перспективи
Дохід: $78,0 мільярда ±2%, приблизно $76,4–$79,6 мільярда — значно вище за консенсус — близько $72–$73 мільярдів, що свідчить про зростання приблизно на 77% у порівнянні з минулим роком.
Валовий марж: близько 75%, ціль — середньо-70% у GAAP/Non-GAAP.
Ключові припущення/коментарі:
Не передбачено доходів від обчислювальних потужностей у Китаї через обмеження експорту.
Очікується послідовне зростання протягом 2026 року — перевищуючи попередні оцінки можливостей Blackwell/Rubin понад $500 млрд.
Зобов’язання щодо постачання на рекордних рівнях — продовжуючи до 2027 року.
Наступна платформа Vera Rubin: зразки відправляються; виробництво у другій половині 2026 року для нових поколінь ефективності.
6. Основні моменти керівництва
Генеральний директор Jensen Huang та фінансовий директор Colette Kress:
"Попит на обчислювальні ресурси зростає експоненційно" — переломний момент агентного AI з автономними агентами, що керують inference і тренуванням.
"Бурхливе" впровадження AI-агентів; клієнти "змагаються" інвестувати у AI-обчислення.
Гіперскалери оновлюються; суверенний AI-бізнес понад $30 млрд; підприємства отримують величезну ROI.
"Затримки не видно" — витрати на AI-інфраструктуру як "фабрики AI" для підвищення продуктивності.
7. Реакція ринку та ширший контекст
Рух акцій: початкові післягодинні зростання, але наступного дня знизилися приблизно на 5% попри перевищення очікувань — високі очікування вже закладені; занепокоєння щодо оцінки ринкової капіталізації — близько $4–5 трлн.
Огляд аналітиків: переважно оптимістичні рекомендації Buy/Strong Buy; зниження цін — можливості для купівлі.
Чому це важливо:
Підтверджує суперцикл AI — "піку" "бульбашки" не стало; попит з боку капвкладень гіперскалерів понад $700 млрд, підприємств і суверенів.
Міновець NVIDIA: екосистема CUDA, повний стек — чипи, мережі та софт.
Ризики: геополітика, конкуренція AMD, кастомні ASIC, потенційне пом’якшення капвкладень у майбутньому — але поточна траєкторія демонструє гіперзростання до 2026–2027 років.
Ширший контекст: NVIDIA позиціонує себе як основного бенефіціара епохи AI; "обчислення = дохід" для клієнтів підсилює ефект маховика.
Підсумовуючи, зростання доходу на 73% не є ізольованим — це частина прискореного багатоквартального імпульсу, зумовленого домінуванням AI. Кожен показник — доходи, маржі, EPS, прогнози — досягли рекордів або перевищили очікування, що підтверджує безпрецедентну реалізацію NVIDIA у революції прискорених обчислень. Цей звіт руйнує короткострокові сумніви і вказує на ще більші цифри попереду. 🚀