Вихід із пастки нульової суми: як механізми стимулювання Web3 еволюціонують до справжньої співпраці

Екосистема Web3 стоїть на критичному повороті у 2026 році. Багаторічний домінуючий модель зростання здавалася нульовою сумою — проекти витрачали капітал на залучення користувачів, які зникали після вичерпання винагород, тоді як справжнє створення цінності застигало під шарами ігор і фермерства. Але нові дані свідчать про фундаментальну зміну: найуспішніші протоколи відмовляються від конфліктної моделі, рухаючись у бік структур заохочень, що узгоджують процвітання проекту з внеском користувачів.

Ця трансформація не є теоретичною. Дані з основних мереж Layer 2, таких як Arbitrum, Optimism і Base, показують зростаючу різницю між програмами, що спричиняють тимчасові сплески активності, і тими, що створюють довгострокові екосистеми. Питання не в тому, чи зламаний дизайн Web3 — а в тому, наскільки швидко індустрія зможе перепрограмувати свої базові припущення про те, що робить користувачів цінними.

Чому традиційні моделі Odyssey втрачають свою перевагу

Останні кілька років “Odyssey” — еквівалент Web3 growth hacking кампаній — здавалася найефективнішим важелем зростання. Проекти створювали послідовності завдань, обіцяли роздачі аірдропів і спостерігали за напливом адрес. Але під поверхневими метриками виникла тривожна закономірність.

Гомогенізація створила руйнівну конкуренцію. Коли 90% проектів Layer 2 вимагають від користувачів виконання майже ідентичних дій (міжланцюгові перекази, стейкінг, пересилання транзакцій) для отримання взаємозамінних “очок”, додана вартість кожної дії зменшується до нуля. “The Surge” від Linea, за яким слідували десятки конкурентних програм з балами Layer 2, створили ситуацію, коли раціональні користувачі стикалися з неможливим вибором: розподіляти капітал між 20+ схожими протоколами за зменшуваними нагородами або шукати оптимізацію в інших місцях. Результат? Масивні кількості адрес, що після аірдропу майже зникали з активності.

Script фермери виграли гру уваги, а не будівельники. Проекти навчилися поверхневої механіки дизайну завдань, але ігнорували глибшу анти-Сібіл-гру. zkSync Era дає найчіткіше попередження: хоча, здавалося, досягнуто 6 мільйонів активних адрес, форензичний аналіз показав, що більшість — автоматизовані взаємодії професійних фермерських операцій. Коли настав TGE, 90% адрес, що отримали аірдропи, зникли за кілька тижнів. Проекти витратили величезні кошти на залучення, але не отримали жодної цінності для екосистеми.

Механічна участь замінила справжню залученість. Головна помилка — відрив механіки винагород від корисності продукту. Коли користувачі протоколів приватності змушені були публічно писати про функції, якими не користувалися, або коли арбітражні можливості переважали за завданнями, результат був передбачуваний: коли закінчувалися стимули, зникала і участь. “Кліфоподібне” падіння TVL (загальної заблокованої вартості) у 24 години стало стандартним завершенням.

Переформулювання успіху: від трафіку до внеску

Зміни, що почалися у 2026 році, переосмислюють всю рівновагу. Замість “як залучити користувачів дешево” провідні протоколи тепер ставлять питання: “який рівень внеску дійсно підтримує нашу екосистему?”

Розуміння економіки протоколу вимагає чесності щодо довгострокової цінності (LTV). Основна ідея проста: LTV користувача (комісії, що генеруються, утримання ліквідності, цінність для управління) має перевищувати стимули, що платяться. Це не складно — це математична необхідність. Коли проекти витрачають $100 на залучення користувача, що приносить $10 у довгостроковому доході, вони фактично здійснюють дорогий перерозподіл капіталу, маскуючи його під зростання.

Користувачі стають раціональнішими щодо захоплення стимулів. Профіль цінного користувача змінився. Вони вже не приймають “очок, що можуть зійти до нуля”. Натомість вони обчислюють складний дохід за трьома вимірами:

• Миттєві права на ліквідність: токени, що можна одразу продати за готівку
• Постійна корисність: постійні переваги протоколу (знижки на комісії, частка доходу, важелі управління)
• On-chain довіра: доказ внеску, що відкриває доступ до майбутніх можливостей і “білих списків”

Три-вимірний стимул: кредит + привілеї + реальний дохід

Саме тут змінюється фундаментальна архітектура. Токени самі по собі вже недостатні як вектори стимулів. Найстійкіші програми поєднують три компоненти:

Кредитні системи закріплюють внески користувачів назавжди. За допомогою Soul Bound Tokens (SBT) або систем ідентифікації в блокчейні внески стають підтвердженими сертифікатами, а не швидкоплинними очками. “Доказ високочастотного постачальника ліквідності” — це не просто значок, а коефіцієнт ефективності. Користувачі з підтвердженим кредитом отримують переваги, наприклад, необезпечене кредитування або множники за завдання, тоді як аматори-фермери відфільтровуються механізмом. Це змінює стимул: справжні учасники отримують переваги, що перевищують можливості скриптів.

Привілеї перетворюють користувачів із відвідувачів у стейкхолдерів. Замість розподілу токенів у порожнечі, провідні проекти закріплюють нагороди як права на використання. Учасники Odyssey можуть отримати “медалі вето” для управління протоколом або “права раннього майнера” для запуску нових екосистем. Психологічна зміна глибока: користувачі переходять від здобуття цінності до захисту своєї частки.

Реальний дохід закріплює стимули за реальними грошовими потоками. У 2026 році ринок має достатню прозорість, щоб протоколи могли розподіляти справжні доходи — доходи від кредитування активів, комісії DEX, доходи протоколу — а не чисту інфляцію токенів. Це екзистенційна різниця: коли користувачі знають, що нагороди підтримуються реальним доходом, а не сподіваннями на майбутніх покупців, участь стає капітальним розподілом, а не спекуляцією.

Стратефікація користувачів: від арбітражників до стейкхолдерів екосистеми

Розуміння, хто з’являється, важливіше за те, чому вони з’являються і чи їх мотивація узгоджується з здоров’ям протоколу. Емпіричні спостереження виявляють три архетипи користувачів, кожен із яких потребує різної калібровки стимулів:

Арбітражники (Gamma рівень) оптимізують за ціною і швидкістю. Це — часто AI-управляємі або професійні фермерські операції, що дивляться на протоколи через призму безризикового повернення за час. Вони приходять, коли ROI стимулів перевищує альтернативи, і йдуть, коли ні. Вони найпростіші для залучення і найшкідливіші, якщо їх не контролювати. Мета — зробити їх витяг так дорогим, щоб залишилися лише справжні операції.

Дослідники (Beta рівень) беруть участь через цінність продукту. Це користувачі, що цінують глибокий функціонал, спільноту і довгострокову участь. Вони добровільно тестують нові функції, дають зворотній зв’язок і збирають рідкісні SBT-знаки. Їх поведінка має особистий підпис — менш механічний, більш емерджентний. Вони — ядро сталого зростання.

Будівельники (Alpha рівень) сприймають протоколи як довгострокову інфраструктуру. Вони закладають значний капітал, запускають ноди, подають пропозиції коду і цінують права управління і дивіденди. Вони не створюють шуму, а створюють кредит. Це — найрідкісніший і найцінніший тип учасника.

Головне — ці категорії не є фіксованими. Користувачі можуть переходити між рівнями. Арбітражник, що відкрив несподівану цінність, може пережити “змішання ідентичності” — перейти від “екстракції і виходу” до “утримання і захисту”. Саме тут відбувається справжня магія: коли якість продукту і структура стимулів достатньо узгоджуються, щоб перетворити найману участь у справжнє управління.

Математична основа: теорія ігор забезпечує узгодженість

Щоб запобігти поверненню програм до нульової суми, нові протоколи впроваджують строгі обмеження, засновані на теорії ігор, що роблять чесну участь більш вигідною за експлуатацію.

Рівняння стимулювальної сумісності створює математичні межі. У традиційних моделях маргінальні витрати на сибіл-атаки наближаються до нуля. Щоб змінити це, передові програми вводять “IC constraint” (обмеження стимулювальної сумісності), що базується на теорії ігор. Ідея проста: для чесних користувачів, що отримують нагороду R© за вартістю C©, очікуваний дохід має перевищувати E[R(s)] — очікуваний дохід від атак, що коштують C(s). Практично це означає, що системи захисту систематично підвищують вартість атак і одночасно оптимізують легальні структури нагород.

Динамічне регулювання складності (DDA) запобігає колапсу нагород. Взято з алгоритму майнінгу Bitcoin, протоколи тепер коригують складність завдань у реальному часі залежно від обсягу участі. Коли кількість взаємодій перевищує стійкі межі, система автоматично підвищує пороги ліквідності, складність завдань або коефіцієнт балів, необхідних для отримання еквівалентних нагород. Це — запобіжник: стрімке зростання не спричиняє різких колапсів, а підвищує ефективність капіталу.

Proof of Value (PoV) замінює показники “показухи”. “Кількість адрес” стала безцінною — AI-агенти можуть імітувати мільйони. Сучасні протоколи вимірюють щільність внеску: формула, що поєднує тривалість блокування капіталу, фактичне використання протоколу і участь у управлінні, зважена за “фактором внеску спільноти”, що нагороджує якісні сигнали, наприклад, технічну документацію або участь у голосуваннях. Коли участь у управлінні має вагу, користувачі розуміють, що “праця” конкурує з “капіталом”, створюючи гібридний стимулювальний баланс між ефективністю і креативністю.

Технічна архітектура: поведінкове сприйняття без нагляду

Майбутні системи мають стати “повно-ланцюговими поведінковими двигунами” — автоматично виявляти, аналізувати і винагороджувати справжній внесок без ручного виконання завдань або порушення приватності.

Zero-Knowledge proofs (ZK) забезпечують точність без розкриття. Замість вимоги “показати активи” або розкривати особисту ідентичність, системи ZK генерують сертифікати, наприклад, “сертифікат високозабезпеченого користувача” або “значок досвідченого DeFi-учасника”, які протоколи можуть перевірити без розкриття деталей. Це дозволяє команді встановлювати складні пороги відповідності (наприклад, “користувачі з 180 днями унікальних взаємодій”), одночасно блокуючи фермерські скрипти на рівні інфраструктури.

Абстракція за інтенцією знижує бар’єри участі. Користувачі більше не навантажені складними ланцюговими послідовностями. Вони просто висловлюють намір (“Я хочу взяти участь у стимулювання ліквідності”), а протоколи автоматично координують міжланцюгові перекази, оптимізацію газу і виконання контрактів. Це трансформує досвід користувача і дозволяє проектам фіксувати справжні сигнали намірів, а не механічне виконання завдань.

До нативних рівнів стимулювання: регуляція зростання

У зрілих екосистемах Odyssey перетвориться з тимчасових кампаній у постійні, вбудовані протоколи стимулювання.

Зростання стане нативним шаром у смарт-контрактах. Замість зовнішніх “завдань”, логіка стимулювання стане частиною коду. За умови створення користувачами цінності (зменшення сповзання цін, забезпечення стабільної ліквідності, участь у управлінні), контракти автоматично розподілятимуть нагороди у реальному часі. Зростання перетвориться з маркетингової активності у “автоматичний режим”.

Переносимість кредитних сертифікатів між протоколами створює мережеві ефекти. Завтра стимулюючі програми видаватимуть переносимі “оцінки внеску” — сертифікати, що транслюються між протоколами. Ваші досягнення у кредитних протоколах A стануть початковим статусом у соціальних протоколах B. Це створює тиск на єдину ончейн-репутаційну систему, де команди співпрацюють, а не конкурують, переводячи Web3 від “конкурентної експлуатації” до справжньої “співпраці інфраструктур”.

Практична реалізація: план дій

Для команд протоколів перетворення теорії у практику вимагає суворої дисципліни у кількох сферах.

Ключові показники мають перейти від показухи до суті. Не зважайте на кількість підписників у Twitter і кількість адрес. Метрики, що мають значення у 2026 році:

• Залишковий TVL: (TVL через 90 днів) ÷ (піковий TVL). Значення нижче 20% свідчать про серйозні недоліки дизайну.
• Чистий внесковий бал: загальні збори протоколу згенеровані на користувача мінус стимули, виплачені цьому користувачу.
• Ентропія активності управління: глибина участі у Snapshot/пропозиціях, а не просто натискання кнопки голосування.

Модульне проектування завдань створює трьохетапний прогрес. Базовий рівень (легкий вхід, низькі бар’єри), рівень зростання (активна участь із доходами), рівень екосистеми (ключові учасники з правами управління і доходами). Кожен етап фільтрує користувачів вгору — не через виключення, а через узгодженість стимулів, що робить прогрес природним для відданих.

Боротьба з фермерством вимагає багаторівневого захисту. По-перше, відмовляйтеся від “післяочищення” — використовуйте поведінкові відбитки з перших днів для маркування підозрілих адрес. Ці адреси можуть виконувати завдання, але входять у менш вигідні пули. По-друге, впроваджуйте механізми розподілу ліквідності: не роздавайте нагороди в один момент TGE, а розбивайте їх на 6-12 місяців залежно від сталого активності після Odyssey. По-третє, динамічно коригуйте коефіцієнти стимулів залежно від навантаження мережі, зменшуючи множники під час низькозатратного спаму.

Управління починається під час Odyssey, а не після. Важливі завдання мають включати “імітацію голосування” щодо параметрів протоколу. Це фільтрує справжніх будівельників і формує управлінські звички ще до запуску DAO, зменшуючи комунікаційне навантаження під час реального управління.

Кінцева мета: від конкуренції до контрактної громадянськості

Коли нульова сума перетворюється на позитивну, з’являється несподіване — кредит. Не фінансовий, а ончейн довіра — “цифровий слід”, що користувачі накопичують через якісні взаємодії, довгострокові капітальні зобов’язання і справжню участь у управлінні.

Цей кредит стає ціннішим за капітал. У майбутніх екосистемах доведення справжнього внеску важливіше, ніж доведення багатства. Механізми стимулювання перетворюються з машин розподілу токенів у інфраструктуру формування кредиту, де математика і поведінкова наука гарантують, що справжня цінність визнається, винагороджується і запам’ятовується кодом.

Перехід від нульової суми до позитивної — не ідеологічний, а математичний. Коли структури стимулів ідеально узгоджують інтереси користувачів із здоров’ям протоколу, обидві сторони виграють. Модель Odyssey у 2026 і далі — це не просто маркетингова кампанія, а початок безперервних контрактних відносин між протоколами і їх громадянами, заснованих на підтвердженому внеску і взаємному процвітанні.