Останній прогноз Майкла Бурі щодо Palantir: чому інвестор із "Великої короткої" бачить понад 60% ризику зниження

У важливому недавньому розвитку подій легендарний інвестор Майкл Баррі — той, чиї передбачливі рішення на ринку надихнули фільм «Велика коротка» — публічно висловив серйозну стурбованість щодо оцінки Palantir Technologies. За його останнім аналізом, Баррі оцінює справедливу вартість компанії приблизно у $46 за акцію, що суттєво відрізняється від рівня торгівлі акціями за останні тижні. Це песимістичне оцінювання від одного з найшанованіших контрінвесторів Уолл-стріт додало новий тиск на акції Palantir, які вже значно знизилися від своїх пікових оцінок.

Кризовий стан оцінки Palantir: різке переоцінювання Баррі

Останній коментар Баррі зосереджений на фундаментальних питаннях щодо фінансового стану Palantir. У недавньому пості на Substack він прямо висловив свою позицію: «Я не очікую, що недавній успіх Palantir триватиме». Його головна занепокоєність пов’язана з високою структурою витрат компанії та тим, що він вважає потенційно завищеними прибутковими маржами — прямий виклик поширеній оптимістичній історії навколо аналітичної компанії.

Цільова ціна у $46 означає різке зниження від поточних рівнів, що свідчить про те, що Баррі вважає акції значно переоціненими відносно їх внутрішньої вартості. Хоча він уточнив, що не відкрито коротко позиціонуєся на Palantir (тикер: PLTR), він зайняв захисну позицію, тримаючи пут-опціони, що дозволяє йому отримати прибуток у разі падіння ціни. Така стримана, але явно негативна позиція підкреслює його переконання у песимістичній перспективі.

Величезна різниця у показниках: Баррі проти консенсусу Уолл-стріт

Що робить останній прогноз Баррі особливо важливим, так це різке відхилення від думки основних аналітиків. За даними Visible Alpha, восьмеро аналітиків відстежують Palantir, з яких лише половина рекомендує купувати. Навіть серед скептиків найнижча цільова ціна становить $180 — майже у чотири рази вище за оцінку Баррі, хоча й значно нижча за рекордні рівні листопада.

Це розходження підкреслює фундаментальну незгоду щодо майбутнього розвитку Palantir. Компанія показала сильні результати протягом 2025 року, зростаючи завдяки все більшій популярності її флагманської платформи штучного інтелекту та розширенню клієнтської бази. Акції Palantir більш ніж подвоїлися у ціні в 2025 році, завершивши рік з зростанням на 340% у 2024 році.

Реакція ринку та ланцюг песимізму

Останні рухи цін на Palantir відображають зростаючу тривогу інвесторів. Після негативного коментаря Баррі акції знизилися майже на 5% за один торговий день, опустившись приблизно до $129. З початку року збитки значно зросли, і зараз акції торгуються приблизно на 40% нижче за рекордні рівні листопада. Продаж відбувся попри позитивний звіт про прибутки, опублікований раніше цього місяця, який спочатку викликав оптимізм, але згодом настрої змінилися.

Зростаючий скептицизм не обмежується лише Баррі. Зростає кількість голосів, які ставлять під сумнів обґрунтованість оцінки Palantir на основі її фундаментальних показників, навіть попри те, що компанія продовжує зростати у доходах і розвивати свої можливості штучного інтелекту. Це зіткнення сильного операційного імпульсу та занепокоєнь щодо оцінки створює нестабільну ситуацію для акціонерів.

На що слід звернути увагу інвесторам

Різниця у поглядах Баррі та загального настрою на Уолл-стріт піднімає важливі питання для інвесторів у Palantir. Чи зможе компанія підтримувати зростання впровадження платформи штучного інтелекту та одночасно зберігати здорові прибуткові маржі? Чи не зруйнують високі витрати прибутковість, попри зростання доходів? Це відкриті питання з важливими наслідками для майбутньої динаміки цін акцій. Останній аналіз Баррі, правильний він чи ні, безумовно посилив увагу до бізнес-моделі та фінансової стійкості Palantir.