Угода Ron Burkle з Soho House зазнає затримки через руйнування фінансування придбання

Мільярдний приватизаційний проект Soho House тепер під загрозою. Престижний клуб для членів оголосив про намір провести голосування акціонерів 9 січня, сподіваючись врятувати свою угоду на приватизацію вартістю 1,8 мільярда доларів, але критична нестача фінансування поставила під загрозу весь контракт. MCR Hotels, американський гігант готельного бізнесу, який керує інвестиційним консорціумом, повідомив, що не може внести обіцяні 200 мільйонів доларів для завершення поглинання.

Фінансова криза розкручується

Це фінансове розривання спричинило шок у ринковій позиції Soho House: акції впали більш ніж на 13% до 7,80 долара, оскільки інвестори сприйняли новину. MCR Hotels, третій за величиною оператор готелів у США, який управляє знаковими об’єктами, зокрема ретро-готелем TWA в JFK та лондонською вежою BT, стикається з питаннями щодо своєї фінансової здатності керувати такою великою угодою. Відмова цього ключового інвестора змусила Soho House перейти у режим боротьби за виживання, шукаючи альтернативні джерела фінансування та попереджаючи акціонерів, що успіх не гарантований.

Гра Рона Беркла та еволюція люксового клубу

Ця угода — більше ніж просто фінансова операція — це візія мільярдера-головного виконавчого директора Рона Беркла щодо перетворення культурної інституції. Рон Беркл, який вперше вивів Soho House на Нью-Йоркську фондову біржу у липні 2021 року за ціною 13,15 долара за акцію, підтримав цю угоду, щоб повернути компанію у приватну власність. Засновник Нік Джонс, який створив Soho House як один будинок на Greek Street три десятиліття тому, залишився відданий цій угоді, так само як і Рон Беркл, який прагнув більшого контролю над операціями, відірваного від тиску публічного ринку.

Пропозиція купівлі за 9 доларів за акцію була на 83% вище за останні торгові рівні — хоча й значно нижче за IPO-ціну 13,15 долара, що відображає складний період компанії як публічного акціонерного товариства. До консорціуму приєдналися великі інвестори, зокрема Apollo та Goldman Sachs, а актор Ештон Кутчер додав зірковий статус цій ініціативі. Генеральний директор MCR Тайлєр Морс охарактеризував цю можливість як шанс «поєднати операційний досвід із одним із найвідоміших глобальних брендів у сфері гостинності».

Бум членства та обмеження потужності

Soho House зазнав значного зростання, розширившись від одного клубу на Soho до 46 міжнародних локацій. Однак це зростання спричинило несподівані проблеми — члени висловили занепокоєння через перенаселеність і зменшення ексклюзивності. У відповідь клуб припинив прийом нових заявок у Лондоні, Нью-Йорку та Лос-Анджелесі у 2024 році, хоча цього року заявки знову почали прийматися з відкриттям нових об’єктів, таких як Soho Mews House та Soho Farmhouse Ibiza.

Фінансові показники залишаються стабільними, незважаючи на кризу. У останньому кварталі компанія зареєструвала дохід від членства у розмірі 122,7 мільйона доларів, що на 14% більше ніж торік. Однак ця сильна сторона контрастує з боргом понад 700 мільйонів доларів, що ставить під сумнів фінансову гнучкість компанії у разі провалу угоди.

Невизначений шлях вперед

На даний момент керівництво Soho House заявляє, що шукає альтернативні джерела фінансування після відмови MCR. Однак компанія чітко дала зрозуміти, що успіх цих зусиль не гарантований. Голосування акціонерів 9 січня залишається запланованим, і це стане критичним моментом для долі угоди. Чи зможе Рон Беркл і його партнери залучити замінний капітал, або ж угода буде повністю скасована — наразі невідомо, що залишає майбутнє Soho House у невизначеності і змушує членів чекати на подальший розвиток подій.