Як Ondo Finance бореться з ціновим прослизанням при токенізації акцій

Під час виконання великих ордерів на децентралізованих біржах трейдери часто стикаються з поширеною проблемою — прослизання ціни. Це трапляється, коли значні транзакції спричиняють суттєві коливання цін, що призводить до виконання за гіршими за очікувані курсами. Ondo Finance, провідна платформа у сфері токенізованих акцій, вирішила цю проблему за допомогою інноваційного підходу до залучення ліквідності.

Проблема прослизання у традиційних моделях AMM

Пули автоматизованих маркет-мейкерів (AMM), які забезпечують роботу більшості децентралізованих бірж, ґрунтуються на капіталі для здійснення торгів. Ці пули добре працюють для менших транзакцій, але можуть спричиняти значне прослизання при обробці великих обсягів. Ця фундаментальна обмеженість довго стримувала участь інституційних та великих роздрібних інвесторів у децентралізованій торгівлі.

Використання традиційної ринкової інфраструктури

Замість того, щоб покладатися на пули AMM, як у звичайних DeFi-платформах, Ondo Finance отримує ліквідність безпосередньо з фондового ринку. Платформа підключена до Nasdaq і Нью-Йоркської фондової біржі — найбільших і найліквідніших фінансових ринків світу. Завдяки цьому Ondo Finance усуває потребу у концентрованих капітальних пулах і досягає майже нульового прослизання навіть при великих транзакціях.

Токенізація, підтримувана резервом: модель стабільної монети

Кожен токен акції на платформі повністю забезпечений довіреними акціями, що зберігаються у трасті. Ця резервна структура нагадує підхід, який використовують стабільні монети, забезпечуючи кожен токен реальним заставою. Модель з довіреними акціями забезпечує прозорість і зменшує ризик контрагента, зберігаючи при цьому переваги ліквідності блокчейн-трейдингу.

Чому це важливо

Ця архітектура є кардинальним зсувом у тому, як токенізовані акції можуть функціонувати у криптовалютних ринках. Відокремлюючись від механіки AMM і використовуючи глибину традиційних ринків, Ondo Finance дозволяє трейдерам здійснювати значущі позиції без цінового впливу, характерного для децентралізованих платформ. Це створює міст між ефективністю традиційних ринків і доступністю блокчейну.