EURUSD стерло тижневі прибутки через відновлення сили долара — чи починає формуватися медвежий тренд?

Пара євро/USD скинула минулотижневі здобутки різким розворотом, викликаним відновленням сили долара США. На тлі відскоку зеленого банку через номінації на посаду голови ФРС та стабільні економічні дані трейдери тепер ставлять питання: чи були минулотижневі здобутки євро дійсно назавжди втрачені, чи ми спостерігаємо тимчасове відступлення перед наступним рухом.

Неочікуване відродження долара

Каталізатором повернення долара здається простим: номінація Кевіна Верша на посаду голови ФРС змінила ринкові настрої. Однак, копаючись глибше, видно більш нюансовану картину. Попередня слабкість долара не мала міцної фундаментальної основи. Не було переконливих причин для попереднього зростання євро, так само як і для нинішнього стрибка долара — але долар все одно зростає.

Зміни у рівнянні вносять економічні дані. Показники США продовжують зміцнюватися у всіх сферах, особливо в показниках ринку праці. Дані щодо безробіття свідчать про можливе прискорення створення робочих місць, що надає реальну підтримку силі долара. Ринок наразі закладає зниження ставок на 55 базисних пунктів до кінця року, але ці очікування вразливі. Будь-яке несподіване посилення економічних показників може змусити переоцінити очікування щодо ставок і значно знизити їх, потенційно продовжуючи зростання долара далеко за межі поточного руху.

Лютий і початок березня можуть стати вирішальними для долара, якщо економічні дані залишатимуться сильними. Звіт з працевлаштування Non-Farm Payroll стане головною подією цього тижня, але й інші важливі релізи мають додати підстав для оптимізму у доларових бичів. Якщо цифри розчарують, долар може зазнати тиску, хоча темпи продажу навряд чи сягнуть рівня попередніх тижнів.

Боротьба євро з психологічною позначкою

З іншого боку, представники Європейського центрального банку почали висловлювати занепокоєння, коли євро короткочасно піднявся вище психологічної позначки 1.20 минулого тижня. Цей рівень має символічне значення — віце-президент ЄЦБ Луїс де Гіндос раніше зазначав, що тривале перебування вище 1.20 створить ускладнення для політики центробанку.

Цього тижня очікується рішення ЄЦБ щодо політики, і, ймовірно, ставка залишиться без змін, з нейтральною позицією. Існує ризик, що політики можуть посилити риторику, спрямовану проти євро, але така риторика без підґрунтя — оскільки останні економічні сюрпризи на боці єврозони. Відсутність погіршення даних ускладнить виправдання для відкритого валютного втручання, і воно може навіть нашкодити довірі.

Технічний аналіз: ясна медвежа картина

Щоденний графік:

Щоденний графік показує явно медвежий сценарій. EURUSD успішно прорвав рівень 1.20, але згодом скасував ці здобутки через скоординовану риторику ЄЦБ і збереження економічної стійкості США. Ключова підтримка знаходиться біля 1.18, де покупці традиційно входять з обмеженим ризиком для контрнаступу. Медведі готуються до прориву нижче цієї підтримки, щоб прискорити продажі до рівня 1.16.

Чотиригодинний графік:

На чотиригодинному графіку видно виразну низхідну трендову лінію, яка визначає медвежий рух пари. У будь-якому відкаті продавці ймовірно розмістять ордери біля цієї лінії з стопами вище для підтримки тиску вниз до нових мінімумів. Навпаки, покупці, що шукають продовження ралі, повинні чітко пробити цю лінію, щоб повернути перевагу і рухатися до нових максимумів.

Одногодинний графік:

На годинному графіку видно скупчення опору навколо 1.19, де перетинається низхідна трендова лінія з внутріденною пропозицією. Це місце, де продавці зазвичай захищаються, цілеспрямовано прагнучи нових мінімумів. Чіткий прорив вище 1.19 сигналізує про захоплення ініціативи бичами і можливе досягнення нових максимумів. Червона лінія індикатора позначає середній денний діапазон торгів, що дає уявлення про очікувану волатильність.

Наступний тиждень: важливі дані на горизонті

Сьогодні: Індекс менеджерів з постачання (ISM) у виробничому секторі США відкриває тиждень з прогнозами щодо активності фабрик.

Завтра: Дані щодо вакансій у США додадуть ще один елемент до картини зайнятості.

Середа: Вийдуть дані Flash CPI з інфляції у зоні євро, а також звіти ADP та ISM Services PMI у США — трійка важливих релізів, що можуть суттєво змінити настрої.

Четвер: Оголошення рішення ЄЦБ і супровідна заява, а також звіт по заявках на роботу у США — ще один знімок ринку праці.

П’ятниця: Тиждень завершиться головним звітом з працевлаштування Non-Farm Payroll і опитуванням споживчого настрою університету Мічигану, що або закріпить, або поставлять під сумнів поточний тренд долара.

Питання в тому, чи минулотижневі здобутки були назавжди втрачені, чи просто зробили паузу. Відповідь майже цілком залежить від того, чи дані підтримають силу долара. Якщо цифри виявляться сильнішими за очікування, ми, ймовірно, матимемо тривалий медвежий період для євро. М’якші показники можуть трохи полегшити ситуацію, але домінування продавців наразі залишається очевидним.