Спад на ринку штучного інтелекту викликав рідкісне вікно для покупок: 3 гіганти програмного забезпечення готуються до прибутків у 2026 році

Останні демонстрації штучного інтелекту викликали хвилю занепокоєння щодо того, чи зможе ШІ поглинути традиційні програмні продукти. Ця тривога спричинила значний розпродаж у секторі SaaS, коли інвестори тікали з акцій програмного забезпечення у найпанічнішій за багато років ринковій ситуації для цієї галузі. Але історія свідчить, що реальність знаходиться десь посередині між двома крайнощами: ШІ зруйнує деякі компанії з програмного забезпечення, але інші мають структурні переваги, які роблять їх сильнішими з прискоренням впровадження ШІ.

Поточний песимізм на ринку створив привабливі точки входу для трьох компаній з програмного забезпечення, які не лише виживуть у епоху ШІ, а й зможуть процвітати. Кожна з них торгується значно нижче за історичні оцінки після недавніх знижень, що відкриває переконливі можливості для 2026 року.

CrowdStrike: коли ШІ підсилює домінування у кібербезпеці

CrowdStrike Holdings (NASDAQ: CRWD) є провідною силою у глобальній кібербезпеці, працюючи на системі, де їхнє програмне забезпечення моніторить мережеві кінцеві точки та передає їхні дані у хмарну платформу Falcon. Там машинне навчання та ШІ аналізують безперервний потік інформації для виявлення загроз та аномальної поведінки. Платформа постійно вдосконалюється, поглинаючи більше даних, створюючи самопідсилювальний цикл, що зміцнює конкурентну перевагу CrowdStrike.

Що робить CrowdStrike особливо стійкою до конкуренції з боку ШІ — це її власна перевага у даних. Конкуренти не можуть легко відтворити дані клієнтських пристроїв через веб-скрапінг або публічні джерела. Крім того, кібербезпека має надзвичайно високі ставки — один злом може коштувати мільйони, порушити операції та пошкодити репутацію бренду. Це високоризикове середовище робить доведену репутацію компанії безцінною для підприємств.

Замість того, щоб загрожувати CrowdStrike, більш просунуті ШІ можуть покращити її можливості виявлення, дозволяючи швидше адаптуватися до все більш складних хакерських атак. Після недавніх демонстрацій безпеки ШІ від Anthropic, акції зазнали тиску, але інвестори повинні сприймати таку слабкість як можливість. За співвідношенням продажів 21 раз — приблизно на 20% нижче за середньорічне значення за п’ять років — оцінка пропонує привабливу точку входу для компанії, яка рідко доступна за такою зниженою ціною.

Snowflake: Дані — основа, без якої ШІ не працює

ШІ чудово справляється з переформатуванням та поданням інформації у нових формах, що робить його природним замінником для панелей управління та звітних інструментів. Однак ШІ не може функціонувати на фундаментальному рівні, де зберігаються дані. Це підвищує роль Snowflake (NYSE: SNOW) у трансформації ШІ і робить її потенційно масовим переможцем.

Snowflake працює як платформа інфраструктури даних, допомагаючи підприємствам безпечно керувати та запитувати свої набори даних. Для компаній, що впроваджують ШІ-агенти, ці агенти повинні ефективно та точно отримувати доступ до даних компанії — інакше погана якість даних призведе до поганих результатів. Оскільки Snowflake виступає як охоронець цього критичного ресурсу, компанія стає дедалі незаміннішою з поширенням впровадження ШІ у підприємствах, а не менш важливою.

Ринок вже скоригував надмірні оцінки акцій у минулому. Поточне співвідношення ціна/продажі 13 здається розумним для бізнесу, який у останньому кварталі збільшив дохід на 29% у порівнянні з попереднім роком. Оскільки дані є основою систем ШІ, а організації постійно генерують їх більше, Snowflake залишається фундаментом корпоративної інфраструктури на найближче майбутнє.

Shopify: Екосистема, що протистоїть фрагментації ШІ

Shopify (NASDAQ: SHOP) дозволила мільйонам продавців конкурувати з гігантами, такими як Amazon і Walmart, надаючи комплексну платформу, що охоплює майже всі функції бізнесу: створення магазину, обробку платежів, підтримку клієнтів, автоматизацію маркетингу та фінансову звітність. Такий інтегрований підхід становить приблизно 10% світового обсягу електронної комерції.

Хоча теоретично ШІ може атакувати окремі компоненти екосистеми Shopify — відновлювати бази даних, автоматизувати маркетинг, генерувати списки клієнтів — робити це по частинах — означає зменшувати цільову функцію. Основна проблема, яку вирішує Shopify, — саме ця фрагментація. Більшість продавців цінують зручність та простоту операцій, уникаючи відволікання на з’єднання кількох додатків.

Перевага об’єднаної платформи Shopify ускладнює для ШІ розділення її компонентів. Акції зараз торгуються майже на 30% нижче за недавній максимум і трохи понад 14-кратним співвідношенням доходу за останні 12 місяців, навіть попри зростання доходу більш ніж на 30% у порівнянні з минулим роком у минулому кварталі. Обсяг валового товарообігу платформи у 2025 році перевищив утричі рівень 2020 року, що свідчить про значний потенціал для подальшого зростання.

Час діяти — зараз

Комбінація песимізму на ринку, привабливих оцінок і сильних бізнес-фундаменталів створює рідкісну можливість для інвесторів у програмне забезпечення. Протекційна data-фортеця CrowdStrike, незамінна роль Snowflake у інфраструктурі та опір платформи Shopify фрагментації — все це позиціонує ці компанії для виходу з сильнішими після впливу ШІ. Для інвесторів, які турбуються про ризик витіснення ШІ, ці три назви заслуговують на серйозну увагу, поки не настав час — не втратити цю можливість.