Падіння ринку поглиблюється через тривоги щодо технологій на Уолл-стріт

Ринки акцій знизилися в останніх торгових сесіях через тривалі побоювання щодо потенційних порушень, спричинених штучним інтелектом, які продовжують впливати на портфелі інвесторів. Індекс S&P 500 знизився на 0,22%, індекс Dow Jones Industrial Average — на 0,38%, а Nasdaq 100 — на 0,23%. Ф’ючерси на E-mini S&P 500 на березень знизилися на 0,20%, а ф’ючерси на Nasdaq — на 0,21%. Комбінація факторів негативно вплинула на ринковий настрій, створюючи складне середовище для акцій, хоча з’явилися деякі стабілізуючі сили з ринку облігацій.

Побоювання щодо швидкого розвитку штучного інтелекту від провідних технологічних компаній, таких як Google та Anthropic, залишаються актуальними в дискусіях на ринку. Інвестори ставлять питання, чи справді ці нові інструменти становлять економічний ризик для секторів фінансів, логістики, розробки програмного забезпечення та транспорту. Однак не всі сили тиснули на ринок вниз — позитивним фактором стала м’якша, ніж очікувалося, інфляція, яка підтримала ціни на облігації та обмежила втрати в акціях.

Глобальна динаміка ринків відображає взаємозалежну оцінку ризиків

Акції на кількох континентах зазнали тиску, причому індекси S&P 500 і Nasdaq 100 опустилися до найнижчих за тиждень рівнів. За межами США, Euro Stoxx 50 знизився на 0,60%, Shanghai Composite закрився на 1,26% нижче, а Nikkei 225 — на 1,21%. Це синхронне ослаблення основних економік свідчить про те, що побоювання щодо технологічного сектору не обмежуються Уолл-стріт, а є ширшим міжнародним явищем, яке продовжує впливати на глобальні капітальні ринки.

Стабілізація процентних ставок на тлі м’якшої інфляції

Дані з індексу споживчих цін за лютий принесли значущу підтримку ринку облігацій, підтверджуючи очікування щодо можливого м’якого курсу Федеральної резервної системи. Індекс споживчих цін за січень зріс на 2,4% у річному вимірі, не досягши очікуваного зростання на 2,5%, що стало найповільнішим зростанням за сім місяців. Основна інфляція, виключаючи волатильні ціни на продукти харчування та енергоносії, зросла на 2,5% у річному вимірі — відповідно до прогнозів, але це найпомірніше зростання за понад чотири роки.

Доходність 10-річних казначейських облігацій знизилася на 4,0 базисних пункти до 4,058%, досягнувши мінімуму за 2,25 місяця, оскільки дилери облігацій закривали короткі позиції перед квартальним рефінансуванням. Ф’ючерси на 10-річні казначейські облігації на березень підскочили на 7 тік, враховуючи цю м’яку економічну ситуацію. Європейські державні облігації також отримали підтримку від слабших економічних сигналів: доходність 10-річного німецького бунда знизилася на 2,4 базисних пункти до 2,755%, наближаючись до мінімуму за 2,25 місяця — 2,753%. Аналогічно, доходність 10-річних британських гілтів знизилася на 3,2 базисних пункти до 4,421%, досягнувши тритижневого мінімуму. Ймовірність зниження ставки ФРС на засіданні 17-18 березня залишається близько 10% для зниження на 25 базисних пунктів, тоді як європейські ринки оцінюють ймовірність зниження ставки ЄЦБ на 19 березня лише в 3%.

Технологічний сектор “Велика сімка” веде зниження ринку

Значне зниження спостерігалося у найбільш впливових технологічних компаніях, зокрема Apple, Alphabet і Nvidia — всі зменшилися більш ніж на 1%. Tesla втратила 0,98%, Meta Platforms — 0,89%, а Amazon.com — 0,36%. Водночас Microsoft піднялася на 0,38%, ставши винятком серед великих технологічних компаній. Ці негативні тенденції в технологічному секторі свідчать про те, що побоювання щодо AI і потенційних порушень залишаються актуальними для учасників ринку, особливо щодо переоцінки компаній, які можуть зазнати ризиків від технологічних змін.

Відновлення промислового і металургійного секторів через перегляд тарифів

Металургійні компанії зазнали особливого тиску після повідомлень про можливе звуження адміністрацією Трампа застосування тарифів на сталь і алюміній. Century Aluminum впала більш ніж на 7%, Steel Dynamics і Nucor — більш ніж на 5%. Другорядні виробники сталі, Cleveland-Cliffs і Kaiser Aluminum, знизилися більш ніж на 4%, а Alcoa і Commercial Metals — більш ніж на 3%, оскільки ринок сприйняв негативні сигнали щодо можливих змін у тарифах.

Значні розчарування у прибутках викликають волатильність окремих акцій

Pinterest зазнав різкого падіння більш ніж на 24% після звіту про квартальний дохід у 1,32 мільярда доларів, що розчарувало порівняно з очікуваннями у 1,33 мільярда, а прогноз першого кварталу становив від 951 до 971 мільйона доларів — нижче за ринкову оцінку у 980,9 мільйона. DraftKings впала більш ніж на 15% після прогнозу річного доходу у 6,5-6,9 мільярда доларів, що суттєво поступається консенсусу у 7,32 мільярда. Bio-Rad Laboratories знизилася більш ніж на 12% після звіту про скоригований прибуток на акцію за квартал у 2,51 долара, що поступається прогнозу у 2,71 долара.

Norwegian Cruise Line Holdings впала більш ніж на 7%, що стало найбільшим зниженням у S&P 500, після відставки CEO Гаррі Соммера, на його місце прийшов Джон Чідсі. Expedia Group знизилася більш ніж на 5%, незважаючи на кращий за очікуваннями квартальний прибуток, оскільки Bloomberg Intelligence відзначив, що технології штучного інтелекту становлять “довгостроковий ризик для ширшої індустрії онлайн-туризму”, що свідчить про те, що зростання прибутків сам по собі не може компенсувати структурні проблеми, що залишаються у секторі.

Вибрані акції демонструють сильний ріст

На тлі загального ослаблення ринку, Tri Point Homes підскочила більш ніж на 26% після купівлі компанії Sumitomo Forestry за приблизно 4,28 мільярда доларів, або 47 доларів за акцію, що дало інвесторам конкретний преміум за злиття та поглинання. Rivian Automotive виросла більш ніж на 23% після звіту про квартальний дохід у 1,29 мільярда доларів, що перевищує консенсус у 1,26 мільярда, а також прогнозувала повнорічні поставки автомобілів у межах 62 000–67 000 одиниць із серединою, що перевищує очікування. Maplebear піднялася більш ніж на 18% після звіту про квартальний дохід у 992 мільйони доларів, що перевищує ціль у 971,8 мільйона.

Applied Materials стала лідером серед індексів S&P 500 і Nasdaq 100, піднявшись більш ніж на 10% після звіту про квартальний скоригований прибуток на акцію у 2,38 долара, що перевищує прогноз у 2,21 долара, і прогнозу за другий квартал у діапазоні від 2,44 до 2,84 долара, що вище за очікування у 2,29. Roku виросла більш ніж на 10% після звіту про квартальний дохід у 1,39 мільярда доларів, що перевищує консенсус у 1,35 мільярда, а також прогнозу на рік у 5,50 мільярда доларів, що перевищує оцінку у 5,34 мільярда. Arista Networks піднялася більш ніж на 7% після звіту про квартальний дохід у 2,49 мільярда доларів, що перевищує прогноз у 2,29 мільярда, і прогнозу за перший квартал у 2,6 мільярда проти очікуваних 2,39 мільярда. Airbnb зросла більш ніж на 5% після звіту про валову вартість бронювань у 20,4 мільярда доларів, що перевищує консенсус у 19,46 мільярда, і прогнозу за перший квартал у діапазоні від 2,59 до 2,63 мільярда, що вище за очікування у 2,54 мільярда.

Сезон звітів: сильний ринок попри невизначеність

Більше двох третин компаній S&P 500 вже оприлюднили квартальні результати, з яких 76% з 358 оприлюднених перевищили очікування аналітиків. Bloomberg Intelligence прогнозує зростання прибутків S&P 500 у четвертому кварталі на 8,4%, що є десятим поспіль кварталом зростання в річному вимірі. За винятком “Великої сімки” технологічних гігантів, очікується, що прибутки за четвертий квартал зростуть на 4,6%, що свідчить про рівномірний розподіл прибутків по ринку, незважаючи на секторні побоювання щодо переоцінки технологічних компаній і потенційних порушень, викликаних AI.

Заплановані звіти за 13 лютого включають Air Lease Corp, Moderna Inc, Seaboard Corp, Trump Media & Technology Group і Wendy’s Co., а також інші квартальні результати продовжують надходити протягом періоду публікації звітів. Сезон звітів залишається важливим фактором, що підтримує оцінки акцій навіть на тлі макроекономічних і геополітичних викликів, зберігаючи позитивний баланс у ринковій динаміці, попри тривалі побоювання щодо штучного інтелекту.