Глобальні потоки капіталу переосмислюються: керівники організацій, такі як Martin Præstegaard, переоцінюють інвестиційний ландшафт

Медіанний час у лютому, світові фінансові ринки послідовно подають важливі сигнали. Від політичних переговорів у США до технологічних інвестиційних бумів і стратегічних коригувань інституційних інвесторів — ці події разом виявляють явний тренд: на тлі геополітичної невизначеності та посилення технологічної конкуренції глобальний капітал переосмислює свої стратегії розподілу. Серед них — інституційні інвестори, зокрема генеральний директор данського пенсійного фонду ATP Мартін Престегаард, глибоко оцінюють традиційні інвестиційні сфери.

Очікується суттєвий прогрес у переговорах щодо Ірану найближчим часом

Президент США Дональд Трамп нещодавно заявив, що очікує прориву у дипломатичних переговорах з Іраном протягом місяця. Він зазначив, що переговори не повинні затягуватися, і Іран має швидко дати відповідь. Трамп підкреслив, що у разі невдачі наслідки для Ірану будуть дуже серйозними.

Ця заява відображає активну позицію уряду США щодо ядерної дипломатії і може свідчити про можливий новий поворот у ситуації на Близькому Сході. Раніше Трамп під час кампанії заявляв про перегляд ядерної угоди з Іраном, і скорочення очікуваного часу переговорів може означати, що США вже підготували нову політичну стратегію.

Американський ринок нерухомості зазнає холоду: продажі вторинного житла зменшилися до рівня, що не був зафіксований майже чотири роки

Через екстремальні зимові погодні умови у січні дані про продажі вторинного житла в США суттєво знизилися. За даними Національної асоціації ріелторів (NAR), продажі зменшилися на 8,4% порівняно з попереднім місяцем, що еквівалентно річній швидкості близько 3,91 мільйонів угод, що нижче за попередні прогнози економістів.

Це зниження стало найнижчим за майже чотири роки. У найбільш постраждалих від зимових штормів південних регіонах — основних районах житлових угод у США — падіння продажів сягнуло 9%, а річна швидкість становить лише 1,81 мільйонів. Головний економіст NAR Лоренс Юн зазначив, що екстремальні температури і підвищена кількість опадів ускладнюють точне визначення причин зниження продажів. Це також додає невизначеності у загальну оцінку ринку нерухомості.

Інвестиції Anthropic на 300 мільярдів доларів: гонка за фінансування AI-індустрії посилюється

У сфері технологічних інновацій компанія Anthropic завершила раунд фінансування на 300 мільярдів доларів, після чого її оцінка досягла 3800 мільярдів доларів. Це фінансування очолили урядова інвестиційна компанія Сінгапуру та американський інвестиційний гігант Coatue Management, а також долучилися D.E. Shaw & Co., Dragoneer Investment Group, Founders Fund Пітера Тіля, Iconiq і MGX.

У списку інвесторів — легендарні венчурні фонди Sequoia Capital, Lightspeed Venture Partners, а також технологічні гіганти Nvidia і Microsoft. Цей раунд значно підвищив оцінку Anthropic, зробивши її однією з найбільш високооцінюваних приватних компаній у світі. Лише кілька місяців тому Anthropic залучила 13 мільярдів доларів, тоді як OpenAI шукає до 1000 мільярдів доларів, що свідчить про високий інтерес інвесторів до лідерів AI-індустрії.

Генеральний директор ATP Мартін Престегаард переоцінює американські інвестиції

На тлі зростання геополітичних ризиків данський другий за величиною пенсійний фонд ATP під керівництвом Мартіна Престегаарда проводить повну переоцінку своєї американської інвестиційної стратегії. З активами під управлінням близько 1120 мільярдів доларів, фонд заявив, що потрібно глибоко оцінити ризики, пов’язані з американською політичною системою, і розглянути можливість зменшення експозиції на приватному ринку США.

Престегаард зазначив, що хоча американські активи демонстрували високі результати протягом багатьох років, питання у тому, чи зможуть вони зберегти цю перевагу довгостроково. За даними ATP, станом на кінець 2025 року їхній приватний портфель становитиме близько 1130 мільярдів данських крон (приблизно 180 мільярдів доларів), з високою часткою американських активів у нерухомості, нерозміщених акціях і інфраструктурі. Фонд підкреслює, що навіть якщо рішення зменшити американську експозицію буде ухвалено, цей процес відбуватиметься поступово, а не різко.

Стратеги хедж-фондів позитивно оцінюють можливість зниження ставки ФРС: SOFR-ф’ючерси — новий напрямок для ставок

Співзасновник хедж-фонду Greenlight Capital Дейвід Ейнхорн нещодавно зробив сміливу заяву: він вважає, що під керівництвом Кевіна Вархша ФРС буде більш агресивно знижувати ставки, ніж очікує ринок. Ейнхорн створив позицію у SOFR-ф’ючерсах, щоб ставити на зниження ставок ФРС понад очікування ринку.

Цей досвідчений керівник фонду зазначив, що зараз — один із найпривабливіших часів для ставок на зниження у цьому році. Він прогнозує, що наприкінці року кількість знижень буде значно більшою за два, які ринок зараз закладає у свої очікування. Його думка з’явилася після того, як сильніші за очікування дані щодо зайнятості спонукали трейдерів зменшити очікування щодо зниження ставок — наразі ринок закладає лише два зниження по 0,25%.

Зміни у конкуренції AI-індустрії: OpenAI знову привертає увагу ринку

У жорсткій конкуренції AI-індустрії нові гравці, такі як Anthropic і Altruist, за допомогою інноваційних інструментів кидають виклик традиційним софтверним і фінансовим компаніям, тоді як гіганти, зокрема Alphabet, активізують свої зусилля. Однак, колись вважаючися “королем” AI, OpenAI, здається, відстає у цій гонці — принаймні, таке загальне враження на ринку.

Проте, Уеллінгтон Менеджмент, один із провідних інвесторів, не вважає, що OpenAI програла. Співкерівник технічного відділу Браян Барбетта зазначив, що OpenAI цілком можливо, у цьому році випустить революційну нову модель, яка змінить уявлення про її відставання. Як тільки такі продукти з’являться, акції компаній, пов’язаних з OpenAI, автоматично отримають підтримку. Це свідчить про те, що у довгостроковій конкуренції AI-індустрії ситуація залишається непередбачуваною, і учасники ринку мають постійно стежити за технологічними інноваціями кожної компанії.