Ринки товарів завершили волатильний січень: прогноз цін на платину сигналізує про змішаний прогноз

Січень 2026 року продемонстрував вельми коливальний період на товарних ринках, спочатку дорогоцінні метали привертали інвесторів, але 30 січня різкий розворот знівелював більшу частину місячних здобутків. Після зняття пилу з ринків стає дедалі важливішим прогноз цін на платину для розуміння того, як інвестори повинні розміщувати свої портфелі в найближчі квартали. Енергетичні товари зберігали свою силу протягом місяця, тоді як м’які товари — особливо какао — зазнали значних погіршень. Волатильність місяця підкреслює складну взаємодію сезонних трендів, геополітичних динамік і очікувань монетарної політики.

Потужний січневий ріст дорогоцінних металів зустрів різке коригування 30 січня

Комплекс дорогоцінних металів показав вражаючу стійкість протягом більшої частини січня, з сріблом, яке піднялося на 11,23%, а за ним — золото з приростом 9,31%. Платина та паладій додали 4,28% і 3,13% відповідно, продовжуючи стабільне перевищення ринку. Однак ці здобутки — лише частина історії — справжня розповідь полягає у надзвичайних вершинах 29 січня та подальшому стрімкому падінні.

Контракт на срібло COMEX на березень став центром цієї ралі, піднявшись до рекордної позначки $121,785 за унцію 29 січня. Інвестори святкували прорив для білого металу. Однак ця ейфорія виявилася короткочасною. Наступного торгового дня ф’ючерси на срібло на березень обвалилися нижче $85, і в підсумку закрилися на рівні $78,531 — приголомшливий розворот, що стер понад $40 за унцію за один день. Незважаючи на те, що місяць завершився з гідним результатом +11,23%, психологічний вплив такого різкого відкату важко переоцінити.

Історія золота повторювалася з сріблом: контракт на квітень COMEX досяг рекордної позначки $5,626.80 29 січня. Як і срібло, золото 30 січня зазнало різкого падіння — більш ніж на $880, закрившись на рівні $4,745.10, що становить приблизно 15,7% за один торговий день. Хоча місячний результат +9,31% залишився позитивним, продажі 30 січня підкреслили вразливість навіть найстабільніших дорогоцінних металів після швидкого зростання.

Прогноз цін на платину тепер вимагає більшої уваги через характер її волатильності. Ф’ючерси на платину NYMEX на квітень досягли $2,925.00 26 січня, але до 30 січня опустилися до $2,121.60. Контракти на платину на березень показали схожу динаміку, досягнувши піку $2,195.50 перед тим, як опуститися до $1,703.10 того ж дня. Ці коливання ставлять важливі питання щодо довгострокової траєкторії платини і чи слід прогнозу цін орієнтуватися на подальшу консолідацію чи відновлення сили.

Паладій, хоч і зменшився на 3,13%, все ж взяв участь у кінцевому коригуванні місяця. Синхронне повернення всіх чотирьох основних дорогоцінних металів свідчить про фундаментальну зміну настроїв на ринку, а не про ізольовану слабкість окремих контрактів.

Енергетичний сектор рухається вперед завдяки погодним умовам і геополітичній підтримці

Енергетичний комплекс показав більшу стабільність у порівнянні з дорогоцінними металами, з природним газом, що став лідером січня. Ф’ючерси на природний газ NYMEX на березень зросли на 39,11% за місяць, що було зумовлено різким похолоданням у більшій частині США, що значно збільшило попит на опалення. Цей сезонний тренд, ймовірно, збережеться на початку лютого, і волатильність залишатиметься високою.

Ф’ючерси на нафту WTI та Brent зросли приблизно на 14%, відображаючи ширше геополітичне напруження та конструктивний баланс попиту і пропозиції. Ф’ючерси на бензин піднялися на 11,52%, хоча цей приріст поступався нафті — різниця зумовлена сезонною слабкістю попиту на автомобільний бензин у зимові місяці, що зменшило спред між цінами на бензин і дистилляти. Навпаки, ф’ючерси на мазут для опалення зросли на 20,42%, перевищуючи цінові показники на нафту і розширюючи спред між дистиллятами, оскільки НПЗ максимізували виробництво зимового опалювального палива.

Обмін етанолу в Чикаго показав незначне зростання, тоді як ф’ючерси на вугілля в Роттердамі підскочили майже на 10%, додаючи до широкої сили енергетичного комплексу. Поєднання холодної погоди, геополітичних напружень і ринкових позицій створили сприятливе середовище для майже всіх енергетичних товарів у січні.

Промислові метали привертають увагу: мідь досягла рекордних рівнів перед коригуванням, а деревина тримається стабільно

Ф’ючерси на мідь COMEX зросли на 4,26% за місяць, закінчившись на рівні $5,9240 за фунт. Ще більш вражаюче — контракти на березень наблизилися до рекордних значень, досягнувши $6,5830 29 січня, що демонструє внутрішній бичачий потенціал металу. Як і інші товари, мідь зазнала значного відкату наступного дня, опустившись нижче $6 перед кінцем місяця.

Деревина показала більшу стабільність, зростаючи на 3,30% у січні і закінчивши місяць на рівні $595 за 1000 досок для контракту на березень 2026 року. Незважаючи на міжсезоння для будівництва, очікування зниження ставок Федеральної резервної системи у 2026 році підтримують цінові рівні, оскільки інвестори очікують відновлення будівництва пізніше в році.

М’які товари зазнають значних труднощів: історичне падіння какао домінує у збитках

Сектор м’яких товарів у січні був складним, з чотирма з п’яти основних компонентів, що зазнали втрат. Заморожений концентрований апельсиновий сік (FCOJ) був єдиним зростаючим активом, піднявшись на 4,92%. Головною новиною стало драматичне падіння цін на какао — на 31,33%, що зробило його найбільшим програшем серед усіх товарних категорій місяця. Це зниження відображає фундаментальні побоювання щодо динаміки пропозиції та попиту на світовому ринку какао.

Арабіка знизилася на 4,44%, світові ф’ючерси на цукор опустилися на 4,93%, а ф’ючерси на бавовну — на 1,71%. Ці зниження, ймовірно, пов’язані з сезонними корекціями цін і ширшим ослабленням настроїв ризику, що проявилося наприкінці місяця.

Ринки тваринницької продукції відновилися після сезонних корекцій цін у листопаді. Ф’ючерси на живий скот у квітні зросли на 2,25%, на молодняк — на 4,33%, а ф’ючерси на свиней у квітні — на 11,81%, що свідчить про покращення настроїв щодо попиту на живність.

Ринки зернових показали змішану динаміку: ф’ючерси на кукурудзу у березні знизилися на 2,73%, тоді як ціни на сою та пшеницю зросли відповідно на 1,60% і 6,11%. Непевність щодо врожаю 2026 року, ймовірно, підтримує цінність бобових і пшениці більше, ніж кукурудзи.

Вразливість криптовалют і тиск долара ускладнюють цінову динаміку товарів

Основні криптовалюти не брали участі у зростанні товарних ринків: Bitcoin знизився на 4,22%, Ethereum — на 9,83% у січні. Індекс долара США, що вимірює силу долара відносно інших основних валют, знизився на 1,21%, що зазвичай підтримує товарні активи, номіновані у доларах. Ф’ючерси на довгострокові облігації США знизилися незначно — на 0,22%, створюючи змішані сигнали для загального товарного комплексу.

Індекс S&P 500, що відображає ширше настрої на фондовому ринку, показав лише незначне зростання — 0,66% у січні, що свідчить про обережність інвесторів попри сильні показники товарів.

Прогноз цін на платину і ринкові перспективи: що очікувати в першому кварталі 2026 і далі

З початком лютого і наближенням весни сезонні тенденції зазвичай сприяють зростанню природного газу в зимові місяці, тоді як у теплі місяці тиск з боку товарів, залежних від енергії, таких як бензин і мазут, посилюється. Волатильність у ф’ючерсах на природний газ NYMEX, ймовірно, збережеться в найближчі тижні, створюючи можливості та ризики для трейдерів.

Прогноз цін на платину вимагає особливої уваги, оскільки цей метал демонструє як значний потенціал для ралі, так і вразливість до швидких розворотів. Пік 29 січня на рівні $2,925 і падіння 30 січня до $2,121.60 ілюструють екстремальні коливання, можливі на ринках платини. У перспективі прогноз цін на платину, ймовірно, залежатиме від кількох факторів: подальшого ослаблення долара (що історично підтримує дорогоцінні метали), змін у промисловому попиті з автосектору та ювелірної галузі, а також траєкторії монетарної політики Федеральної резервної системи під керівництвом нового голови Кевіна Ворша, який нещодавно замінив Джерома Пауелла.

Загалом, дорогоцінні метали зберігають довгостроковий бичачий потенціал, підтримуваний тривалою втратою купівельної спроможності фіатних валют і постійною геополітичною невизначеністю. Однак прогноз цін на платину має враховувати підвищену ймовірність різких корекцій після швидкого зростання. Учасники ринку повинні бути готові до подальшої волатильності металевого комплексу, особливо золота і срібла, які особливо чутливі до великих одноденних розворотів.

Широкий товарний сектор стикається з перехресними течіями: сезонним зростанням енергетичних продуктів взимку, потенційним ослабленням у літні місяці та тривалими невизначеностями через економічні та геополітичні події. Ринок акцій залишається на м’якому підйомі, але запас безпеки залишається тонким.

Щодо платини, інвестори, що стежать за прогнозом цін, мають враховувати, що рівні вище за $2,800 можуть стикнутися з новою опорою, тоді як підтримка з’являється в діапазоні $1,700–$1,800 згідно з останніми ціновими рухами. Прогноз цін на платину ймовірно залишатиметься волатильним до початку 2026 року, з більш імовірною консолідацією, ніж різкими проривами в будь-якому напрямку, залежно від ясності щодо монетарної політики та глобальних економічних умов. Потрібно зберігати підвищену обережність і уникати концентрованих позицій, доки не з’явиться чітке напрямлення у платиновому і широкому ринку дорогоцінних металів.