#美伊局势影响

Вогонь війни та код: криптовалютний ринок "Лід і Вогонь" у контексті конфлікту між США та Іраном

Ракети в Ормузькій протоці та обчислювальна потужність Уолл-стріт змагаються на одному цифровому полі бою.

"Збройні сили США потопили 42 іранські кораблі, вивели з ладу їхні системи зв'язку." Заява президента США Трампа у Майамі знову викликала паніку на світових ринках. Тим часом ціна біткойна знову бореться за рівень 69000 доларів, за 24 години понад 100 000 трейдерів зазнали ліквідації, загальна сума яких склала 3.66 мільярдів доларів.

01 Ескалація конфлікту: від "ліквідації" до "розливу"

Цей військовий удар, що розпочався наприкінці лютого, швидко переріс у повномасштабне протистояння у перший тиждень березня.

7-8 березня конфлікт загострився. Ізраїльські збройні сили повідомили про понад 3400 авіаударів, завданих по іранських базах виробництва балістичних ракет у Пальчині та Шахруді. У відповідь Іран розпочав 26-й та 27-й раунди військових операцій "Реальна обіцянка 4", здійснюючи нові ракетні та безпілотні атаки по базах США в Бахрейні та Катарі.

Вогонь війни швидко поширився. Посольство США в Іраку зазнало ракетного обстрілу, системи ППО активувалися для перехоплення. У Дубаї через уламки ракет, що впали, загинув один водій. Президент Ірану Пезешкіян рішуче заявив, що "безумовно не здамося", тоді як Трамп погрожував Ірану "надзвичайно сильним ударом".

Глибший вплив полягає у вакуумі влади. Члени іранської експертної ради повідомили, що засідання з обрання нового верховного лідера відбудеться "протягом 24 годин", щоб відповісти на поточну ситуацію. Це означає, що геополітична ситуація на Близькому Сході перебуває під загрозою переформатування.

02 Ринкові коливання: безпечні активи втрачають ефективність та леверидж "зжимає"

З традиційної точки зору, конфлікти на геополітичному рівні є "каталізатором" для золота та біткойна. Але цього разу ринок дав протилежну відповідь.

Біткойн не зріс через війну, навпаки, спостерігається явище "збоїв у безпечних активів". 6 березня ввечері криптовалюти різко знизилися, біткойн впав більш ніж на 5%, пробивши рівень 69000 доларів. Ефіріум, Solana та інші основні токени знизилися більш ніж на 6%. На відміну від цього, традиційне безпечне активи — золото — на початку конфлікту зміцніло.

Чому виникає таке розходження? Експерти вказують, що за цим стоїть "смертельна спіраль" високого левериджу.

Ліквідністьний криза: голова Виконавчого комітету Глобальної асоціації Web3.0 Гонконгу Лі Мінг аналізує, що у надзвичайних ситуаціях хтось змушений продавати біткойн для обміну на фіатні гроші для купівлі квитків або товарів; зростання цін на нафту також змушує деякі групи продавати активи для отримання ліквідності.

ДеЛевериджинг: директор Інституту фінансових технологій та правового регулювання при Китайському університеті політики та права Чжао Бінхао зазначає, що ці тенденції важко пояснити з точки зору традиційних "безпечних активів", скоріше це типова "дефляція ризикових активів". Тобто високолевериджені позиції пасивно закриваються, а розподіл ліквідності спричиняє цінові коливання.

Простіше кажучи, коли починається вогонь, перша реакція інвесторів — не купити біткойн для захисту, а продати всі високоризикові активи за готівку. Високий леверидж на ринку деривативів викликав ланцюгові ліквідації, що ще більше посилило тиск на продаж.

03 Політична гра: "Криптоамбіції" Трампа

Паралельно з війною, у Вашингтоні відбувається ще одна війна — боротьба за регулювання криптовалют.

4-5 березня біткойн швидко відновився, досягнувши понад 74000 доларів. За цим стоїть не лише технічний відскок, а й важливий фактор — сильна підтримка Трампа щодо криптовалютного законодавства.

Трамп відкрито підтримав законопроект США "Чіткість ринку цифрових активів 2025" (CLARITY), закликавши Конгрес якнайшвидше його ухвалити. Голова Комісії з товарних ф'ючерсів США Майк Селиг також відкрито підтримав криптовалютні перпетуальні ф'ючерси, прагнучи повернути цей ринок до США.

"Адміністрація Байдена вивела криптоактиви та відповідні інвестиції за межі країни." Заява Селіга натякає, що США намагаються за допомогою м'якого регулювання повернути контроль над криптовалютною сферою. На тлі витрат на конфлікт між США та Іраном, залучення глобального капіталу назад до США стало стратегічним вибором Трампа.

04 Майбутній шлях: V-образне відновлення чи L-образне повільне падіння?

Перед обличчям різких коливань ринку, інвестори задаються питанням: де дно?

З точки зору фінансів, вже з'являються ознаки. Після кількох місяців відтоку капіталу, з березня у США ETF на біткойн отримали понад 1.1 мільярда доларів чистого притоку, зокрема 4.62 мільйона доларів лише 4 березня. Потоки інвестицій у такі продукти вважаються ключовим індикатором довіри ринку, багато інституційних гравців використовують ETF для покупки на дні.

З технічної точки зору, біткойн тримається вище рівня 60000 доларів, але стикається з опором на рівні 70000 доларів. Аналітики вважають, що для залучення покупців назад на ринок біткойн має впевнено прорвати рівень 70000 доларів. Поточна волатильність — це швидше біль у процесі ліквідації левериджу.

"Найгірший час минув." У звіті K33 зазначають, що дно біткойна зазвичай розгортається поступово. Поки конфлікт між США та Іраном не переросте у повномасштабну війну, стійкість криптовалют поступово проявиться.

Післяслово: між димом у Тегерані та свічками на Уолл-стріт, обчислювальна потужність знову визначає межі влади. Коли суверенний кредит піддається сумніву через війну, довіра до децентралізованих мереж, можливо, тільки починає свій шлях.