Майкл Баррі попереджає: крах біткойна може спричинити масовий продаж золота та срібла

Інвестор, який зробив історію, передбачивши фінансову кризу 2008 року, повертається з новим попередженням щодо ринків. Майкл Баррі стверджує, що недавнє падіння Bitcoin може спонукати інституційних інвесторів і менеджерів казначейства компаній ліквідувати позиції у дорогоцінних металах для покриття збитків у секторі криптовалют, що може спричинити ланцюгові ефекти та дестабілізацію на кількох ринках.

Хто такий Майкл Баррі і чому його прогнози мають вагу на ринках

Майкл Баррі відомий у фінансових колах тим, що передбачив крах іпотечного сектору та обвал 2008 року, що принесло йому світову славу і продовжує надавати авторитет його аналізам. Коли Баррі говорить про системні ризики, ринки зазвичай прислухаються. Нещодавно він опублікував серію спостережень на Substack щодо аномальної поведінки цін у секторі криптовалют і можливих наслідків для інших класів активів.

Хоча критичні позиції Баррі часто викликають гарячі дискусії серед експертів, його попередження неодноразово доводили свою обґрунтованість, ґрунтуючись на уважному аналізі фінансових потоків і поведінки інституційних операторів.

Bitcoin рухається по спадній параболі: цифри говорять самі за себе

Поточна ціна Bitcoin становить близько $66,96K, з падінням на 2,02% за останні 24 години. Однак раніше ситуація була гіршою — BTC короткочасно опустився нижче 73 000 доларів, що становить зниження на 40% від попередніх максимумів.

За словами Баррі, це падіння — не просто корекція ринку, а свідчення структурної вразливості у ціновій пропозиції Bitcoin. Відсутність органічних фундаментів, пов’язаних із реальним використанням криптовалюти, стверджує Баррі, означає, що нічого не зможе зупинити або повернути негативний тренд, якщо умови ринку продовжать погіршуватися.

Механізм ланцюгової реакції: коли Bitcoin тягне за собою дорогоцінні метали

Найважливішим аспектом аналізу Баррі є механізм передачі ризику між класами активів. За його словами, різке зниження Bitcoin вже викликало значні ліквідації у секторі дорогоцінних металів. У документації, опублікованій Баррі, зазначається, що близько 1 мільярда доларів у золото і срібло було продано наприкінці січня через тиск на криптовалюти.

Механізм цей тонкий, але потужний: спекулянти і менеджери казначейства компаній, бачачи зменшення своїх позицій у Bitcoin, намагаються отримати ліквідність, ліквідуючи прибуткові позиції в інших активах, включно з ф’ючерсами на золото і срібло. Ці інструменти, хоча й пропонують привабливі доходи, виявляються вразливими до широких і раптових рухів ринку.

Компанії, як MicroStrategy: ризик фінансового краху

Баррі підкреслює, що компанії з великими частками Bitcoin, наприклад MicroStrategy (MSTR), опиняються у все зростаючому ризику. Якщо ціна знизиться суттєво далі, до рівня 50 000 доларів, наслідки будуть серйозними не лише для окремих інвесторів, а й для цілих ланцюгів фінансового забезпечення.

Зокрема, майнінгові компанії криптовалют можуть опинитися на межі банкрутства, оскільки їхні операційні витрати можуть перевищити доходи. Крім того, ринок ф’ючерсів на токенізовані метали може колапсувати у те, що Баррі називає «чорною дірою без покупців», що підкреслює відсутність ліквідності, коли довіра до цих інструментів починає знижуватися.

Контроверсійна теза: Bitcoin провалився як безпечний притулок

У центрі попередження Баррі — переконання, що Bitcoin не став цифровим безпечним притулком і не є дійсною альтернативою золоту. Інвестор стверджує, що нічого постійного немає в активів казначейства, якщо вони здебільшого підтримуються спекулятивними потоками, а не реальним і тривалим застосуванням.

Останнє зростання ціни Bitcoin здебільшого було викликане запуском ETF на Bitcoin і новою хвилею інституційного інтересу. Однак Баррі вважає ці фактори тимчасовими і циклічними, а не ознаками структурної трансформації у сприйнятті та використанні Bitcoin. За його оцінкою, це актив без внутрішньої цінності і широкої корисності, що підтримується переважно спекулятивною динамікою.

Що очікувати: сценарій стрес-тесту для ринків

Для інвесторів, що мають справу з криптовалютами, аналіз Майкла Баррі піднімає важливі питання щодо того, що може статися у разі посилення фінансового стресу. Якщо крах Bitcoin спричинить додаткову хвилю примусових продажів, наслідки можуть поширитися далеко за межі сектору криптовалют, зачепивши традиційні ринки, такі як дорогоцінні метали і облігації.

Хоча це і викликає дискусії, попередження Баррі заслуговують уваги саме через його історію передбачень у критичних моментах глобальних ринків.