Три провідні акції компаній у сфері штучного інтелекту, які варто тримати протягом наступного десятиліття

Коли штучний інтелект змінює світову економіку, визначити, які провідні акції компаній у сфері AI будуть процвітати протягом наступних десяти років, потрібно дивитись не лише на хайп. Реальність полягає в тому, що багато компаній, орієнтованих на AI, зіштовхнуться з труднощами виживання, тоді як кілька обраних займають незамінні позиції в екосистемі інфраструктури штучного інтелекту. Ці компанії не просто отримують вигоду від впровадження AI — вони є необхідною складовою його реалізації. Аналізуючи компанії на різних рівнях ланцюга цінності AI, від виробництва чипів до розповсюдження програмного забезпечення, ми можемо визначити, які провідні акції AI заслуговують довгострокової уваги інвесторів.

Taiwan Semiconductor: незамінний виробник чипів, що стоїть за революцією AI

Хоча Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) не є чистим гравцем у сфері штучного інтелекту, вона залишається однією з найважливіших компаній, що забезпечують розширення AI. Як світовий провідний незалежний виробник напівпровідників, TSMC виготовляє передові чипи, розроблені компаніями без власних фабричних потужностей.

Позиція TSMC стає особливо очевидною при розгляді виробництва AI-чипів. Компанія фактично контролює виробництво сучасних процесорів, що використовуються в дата-центрах, і жоден серйозний конкурент не здатен зрівнятися з нею за поєднанням технологічної складності та надійності виробництва. І Intel, і Samsung мають власні фабрики для виробництва чипів на передових технологічних процесах, але обидві стикаються з затримками у виробництві та проблемами з виходами, що робить їх менш надійними альтернативами.

Ця технологічна фортеця кардинально змінила структуру бізнесу TSMC. Виробництво AI-чипів тепер є значним джерелом доходу і водночас дає компанії значний ціновий важіль. Фінансові результати говорять самі за себе: доходи та операційний прибуток TSMC значно зросли за останні роки, причому зростання у сегменті напівпровідників, пов’язаному з AI, випереджає загальний рівень компанії. Це свідчить про те, що домінування TSMC у виробництві передових AI-чипів продовжить приносити високі доходи інвесторам.

Nvidia: лідер у програмному забезпеченні та апаратному забезпеченні для AI-систем

Nvidia представляє інший, але не менш важливий рівень екосистеми AI. Поки TSMC виробляє фізичні чипи, Nvidia розробляє складні процесори, що становлять основу сучасної інфраструктури AI. Провідна частка компанії на ринку паралельних процесорів сприяла її перетворенню на найбільш цінну публічно торговану компанію у світі з ринковою капіталізацією близько 4,2 трильйонів доларів.

Історія Nvidia демонструє важливість стратегічного позиціонування. Спочатку вона була спеціалістом з графічних процесорів для ігрової індустрії, але зрозуміла, що її архітектура паралельних обчислень має набагато ширше застосування. Це прискорилося з вибуховим зростанням попиту на AI, що потребує апаратного забезпечення для обробки величезних обсягів даних із неймовірною швидкістю. Цифри підтверджують цей поворот: у останньому кварталі Nvidia отримала 57 мільярдів доларів доходу, з яких 51,2 мільярда — або 66% річного зростання — припадає на дата-центри, де переважають AI-акселератори.

Крім обчислювальної потужності, Nvidia має структурну перевагу, яку важко повторити конкурентам. Її платформа CUDA для паралельних обчислень і програмний інтерфейс створюють значні витрати при переході для клієнтів. Розробники AI-застосунків глибоко знайомі з CUDA, і програми, написані для нього, працюють лише на обладнанні Nvidia. Ця технічна фортеця зберігається навіть тоді, коли технологічні гіганти, такі як Alphabet і Amazon, розробляють власні AI-чипи за допомогою Broadcom. Хоча Nvidia неминуче втратить частину ринку з розширенням ринку напівпровідників для AI, її значний старт дозволить їй залишатися домінуючою силою протягом наступного десятиліття.

Microsoft: використання існуючих платформ для монетизації AI

Конкурентні переваги Microsoft у розвитку штучного інтелекту базуються на двох взаємодоповнюючих силах. По-перше, компанія керує Azure — другою за величиною хмарною платформою у світі, яку все більше підприємств обирають як основу для створення та розміщення AI-застосунків. Розширення можливостей AI в Azure дозволило Microsoft скоротити відставання від лідера сегменту — Amazon Web Services.

Друге, воно так само важливе: Microsoft володіє унікальним портфелем поширених програмних сервісів, якими користуються сотні мільйонів людей по всьому світу. Microsoft 365, що включає Excel, Word, Teams, PowerPoint і Outlook, а також LinkedIn, GitHub і операційну систему Windows, створює неймовірну мережу розповсюдження інструментів штучного інтелекту. Замість того, щоб змушувати клієнтів переходити на нове програмне забезпечення, Microsoft безшовно інтегрує можливості AI у вже існуючі продукти, що використовуються в корпоративних процесах і на побутовій техніці.

Ця здатність до інтеграції створює прямий шлях до монетизації. Прикладом є Microsoft 365 Copilot: компанії швидко прийняли цей сервіс, погоджуючись на невеликі підвищення підписки за вже існуючі продукти з додаванням функцій AI. Цей додатковий дохід зростає, оскільки корпоративне впровадження цих інструментів переходить від початкових експериментів до стандартної операційної практики. Важливо, що на відміну від чистих AI-компаній, Microsoft має диверсифіковану структуру доходів — від ліцензування програмного забезпечення, ігор, хмарних сервісів до професійних мереж. Навіть якщо інтерес до AI зменшиться протягом наступного десятиліття, міцна бізнес-основа Microsoft забезпечить стабільну прибутковість і зростання.