Що роблять крипто-хедж-фонди інакше ніж індивідуальні інвестори

Довгий час інвестування в криптовалюту здавалося досить простим: купити перспективний актив і чекати, поки ринок зробить решту.

Цей підхід, часто званий buy & hold, дозволяв багатьом інвесторам отримувати вражаючі результати, зокрема під час бичих циклів 2017 року або 2020-2021 років.

Але з тим, як ринок криптовалют дозріває, все ясніше стає одна річ: професійні гравці керують своїми портфелями інакше, ніж більшість індивідуальних інвесторів.

Спеціалізовані крипто-хедж-фонди часто використовують набагато більш структуровані підходи, орієнтовані не лише на прибутковість, а й на стабільність траєкторії з часом.

Розуміння цих відмінностей допомагає краще зрозуміти, як сьогодні розвивається інвестиції в криптовалюту.

Ця стаття містить партнерські посилання, які дозволяють підтримати щоденну роботу команд Journal Du Coin.

Класичний підхід індивідуальних інвесторів
Більшість криптоінвесторів використовують досить просту стратегію: купити актив, який вони вважають перспективним, тримати його кілька місяців або років і чекати, поки ринок увійде в бичий цикл.

Цей підхід має очевидну логіку: у довгостроковій перспективі основні криптоактиви пережили дуже швидкі фази зростання. Bitcoin зменшився менше ніж до 1000 $ у 2017 році і перевищив 60000 $ у 2021; Ethereum помножився більш ніж у 40 разів за той самий період.

Однак ця стратегія базується на одному ключовому елементі: напрямку ринку. Іншими словами, результати залежать головним чином від того, чи ринок перебуває у бичому тренді.

Коли ринок стає більш складним (протягом тривалих бокових фаз, нерегулярної волатильності, швидких корекцій), ця залежність від напрямку може зробити траєкторію портфеля набагато більш хаотичною.

Мета хедж-фондів відрізняється
Крипто-хедж-фонди часто мають трохи іншу мету. Звичайно, вони також прагнуть отримати прибуток. Але їхнім пріоритетом зазвичай є стабілізація траєкторії доходності.

Чому? Тому що їхні інвестори, будь то інституційні фонди, сімейні офіси або великі статки, зазвичай менш зацікавлені у короткострокових вибухових прибутках, ніж у більш стабільній результативності.

Щоб досягти цього, багато фондів використовують так звані стратегії market neutral або semi-neutrales. Ці стратегії прагнуть зменшити залежність від глобального руху ринку, щоб генерувати дохід у різних умовах.