Сьогодні о 20:30 за американським часом індекс споживчих цін (CPI), очікується зниження!

Очікування щодо базової інфляції зменшуються, зростає тиск через витрати на житло та товари, посилюється очікування зниження ставок, з’являється можливість для коротких позицій!

Три рівні підтвердження зниження інфляції

1. Повний спектр даних демонструє ослаблення, підтримка базової інфляції послаблюється
Житло, яке становить понад 34% ваги CPI, має високочастотний індекс оренди, що вже послідовно знижується, а у розділі житлових витрат CPI існує затримка від 6 до 12 місяців. У лютому очікується, що річна зміна орендної плати власників житла зменшиться з 0.25% до 0.22%, що самостійно може знизити місячний показник базового CPI приблизно на 0.06 відсоткових пунктів; ціни на вживані автомобілі залишаються слабкими, згідно з даними Manheim, у лютому ціни на вживані авто можуть знизитися на 0.5% у місячному вираженні, значне зниження цін на продукти харчування також передбачає передачу цього зниження до розділу харчових продуктів CPI, імовірно, у лютому спостерігатиметься зниження на 0.1%, що свідчить про тривале зниження інфляційного тиску на товарному ринку.

2. Колективний погляд аналітичних установ схиляється до поміркованої позиції, вже видно розбіжності у прогнозах
Останні прогнози Goldman Sachs показують, що у лютому базовий CPI зросте лише на 0.17% у місячному вираженні, що нижче за ринкові очікування у 0.2%, а річна інфляція базового CPI очікується знизитися до 2.42%; загальний місячний CPI прогнозується на рівні 0.3%, але зростання цін на енергоносії, яке не враховується у базовому CPI, і підвищення цін на бензин наприкінці місяця обмежують передачу цих змін у дані за лютий. Ринкові очікування та прогнози аналітичних установ мають незначний розрив, що підвищує ймовірність того, що результати виявляться гіршими за очікування.

3. Підготовка до негативного сценарію через дані по зайнятості, інфляція не зможе триматися самостійно
У лютому дані по зайнятості виявилися несподівано низькими, що послаблює основну підтримку економіки, слабкий попит ускладнює компаніям передачу зростання витрат, що додатково стримує зростання інфляції. Раніше занепокоєння щодо "липкості" інфляції у сфері послуг, зокрема у авіації та готельному бізнесі, значно послабилися після повернення цін до нормальних рівнів, і ймовірність повторного зростання інфляції значно зменшилася.