Падіння Ціни на Золото Утиснене Фіксацією Прибутків та Технічними Бар'єрами на Початку 2026

Ринки дорогоцінних металів зазнали значного спаду на початку січня, оскільки інвестори в золото та срібло стикнулися з зростаючими перешкодами з боку як прибуткових фіксацій трейдерів, так і потужних технічних рівнів опору поблизу рекордних максимумів. Зниження ціни на золото відобразило складну взаємодію короткострокової торгівельної динаміки та технічних проблем, які несподівано поставили в глухий кут учасників ринку серед тижня.

7 січня ф’ючерси на золото на лютий знизилися до $4 467,2 за унцію, зменшившись на $28,9 у порівнянні з попередньою сесією, тоді як ф’ючерси на срібло на березень опустилися до $78,22 за унцію, знизившись на $2,819. Це відкат став значним поворотом для срібла, яке демонструвало тривожні технічні патерни, що поглиблювали тривогу серед бичачих інвесторів, які очікували подальшого зростання.

Двовершинний патерн срібла сигналізує про критичну технічну точку перелому

Щоденна графіка ф’ючерсів на срібло на COMEX за березень виявила потенційно медвежий технічний конфігураційний сигнал, що заслуговує серйозної уваги учасників ринку. Різке падіння середини тижня формувало те, що технічні аналітики визнають як патерн двовершинної розворотної моделі — класичну схему, коли ціна знаходить опір на двох схожих рівнях перед можливим зниженням.

Згідно з методологією технічного аналізу, цей медвежий патерн буде підтверджено лише у разі, якщо ф’ючерси на срібло прорвуться нижче проміжної низини, яка знаходиться на рівні $69,255 за унцію. Нижче цього критичного рівня ймовірно зосереджена значна кількість стоп-лосс ордерів, що може спричинити додаткове тиск на продаж, якщо цей рівень буде прорвано. Зниження ціни на золото цього тижня може також реагувати на сценарії технічного обвалу на схожих рівнях підтримки.

Решта торгового тижня стала вирішальною для визначення, чи втілиться цей патерн двовершинної розворотної моделі у надійний сигнал про зміну тренду. Багато трейдерів уважно стежили за рухом цін на срібло, оскільки воно історично передує рухам золота у фазах консолідації.

Попит центральних банків на золото забезпечує базову підтримку на тлі цінової волатильності

Незважаючи на короткострокові технічні перешкоди, структурна підтримка дорогоцінних металів зберігалася завдяки стабільному офіційному попиту. Народний банк Китаю продовжував активну стратегію накопичення золота, збільшивши свої резерви вже чотирнадцять місяців поспіль — вражаюча послідовність, що підкреслює впевненість інституцій у цінності золота.

Лише у грудні Китай додав до своїх резервів 30 000 унцій. З початку поточного циклу накопичення в листопаді 2024 року Народний банк Китаю накопичив приблизно 1,35 мільйона унцій, що еквівалентно приблизно 42 тоннам фізичного золота. Це стабільне купівельне зростання підкреслює, що незважаючи на рекордні номінальні ціни та недавню волатильність, центральні банки залишаються відданими диверсифікації своїх резервів від валютних ризиків.

Цей попит на накопичення, у поєднанні з геополітичними напруженнями та ширшим перерозподілом інвестицій від традиційних державних боргів до альтернативних інструментів збереження цінності, сприяв тому, що золото досягло найкращого за останні роки річного показника з 1979 року. Фундаментальна підтримка з боку офіційних закупівель та потоків перерозподілу портфелів компенсувала технічний тиск від трейдерів, що фіксують прибутки.

Технічні рівні підтримки та опору керують короткостроковою торгівлею

Для бичачих у ф’ючерсах на золото на лютий цільовим рівнем зростання залишався стабільний закриття вище сильного технічного рівня опору на $4 584,00 за унцію — рекордного контрактного максимуму. Медведі ж прагнули прорватися нижче важливої зони підтримки на $4 200,00 за унцію. Міжсезонний опір сформувався на нічному максимумі $4 512,40, з додатковим бар’єром на $4 550,00; перший рівень підтримки був встановлений на мінімумі дня $4 432,90, а наступний — на круглому числі $4 400,00.

Щодо ф’ючерсів на срібло на березень, бичачі цілі полягали у повторному захопленні та рішучому закритті вище попереднього пікового рівня опору на $82,67 за унцію. Медведі ж прагнули прорватися через минулотижневий мінімум на рівні $69,225 за унцію, що підтвердило б патерн двовершинної розворотної моделі. Перший рівень опору знаходився на $79,00 та $80,00 за унцію відповідно, тоді як наступна зона підтримки сформувалася на рівнях $75,70 та $75,00 за унцію.

Ринкові умови також відображали ширший макроекономічний контекст: індекс долара США трохи підріс, ціна на нафту знизилася приблизно до $56,50 за барель, а дохідність 10-річних казначейських облігацій залишилася близько 4,15%, що всі разом впливало на привабливість дорогоцінних металів у порівнянні з альтернативними активами.