Усі мають цей графік — історичні екстремальні показники фондового ринку, можливо спровокує觉空?

Дані можуть бути схожими, але ті два рази були дном ведмедя, тепер дивимось на K-лінію — де тут дно ведмедя.
У цій ситуації (екстремальні негативні чисті позиції менеджерів активів фʻючерсів S&P 500 / рекордні короткі хеджі + ринок відхиляє подальше пробиття дна) історично повністю траплялось близько 2 основних випадків, зараз це 3-й випадок.
За даними столу фʻючерсів Goldman Sachs і prime brokerage (та класифікацією CFTC TFF Asset Managers):
• Крах березня 2020: чисті позиції екстремально від'ємні (схожі на нинішні рекордні низки), після зупинки падіння спровокував масштабну ліквідацію коротких + стимулюючу політику, S&P 500 відскочив понад 70% протягом кількох місяців.
• Дно ведмедя жовтня 2022: аналогічно екстремальний короткий позиціонування, висока коротка експозиція ETF/індексів, після зупинки падіння відскочив близько 25–30% до кінця 2023, коротких вимушено ліквідували — значний внесок.
• Зараз (березень 2026): менеджери активів скоротили $36.2B фʻючерсів S&P за один тиждень (найбільше однотижневе скорочення за останні десять років), коротка експозиція ETF зросла на 8.3% (за останні 5 років переважала лише 1 раз), загальна коротка експозиція досягла максимуму з вересня 2022 (навіть за 3 років), Gross exposure близько історичного максимуму 307%.