Щойно я спостерігав за реакцією ринку на ситуацію з Іраном, і цілком очевидно, куди зараз тече фінансування. Військові компанії мають свій момент, але особливої уваги заслуговують дві акції дронів — і цілком логічно, враховуючи геополітичну ситуацію.

Дозвольте мені розповісти, що я бачу. Коли напруга зростає, інвестори зазвичай перерозподіляють капітал у компанії, які безпосередньо виграють від збільшення витрат на оборону та військові операції. Вихідні удари змусили трейдерів уважніше дивитись на компанії, що постачають обладнання, яке використовується на полі бою.

Ondas Holdings — перша компанія, яка привертає увагу. Ця компанія ще не велика — у третьому кварталі вони заробили 10,1 мільйона доларів доходу, що здається скромним, поки не зрозумієш, що це у 6 разів більше, ніж рік тому. Вони стоять за Optimus — автономною системою дронів, сертифікованою FAA, і розвивають цілу екосистему безпілотних систем і технологій протидії дронам. Акції стрімко зросли — за рік вони подвоїлися, а зростання склало 1000%. Є припущення, що вони могли бути залучені до операції з Іраном, хоча офіційно це не підтверджено. Можливо, ми отримаємо ясність після звіту про прибутки наступного тижня. Їхня цільова виручка на 2026 рік — $110 мільйонів доларів, що означає значний стрибок з поточних рівнів. З ринковою капіталізацією $5 мільярдів доларів оцінка вже досить висока, але якщо вони виконають цей прогноз, потенціал для зростання ще є.

Інша велика компанія — Elbit Systems, і вона зовсім інша. Вони є основним постачальником дронів для ізраїльських сил оборони, контролюючи близько 85% їхнього флоту. Їхній дохід за третій квартал склав 1,92 мільярда доларів, і вони мають замовлення на суму 25,2 мільярда доларів — фактично три роки доходу, закріплені в контрактах. Їхній дрон Hermes 900, ймовірно, використовується для розвідувальних операцій через його витривалість. Компанія вже повідомила про суттєве зростання попиту з початку конфлікту у Газі, і подальша ескалація регіону лише прискорить цей тренд. Акції зросли більш ніж на 150% за рік і торгуються з P/E близько 80. Така преміальна оцінка цілком логічна, враховуючи їх монопольне становище у постачанні IDF і наявність великого замовлення.

Обидві акції дронів явно виграли від геополітичної ситуації, але залишається питання, наскільки ці зростання є стійкими або ж це короткостроковий воєнний преміум. Ondas — більш ризикована, високоризикована компанія з потенціалом високого зростання, але з ризиком невиконання планів, тоді як Elbit пропонує більшу стабільність через свої укладені контракти та замовлення. У будь-якому випадку, сектор оборони зараз привертає серйозну увагу, і ці дві компанії — у центрі цієї дискусії. Варто тримати їх у полі зору, якщо ви розглядаєте можливість інвестування у цю галузь.