Оглядаючись на мої ранні прогнози цін на акції Amazon на 2025 рік у 2024 році, я правильно передбачив усі три виклики. Поділюся тим, що сталося насправді і що я бачу на наступний рік.

Перша прогноза була, що зростання AWS знову прискориться. Це явно підтвердилося. За перші три квартали 2024 року дохід AWS зріс на 18% у порівнянні з минулим роком, а в третьому кварталі досяг 19%. Це досить солідно порівняно з 13% зростанням у 2023 році. Друге — я передбачив, що AI-проект Amazon стане сплячим гігантом, перш ніж більшість людей почнуть звертати на нього увагу. Журнал AI Magazine назвав Amazon SageMaker одним із найкращих інструментів штучного інтелекту 2024 року, випередивши Microsoft Azure AI і Google Cloud AI. Не погано. Третє — я передбачив, що Amazon увійде до клубу трильйонних ринкових капіталізацій разом із Microsoft і Apple. Це я теж вгадав, хоча тепер мені менш цікаво, оскільки Apple, Microsoft і Nvidia вже всі понад $2 трильйонів.

Отже, ось що я спостерігаю, дивлячись на те, куди може рухатися ціна акцій Amazon у 2025 році і далі.

AWS не зникне як лідер у хмарних технологіях, незважаючи на те, що деякі аналітики хочуть, щоб ви так думали. Звісно, конкуренція у сфері хмарної інфраструктури значно зросла. Google Cloud показав зростання на 36% минулого кварталу, Microsoft Azure — 33%, а AWS — 19%. Але головне — AWS все ще контролює приблизно 33% усього ринку, більше ніж Azure і Google Cloud разом, згідно з Canalys. Енді Джассі зазначив, що за останні чотири квартали спостерігається значне прискорення, і річний дохід досяг $3 мільярдів. Я вважаю, що AWS продовжить утримувати цю перевагу протягом 2025 року.

Більш цікава історія — це те, що відбувається з AI. Microsoft отримав кредит за запуск цієї хвилі генеративного AI. Їхні інвестиції в OpenAI і впровадження AI-інструментів у свою екосистему справді запустили процес. У їхньому фіскальному Q1 зростання Azure Cloud включало 12 пунктів від AI-послуг. Це стабільно для них.

Але Amazon робить серйозні кроки тут. Джассі нещодавно навів цю статистику — за останні 18 місяців AWS випустила майже вдвічі більше функцій машинного навчання і генеративного AI, ніж інші провідні хмарні провайдери разом. Це суттєва різниця. Вважаю, що 2025 рік стане тим, коли домінування Amazon у AI стане незаперечним.

Що справді привернуло мою увагу — це те, що відбувається з їхнім основним бізнесом електронної комерції. Джассі зосереджений на прибутковості через операційну ефективність. Вони розміщують запаси ближче до клієнтів, щоб знизити витрати на доставку, і активно інвестують у робототехніку для виконання замовлень. Ці нові системи скорочують час обробки на 25%, що означає 25% зниження витрат у пікові сезони.

Ось де стає цікаво — за перші дев’ять місяців 2024 року продажі Amazon у Північній Америці зросли на 10% у порівнянні з минулим роком. Операційний дохід? Зріс на 87%. Це справжня історія. Моментум ціни акцій Amazon пов’язаний із цим типом розширення маржі, а не лише з зростанням виручки. Я очікую, що Amazon і далі активно просуватиме цю стратегію підвищення ефективності, що дозволить зменшувати витрати і збільшувати прибутки.

Загалом, Amazon добре позиціонував себе у трьох основних напрямках зростання — домінуванні у хмарних технологіях, новому лідерстві у AI і більш прибутковому основному бізнесі. Це досить переконливий сценарій на 2025 рік.