Останнім часом я досліджував сектор комунальних послуг, і чесно кажучи, зараз є кілька надійних акцій електроенергії для покупки, якщо ви шукаєте стабільні компанії з дивідендними виплатами. Галузь перебуває у цікавій ситуації, коли все сходиться — ставки нарешті знижуються, впровадження чистої енергії прискорюється, а попит на електроенергію має різко зрости завдяки дата-центрам з AI та впровадженню електромобілів.

Ось що привернуло мою увагу. Федеральна резервна система знижує ставки, що дуже важливо для комунальних підприємств, оскільки вони майже завжди залучають капітал для оновлення інфраструктури. Коли вартість позик знижується, ці компанії можуть фінансувати масштабні проєкти без зниження маржі. Мова йде про мільярди планових інвестицій по всій галузі.

Очікується, що попит на електроенергію зросте на 2,5% цього року і ще на 2,7% наступного. Це не дуже багато на папері, але з урахуванням розгортання AI-інфраструктури та повернення виробництва в країну, це стає справжнім додатковим імпульсом. Крім того, ціни на електроенергію прогнозуються зростанням на 4-5% у житловому, комерційному та промисловому секторах. Більший попит і вищі ціни — це кращий дохід для цих компаній.

Давайте розглянемо чотири акції електроенергії, які варто врахувати.

Duke Energy — очевидний вибір. Вони знизили викиди вуглецю на 44% з 2005 року, і це важливо, оскільки ця регуляторна підтримка не зникне. У компанії стабільний дивіденд у 3.3%, а прибутки очікується зростуть на 7-6% протягом наступних кількох років. Якщо ви шукаєте чисту енергію з стабільністю зрілої комунальної компанії, це відповідає вимогам.

Dominion Energy планує інвестувати $50 мільярдів у інфраструктуру протягом наступних п’яти років. Це агресивний капекс, але він добре позиціонує їх для зростання попиту. Дивіденд становить 4.5%, що досить щедро, а оцінки прибутків показують 22% зростання цього року (хоча, ймовірно, це наздоганяє попереднє недоотримання). Довгострокове зростання оцінюється в 8%, що є хорошим показником для цієї галузі.

Entergy має близько 10 000 мегават чистої енергетики, яка вже працює або очікує на запуск. Вони інвестують $41 мільярдів до 2029 року, і прибутки очікується зростуть двозначними темпами наступного року. Дивіденд нижчий — 2.5%, але траєкторія зростання приваблива. Це, здається, має більше потенціалу для зростання, ніж інші.

CenterPoint Energy завершує список. Вони планують $53 мільярдів капіталовкладень протягом десятиліття для задоволення зростаючого попиту на електроенергію, особливо через розширення комерційного сектору в Техасі. Зростання прибутків стабільне — близько 8-9% щороку, а дивіденд становить 2.3%. Чесно кажучи, ця компанія найбільше залежить від подальшого економічного зростання та попиту на енергію.

Цікаво, що всі чотири торгують за розумною оцінкою — загальний показник EV/EBITDA галузі становить 13.91X проти 19X у S&P. Ці акції електроенергії фактично пропонують вам знижку до ширшого ринку, при цьому даючи доступ до структурних імпульсів, які ще не враховані повністю.

Сектор комунальних послуг входить у топ 24% галузей за метриками Zacks, що зазвичай сигналізує про ефективність. Якщо ви шукаєте диверсифікацію у захисних активах із реальними факторами зростання, ці акції електроенергії заслуговують на більш детальний розгляд. Поєднання зниження ставок, зростаючого попиту та регуляторної підтримки чистої енергії — це один із найчистіших сценаріїв у цій галузі.