BHP Group Ltd (BHP) (Півріччя 2026) Основні моменти звіту про прибутки: сильне зростання міді та …

GuruFocus News

Ср, 18 лютого 2026 о 00:00 GMT+9 3 хв читання

У цій статті:

BHP

-1.34%

BHPLF

+5.07%

HG=F

-2.81%

SI=F

-6.83%

Ця стаття вперше з’явилася на GuruFocus.

**Загальне зростання міді у групі:** зросло на 2% за рік.

**Зниження витрат:** на 5%, що відповідає реальному зниженню витрат на 7%.

**Збільшення дивідендів:** понад 40% до 0,73 долара США за акцію.

**Угода щодо енергетичної залізної руди Західної Австралії:** оцінена в 2 мільярди доларів США.

**Угода про поставки срібла:** на 4,3 мільярда доларів США з Wheaton для Antamina Silverstream.

**Збільшення прогнозу по мідді:** прогноз на 2027 рік підвищено на 100 000 тонн; загальне зростання на 2026 і 2027 роки — на 150 000 тонн.

**Зростання виробництва міді:** очікується середньорічний приріст 5% з 2027 по 2035 рік.

Увага! GuruFocus виявив 9 попереджень щодо BHP.

Чи є BHP справедливо оціненою? Перевірте свою тезу за допомогою нашого безкоштовного калькулятора DCF.

Дата випуску: 17 лютого 2026

Для повного транскрипту звіту про прибутки, будь ласка, ознайомтеся з повним транскриптом конференц-дзвінка.

Позитивні моменти

BHP Group Ltd (NYSE:BHP) повідомила про сильний операційний результат із зростанням міді у групі на 2% за рік і зниженням витрат на 5%, що відповідає реальному зниженню на 7%.

Компанія оголосила значне підвищення дивідендів, понад 40% до 0,73 долара США за акцію, що свідчить про довіру до її операційної діяльності та позитивний прогноз.

BHP Group Ltd (NYSE:BHP) оголосила про угоду щодо поставки срібла з Wheaton на 4,3 мільярда доларів США, демонструючи стратегічний підхід до розподілу капіталу та максимізації прибутків.

Компанія підвищила прогноз по мідді на 2026 і 2027 роки на 150 000 тонн, підкреслюючи свою перевагу в період високих цін на мідь.

BHP Group Ltd (NYSE:BHP) реалізує програму зростання виробництва міді, яка очікується збільшить її на 5% на середньорічній основі з 2027 по 2035 рік, з привабливими капітальними інтенсивностями.

Негативні моменти

Спостерігається деяка слабкість у попиті на Jimblebar, яку BHP Group Ltd (NYSE:BHP) компенсує збільшенням продажів інших продуктів.

Проект Viunia має технічні труднощі через його зелене поле та висоту, що вимагає ретельного управління ризиками.

BHP Group Ltd (NYSE:BHP) стикається з важкими переговорами з CMRG, що впливає на її стратегію продажів і ціноутворення.

Компанія має ціль у $10 мільярдів доларів для розкриття прихованої вартості у своєму портфелі, але досягнення цієї амбітної мети може бути складним.

BHP Group Ltd (NYSE:BHP) обережно ставиться до укладання додаткових угод щодо поставки, оскільки вони можуть ризикувати втратити потенціал зростання у виробництві.

Основні моменти Q & A

П: Чи можете ви прокоментувати стратегію продажів Jimblebar, враховуючи його сильне виробництво та цінову ситуацію? В: Майк Генрі, генеральний директор, пояснив, що незважаючи на деяку слабкість у попиті на Jimblebar, BHP компенсує це збільшенням продажів інших продуктів. Компанія має кілька каналів розподілу та важелів для ефективного управління ситуацією, забезпечуючи сильні операційні та маркетингові результати.

Історія триває  

П: Щодо цілі у $10 мільярдів доларів для розкриття прихованої вартості, чи є потенціал перевищити цю ціль, і що може цьому завадити? В: Вандіта Пант, головний комерційний директор, зазначила, що хоча ціль у $10 мільярдів була амбітною, BHP вже досягла понад $6 мільярдів. Є ще можливості, але компанія підтримує високий стандарт щодо угод, забезпечуючи відсутність втрати стратегічного або операційного контролю та зосереджуючись на додатковій реалізації цінності.

П: Як BHP планує управляти ризиками, пов’язаними з проектом зеленого поля Viunia? В: Майк Генрі підкреслив, що проект підходить поетапно для зменшення ризиків. BHP використовує досвід свого партнера, Lundin Mining, який має експертизу в складних умовах. Послідовний підхід дозволяє навчатися та адаптуватися між етапами.

П: Як BHP бачить баланс між дивідендами та викупами акцій у контексті повернення коштів акціонерам? В: Майк Генрі заявив, що BHP не має чітких переваг між дивідендами та викупами, розглядаючи обидва варіанти кожні шість місяців. Недавнє рішення виплатити дивіденд вище за консенсус свідчить про довіру до сильної операційної діяльності компанії та позитивних ринкових умов.

П: Чи можете ви підтвердити, що цифри CapEx для проекту Cunia враховані в капіталовкладеннях і як вони впливають на діапазон чистого боргу? В: Майк Генрі підтвердив, що CapEx для Cunia враховані в капіталовкладеннях і не будуть включені до діапазону чистого боргу $10 мільярдів до $20 мільярдів доларів, фактично залишаючи їх поза балансом.

Для повного транскрипту звіту про прибутки, будь ласка, ознайомтеся з повним транскриптом конференц-дзвінка.

Умови та Політика конфіденційності

Панель конфіденційності

Детальніше