Я бачу багато людей, які хвилюються щодо того, що чекає далі на фондовому ринку, і чесно кажучи, цифри починають підтверджувати ці побоювання. Щойно я перевірив останні опитування, і близько 72% американців вважають, що економіка зараз рухається у неправильному напрямку. Це багато песимізму.

Цікаво, що коли заглиблюєшся у реальні ринкові показники, з’являються досить очевидні попереджувальні ознаки, на які варто звернути увагу. Два індикатори особливо кидаються в очі.

По-перше, це коефіцієнт Шиллера CAPE на індексі S&P 500. Він фактично показує, наскільки дорого коштує ринок порівняно з історичними прибутками, скоригованими на інфляцію. Зараз він приблизно становить 40, що неймовірно — це найвищий рівень з часів краху дот-ком бульбашки понад 25 років тому. Середньорічний показник за довгий період — лише близько 17, тож ми говоримо приблизно про подвоєння звичайного рівня. Кожного разу, коли цей коефіцієнт досягав такого піку в минулому, ми спостерігали значні корекції. У 1999 році він сягнув 44 перед крахом технологічного сектору, а наприкінці 2021 року — знову близько 44 перед початком ведмежого ринку.

Другий — це індикатор Баффета, який вимірює загальну вартість американського ринку акцій у відношенні до ВВП. Зараз він приблизно становить 219%, і цю цифру варто помітити. Сам Воррен Баффет казав, що коли цей показник досягає 200%, ви фактично граєте з вогнем. Саме цим індикатором він передбачив дот-ком бульбашку перед її лусанням. Ми вже перебуваємо за межами цієї зони ризику.

Але ось у чому справа — ніхто не може точно передбачити, коли станеться крах ринку або чи станеться він взагалі. Ринок може продовжувати зростати місяцями навіть за наявності цих попереджувальних ознак. Але це не означає, що слід ігнорувати дані.

Якщо хочете захистити себе, найрозумніше — зосередитися на якості. Створюйте портфель із надійних компаній із реальними фундаментальними показниками, а не на спекуляціях. Міцний бізнес краще витримує волатильність, і саме він з часом допомагає накопичувати багатство. Саме так можна пережити будь-які наступні події, не збанкрутувавши.

Головне — залишатися готовим і не панікувати. Ці індикатори радять бути обережними, але панічні продажі — не вихід.