Щойно я помітив одну досить цікаву річ на ринку криптовалют зараз. Індекс сезону альткоїнів Altcoin Season Index від CoinMarketCap стабільно знаходиться на рівні 25, і це багато говорить про поточний настрій ринку. Коротко кажучи, Біткоїн все ще залишається в центрі уваги, а альткоїни ще не отримали шанс зайняти провідні позиції.

Можливо, багато хто ще не знайомий з цим індексом сезону альткоїнів. Поясню швидко: це інструмент для вимірювання, який відсоток із 100 провідних ( криптовалют, за винятком стабільних монет і обгорткових токенів ), перевищує Біткоїн за показниками за останні 90 днів. Якщо понад 75% або більше перевищують — індекс піднімається до 100, і ми входимо в сезон альткоїнів. Якщо менше 75%, то це сезон Біткоїна. Зараз індекс на рівні 25, тобто приблизно 25% альткоїнів показують кращу продуктивність ніж BTC. Досить очевидно, чи не так?

Оглядаючись на історію ринку, цей патерн повторюється досить регулярно. Наприкінці 2020 року індекс сезону альткоїнів був також на низькому рівні, а потім різко піднявся понад 75 на початку 2021 — тоді настала «золота ера» альткоїнів. Це свідчить про те, що періоди домінування Біткоїна зазвичай є передумовою для великих зростань альткоїнів пізніше. Зазвичай інвестиції концентруються у Біткоїні, коли ринок ще нестабільний або починає відновлюватися, а потім, коли BTC стабілізується, потік капіталу переключається на більш ризикові альткоїни.

На цей феномен впливають багато факторів. Наприклад, нові Bitcoin ETF-фонди від великих організацій зазвичай спершу залучають капітал у BTC. Крім того, макроекономічні умови, такі як рівень відсоткових ставок, також мають вплив — Bitcoin вважається «цифровим золотом», тому він зазвичай першим поглинає капітал під час криз. Оновлення блокчейну або повідомлення про партнерства можуть допомогти окремим альткоїнам перевищити очікування, але цього ще недостатньо для зміни загального настрою ринку.

Я бачу, що багато людей хвилюються через низький індекс сезону альткоїнів, але насправді це не погана новина. Навпаки, це стратегічний період накопичення для дисциплінованих інвесторів. Ви можете зосередитися на проектах з міцною основою, чітким дорожньою картою, замість гонитви за монетами, що зростають лише через спекулятивний настрій. Останні дані показують, що BTC за останні 30 днів виріс на 14.91%, тоді як деякі альткоїни, наприклад ALT, — на 24.50% за той самий період — це свідчить про те, що навіть при низькому індексі альткоїнів є можливості для окремих проектів.

Важливо розуміти, що індекс сезону альткоїнів — це запізнюваний індикатор, а не прогноз. Він підтверджує вже початий тренд, але не передбачає, коли саме настане сезон альткоїнів. Лише коли понад 75% альткоїнів перевищують BTC щонайменше 90 днів, індекс піднімається до 100. Тому не слід покладатися лише на нього при прийнятті рішень.

Перехід від сезону Біткоїна до сезону альткоїнів рідко трапляється раптово. Зазвичай BTC різко зростає перед (через макроекономічні фактори або прийняття організаціями), привертаючи увагу ЗМІ. Потім BTC стабілізується або входить у фазу накопичення, і інвестори починають шукати більш високі прибутки, переключаючись на альткоїни. Цей потік капіталу зрештою підштовхне індекс сезону альткоїнів вище за 75. Історичні тригери включають: стабілізацію BTC на високому рівні понад важливий психологічний поріг, притік капіталу з традиційних фінансових каналів у криптовалюту або масштабне оновлення технологій (наприклад, великі оновлення Ethereum), що відновлюють довіру до альткоїнів.

Мета індексу сезону альткоїнів — допомогти інвесторам коригувати стратегію розподілу активів. Коли індекс низький, стратегія зосередження на BTC або ETF на BTC може працювати краще, ніж альткоїни. Коли індекс високий, портфель із різноманітних альткоїнів може показати кращі результати. Також важливо слідкувати за on-chain індикаторами та прогресом проектів, оскільки ці фундаментальні фактори сприятимуть змінам настрою ринку.

Оглядаючись на альткоїни, що зараз показують перевагу, можна виявити нові тренди. Зазвичай це монети з: сильними каталізаторами — незалежними оновленнями, повідомленнями про партнерства, чіткими регуляторними рамками, низькою кореляцією з BTC — наприклад, DePIN або деякі геймінг-токени, або з недавніми випусками з привабливими графіками розблокування. Ці винятки дуже важливі, оскільки вони свідчать про те, що інновації у конкретних сферах тривають, і дають ранні сигнали про потенційних лідерів у наступному циклі ринку.

Підсумовуючи, індекс сезону альткоїнів на рівні 25 — це чітке повідомлення: Біткоїн залишається домінуючою силою. Але це також відкриває шлях для майбутніх змін. Цей період — час для дисциплінованого накопичення, глибокого аналізу проектів і підготовки до змін настрою ринку. Важливо слідкувати за цим індексом разом із on-chain аналізом і базовими показниками, щоб отримати більш цілісне уявлення. Бажаю вам розумних торгів!