Щойно я дивився на поточний ринковий ландшафт, і є дещо цікаве, що варто зазначити щодо того, де зараз можуть бути справжні можливості. Американський фондовий ринок був досить нестабільним протягом 2026 року через всю геополітичну напругу та швидке впровадження штучного інтелекту. Але ось у чому справа — коли дивитись ширше, серед топових акцій є справді переконливі можливості, які виглядають так, ніби вони налаштовані на серйозне зростання.

Числа Nvidia чесно кажучи важко ігнорувати. Їхній останній квартал показав доходи у 68,1 мільярда доларів, що на 73% більше порівняно з минулим роком. Більш важливо, що доходи від дата-центрів склали 62,3 мільярда доларів, зростаючи на 75% у порівнянні з минулим роком. Те, що привернуло мою увагу, — це керівництво щодо прогнозу на перший квартал FY2027 у 78 мільярдів доларів — це досить впевнена оцінка. Перехід від чистого попиту на навчання AI до фактичних виробничих навантажень (Inference) — це справжня історія тут. Компанії вже заробляють гроші на запуску моделей AI, що означає, що вони готові продовжувати інвестувати в інфраструктуру Nvidia. Їхній сегмент мережевих рішень також тихо вибухає — 31 мільярд доларів у доходах за фінансовий 2026 рік. Об’єднання систем рівня стелажів замість просто продажу чипів робить їх фактично незамінними для клієнтів. Плюс, 97 мільярдів доларів вільного грошового потоку дають їм серйозний арсенал для збереження лідерства.

Далі — Taiwan Semiconductor. Як світовий лідер у виробництві напівпровідників із понад 70% ринкової частки, TSMC рухається тією ж самою хвилею. Їхній четвертий квартал показав 33,1 мільярда доларів доходу, зростаючи на 25,6% у порівнянні з минулим роком, з операційною маржею 54%. Ось що дійсно важливо — HPC та AI склали 58% їхнього доходу за фіскальний 2025 рік, а передові процеси (7 нанометр і менше) становили 74% доходу від пластин. Ще більш оптимістично, 2-нанометровий процес щойно увійшов у масове виробництво у четвертому кварталі 2025 року, і вони планують масштабне розгортання у 2026. Керівництво прогнозує 38% зростання у порівнянні з минулим роком у першому кварталі з орієнтовним доходом у 34,6–35,8 мільярда доларів. Вони також прогнозують зростання доходів від AI-акселераторів на середньо-високий 50% CAGR до 2029 року, а загальний дохід досягне 25% CAGR у цьому періоді.

Що робить обидві ці топові акції вартими уваги, — це те, що вони не просто виграють від хайпу — тут йдеться про реальні доходи, реальні маржі та реальне створення капіталу. Nvidia переходить від чистих продажів чипів до становлення інфраструктурою, критичною для розгортання AI в підприємствах. Технологічне лідерство TSMC у передових процесних вузлах означає, що вони фактично є єдиною грою у цій галузі для наступного покоління чипів. Прогноз зростання обох компаній простягається на кілька років уперед, що рідко трапляється на цьому ринку.

Звісно, завжди є більше, ніж просто головні цифри у інвестиційній історії. Але якщо ви шукаєте, де справжнє технологічне лідерство поєднується з вибуховим довгостроковим попитом, ці дві компанії заслуговують серйозної уваги. Побудова інфраструктури AI ще на ранніх стадіях, і ці компанії знаходяться саме в центрі цього процесу.