Річний звіт біткоїна за 2023 рік: ціна валюти відновилася на 158%, а загальний дохід від майнінгу перевищив $9,8 млрд

Автор: Керол, PANews

«Ремонт» і «відродження» – два ключові слова біткоїна у 2023 році. З одного боку, в умовах постійного підвищення процентних ставок ФРС, посилення глобальної фіскальної політики та геополітичної напруженості біткоїн змінив минулорічне падіння та увійшов у стійке висхідне русло; з іншого боку, під впливом стрімкого розвитку протоколу Ordinals напис BRC-20 вибухнув на ринку, привнісши нову життєву силу в екологію біткойнов і всю індустрію.

Що стоїть за цією картиною, який мікророзвиток біткойна у 2023 році? Якого прогресу можна очікувати наступного року? PAData всебічно розглянула зміни даних Bitcoin цього року в чотирьох основних аспектах торгового ринку, основ ончейну, майнінгу та застосовності.

TLDR;

Ринку

1. У 2023 році біткоїн в основному завершить відновлення минулорічного падіння, і ціна валюти зросте до понад 42 000 доларів, щорічне зростання становить 158,06%, а річна тенденція до зростання дуже чітка та стійка.
2. Історичні дані свідчать, що скорочення виробництва зазвичай збігається зі зростанням цін на валюту. Біткойн розпочне своє четверте скорочення виробництва 19 квітня наступного року і, як очікується, продовжить свою тенденцію до зростання наступного року.
3. 87,76% фішок є прибутковими, а прибутковість довгострокових власників вища, ніж у короткострокових. Загальна прибутковість біткойнов в цьому році набагато краще, ніж в минулому році.
4. Зміни цін на біткоіни в цьому році мають незначну статистичну кореляцію з промисловим індексом Доу-Джонса та індексом долара США. Однак в деякі сесії біткоіни має певну позитивну кореляцію з промисловим індексом Доу-Джонса і певну негативну кореляцію з індексом долара США. Основи в ланцюжку
5. Середньомісячна активна адреса в мережі цього року становить близько 948 700, що на 3,51% більше, ніж минулого року.
6. У поточному році розподіл активів звичайних користувачів біткоіни продовжив тенденцію прискорення дрібноміналу, але цикл утримання нахилився від довгострокової поляризації до довгострокової. Кількість адрес із залишками від 0,001 до 1 BTC становить 97,24% від загальної кількості адрес. Відсоток чіпів за 2-3 роки зріс на 6,7 відсоткових пунктів протягом року.
7. Диференціюється кількість угод і загальна вартість угод. Цього року Bitcoin накопичив понад 145 мільйонів транзакцій у мережі, що приблизно на 63% більше, ніж минулого року, а загальна кількість транзакцій у мережі за рік становить близько 47,4498 мільйона BTC, що на 2547% менше, ніж минулого року.
8. Сукупні комісії за ончейн-транзакції Bitcoin цього року становлять близько 641 мільйона доларів США, що на 367,88% більше, ніж минулого року. Середня комісія за транзакцію цього року становить близько 3,77 долара, що на 146,41% більше, ніж минулого року. Гірничо**
9. Цього року загальний річний дохід (комісії за транзакції та винагороди за майнінг) від майнінгу біткоїнів становить близько $9,849 млрд. Середньоденний коефіцієнт комісії зріс до 19,26% у грудні.
10. Цього року складність майнінгу зросла на 90,35%, а середньодобова обчислювальна потужність всієї мережі зросла на 106,27%. Обчислювальні потужності зросли менше, ніж ціна валюти, а це означає, що Майнінг має можливість отримувати надлишкову віддачу. Застосування**
11. Протягом року було виготовлено понад 49,46 мільйона Ініонів (написів). Протягом року спостерігається два піки зростання Ініонів, перший з яких припадає на пік з кінця квітня до середини вересня, а другий - з кінця жовтня до теперішнього часу.
12. TVL BitcoinDecentralized Finance зріс з 96 мільйонів доларів США до 299 мільйонів доларів США, збільшившись на 211,46% протягом року. Найбільший протокол, частка TVL Lighting Network, впала до 70,95% з 87,90% на початку року. Почав з’являтися диверсифікований розвиток екосистеми біткойнов.

01 Торговий ринок: річна ціна валюти зросла більш ніж на 158%, а фішки прибутку склали понад 87%

Ринок є найбільш інтуїтивно зрозумілим вікном для спостереження за розвитком біткойна. У 2023 році біткоїн в основному завершить ремонт минулорічного падіння, і ціна валюти зросте з $16 500 на початку року до понад $42 700 наприкінці року з річним приростом на 158,06%, що близько до рівня початку 2022 року. Більш того, тенденція до зростання біткоіни в цьому році дуже чітка і стійка, причому більше 5% великого підйому і падіння менше, а середнє значення щоденної зміни ціни валюти становить всього 0,29%, найвище - не більше 9,77%, а найнижче - не більше -7,83%.

Біткойн відкриє четверте скорочення видобутку в наступному році, і очікується, що скорочення видобутку стане важливою рушійною силою для зростання цін на валюту. Якщо взяти за цикл шість місяців до і після скорочення видобутку (180 днів), то в першій половині перших трьох скорочень видобутку біткоіни виріс на 134,62%, 51,30% і -1,89% відповідно; у другій половині скорочення видобутку біткоіни виріс на 955,74%, 37,24% і 72,21% відповідно. За шість циклів трьох скорочень видобутку біткойн впав лише за півроку до третього скорочення видобутку, яке було ринковою зимою, але падіння все одно не було великим. Загалом історичні дані свідчать про те, що скорочення виробництва зазвичай збігається зі зростанням цін на валюту.

Згідно з прогнозом BTC.com, очікується, що четверте скорочення виробництва відбудеться 19 квітня 2024 року. В даний час біткоїн увійшов у цикл першої половини скорочення видобутку (починаючи з 22 жовтня цього року), ціна валюти в цей день становила $29 900, і очікується, що скорочення видобутку в наступному році дасть поштовх для зростання ціни валюти.

Однак, незважаючи на те, що тенденція відновлення ціни біткойна в цьому році дуже чітка, обсяг ринку не зріс в тандемі. Середньодобовий обсяг торгів за рік становив близько 18,92 млрд доларів США, демонструючи загальну тенденцію до зниження протягом року. Серед них обсяг торгів у першому кварталі був найвищим – у середньому близько $33,4 млрд, а обсяг угод відновився в четвертому кварталі, в середньому близько $17,6 млрд.

З іншого боку, ф’ючерсний ринок біткойнів цього року продовжував бути активним, і загальна сума непогашених закритих позицій продовжувала зростати протягом року, збільшившись з 6,379 мільярда доларів США на початку року до 10,463 мільярда доларів США на кінець року, збільшившись на 64,02%. Однак, навпаки, коефіцієнт кредитного плеча зменшується. За даними CryptoQuant, передбачуване кредитне плече на ринку ф’ючерсів на біткоіни впало з 30,67% на початку року до 20,22% на кінець року (станом на 21 грудня), який впав до рівня на початку року і в основному знаходиться в середньому за останні три роки.

MVRV – це відношення ринкової капіталізації до реалізованої вартості, і якщо значення більше 1, це означає, що поточна ринкова ціна вища за «справедливу ціну» на момент торгівлі фішками, а ринкова ціна може бути переоцінена. MVRV біткойна перевищив 1 з 13 січня цього року, піднявшись до 1,96 наприкінці року, із середнім показником близько 1,40 за рік. Це свідчить про те, що ринок біткойна в основному був переоцінений цього року.

MVRV більше 1 також зазвичай означає, що більша кількість чіпів, ймовірно, буде прибутковою. Дані Glassnode свідчать, що частка прибуткових чіпів у BTC в обігу зросла з 50,77% на початку року до 87,76% на кінець року (станом на 19 грудня), тобто переважна більшість чіпів є прибутковими. Поточна частка фішок прибутку вища за минулорічний максимум, а загальна прибутковість біткоїна цього року набагато краща, ніж минулого року.

З точки зору стратегії прибутку, LTH-SOPR/STH-SOPR (коефіцієнт прибутку довгострокових власників/коефіцієнт прибутку від випуску короткострокових власників) зростає з 0,61 на початку року до 2,1 наприкінці року, особливо з кінця жовтня, цей коефіцієнт майже завжди був вище 1. Коефіцієнт ділиться на 1, і більший коефіцієнт вказує на те, що довгострокові холдери більш прибуткові, ніж короткострокові. Загалом довгострокові власники цього року вигідніші, і ця перевага стає більш вираженою наприкінці року.

Що стосується інституційних фондів, то варто зазначити, що новини про застосування спотових ETF багато разів впливали на ринок торгівлі біткойнами (пов’язане читання “Читаючи Bitcoin ETF: 5 ф’ючерсних ETF із загальними активами майже $1,3 млрд, наскільки на Bitcoin впливає новина про додаток?”). Часті новини програми означають, що зв’язок між біткойном і традиційним фінансовим ринком поглиблюється. Однак, згідно зі статистикою, зміни цін на біткоіни в цьому році в основному статистично не корелюють з промисловим індексом Доу-Джонса і індексом долара США в цілому. Серед них кількість днів, протягом яких біткойн не пов’язаний з ними (середнє значення коефіцієнта кореляції за 7 днів становить від -0,5 до 0,5), становить 179 днів і 200 днів, що становить 51,59% і 57,64% відповідно.

Однак в деякі сесії біткоїн має певну кореляцію з промисловим індексом Доу-Джонса та індексом долара США, з певною позитивною кореляцією з першим і певною негативною кореляцією з другим. Зокрема, біткоїн мав 54 дні та 96 днів слабкої негативної кореляції (середнє значення коефіцієнта кореляції за 7 днів становило від -0,5 до 0,8), що становило 15,56% та 27,67% відповідно, а також 114 днів та 11 днів слабкої позитивної кореляції (середнє значення коефіцієнта кореляції за 7 днів становило 0,5-0,8), що становило 32,85% та 3,17% відповідно. Було 40 днів сильної негативної кореляції з індексом долара США (середнє значення коефіцієнта кореляції за 7 днів було вище -0,8), що становить 11,53%. Більш того, з точки зору тенденцій, коефіцієнт кореляції з промисловим індексом Доу-Джонса в біткоіни в цьому році знаходиться в тенденції до зниження, а коефіцієнт кореляції з індексом долара США - до зростання.

02 Основи ончейну: Кількість транзакцій за рік зросла до 145 мільйонів, а загальний обсяг транзакцій впав до 47,44 мільйона BTC

Середньомісячна активна адреса біткойна в ланцюжку цього року становить близько 948 700, що на 3,51% більше, ніж минулорічний середньомісячний показник у 916 500, але все ще нижчий за середньомісячний активний рівень у 2021 році. Серед них середня кількість щоденних активних адрес у вересні та листопаді цього року перевищила 1 млн, що стало найактивнішим періодом року.

З точки зору структури розподілу балансу адреси та розподілу часу зберігання монет, розподіл активів звичайних користувачів біткойнів цього року продовжив тенденцію прискорення невеликої суми, але цикл зберігання монет нахилився від довгої та короткої поляризації до довгострокової.

З точки зору структури розподілу балансу адрес, кількість адрес із залишками від 0,001 до 0,01 BTC, 0,01 і 0,1 BTC та від 0,1 до 1 BTC є найбільшою і наразі становить 97,24% від загальної кількості адрес. Іншими словами, володіння 1 BTC еквівалентно перевищенню 97% адреси, що володіє монетою. Причому кількість адрес у цих трьох балансових діапазонах протягом року зросла на 13,95%, 10,92% та 8,89% відповідно, що є значним зростанням. Навпаки, в діапазоні балансу понад 1 BTC лише від 1 до 10 BTC все ще має деяке зростання, з приростом близько 4,51% протягом року, а решта майже не змінилися. Також слід зазначити, що кількість адрес із залишками від 10 000 до 100 000 BTC цього року зменшилася на 6,14%. Загалом тенденція до меншості ще більше прискорилася.

З точки зору циклу зберігання валюти, в даний час більше 6 місяців є основним циклом зберігання валюти, з яких 6 - 12 місяців, 1 - 2 роки, 2 - 3 роки, 3 - 5 років, 5 - 7 років і більше 10 років На ці 6 циклів припадає більше 10%. На відміну від минулого року, де гранична лінія для зміни пропорції припадала переважно на 1 рік, гранична лінія для цьогорічної зміни пропорції припадає переважно на 2 роки. У кожному циклі тривалістю понад 2 роки частка чіпів за 2-3 роки збільшувалася на 6,7 відсоткових пунктів протягом року, частка чіпів за 5-7 років збільшувалася на 3,2 відсоткових пункти протягом року, а частка чіпів за 10 років збільшувалася на 2,2 відсоткових пункти протягом року. А ось навпаки, цьогорічна додаткова видача чіпів у двох циклах тривалістю менше 24 годин та від 1 тижня до 1 місяця значно менша, ніж минулого року. В цілому короткостроковий тренд циклу утримання валюти не продовжився, але довгостроковий тренд посилився.

Ще одна ончейн-тенденція, яка сильно відрізняється від минулорічної, – це розбіжність у кількості транзакцій та загальній сумі транзакцій. Цього року сукупна кількість ончейн-транзакцій Bitcoin перевищила 145 мільйонів, збільшившись приблизно на 63% порівняно з 88,99 мільйона минулого року, що є дуже очевидним зростанням. Цього року середньомісячна сукупна кількість транзакцій склала 12,141 мільйона, і протягом року вона демонструвала тенденцію до зростання в порівнянні з попереднім місяцем.

Однак надвелика кількість ончейн-транзакцій не призвела до одночасного збільшення загальної кількості транзакцій. Загальний обсяг ончейн-транзакцій Bitcoin цього року становить близько 47,4498 мільйона BTC, що еквівалентно приблизно 1,34 трильйона доларів. Загальна вартість coin-margin транзакцій впала на 2 547% порівняно з торішніми 1,256 мільярдами BTC. Цього року середній сукупний місячний обсяг торгів становить близько 3,954 млн BTC, що еквівалентно приблизно 111,97 млрд доларів США.

Причина розбіжностей у кількості транзакцій та загальній сумі транзакцій в основному пов’язана з вибухом протоколу Ordinals, який також спричинив сплеск комісій за транзакції. Цього року Bitcoin накопичив близько 641 мільйона доларів комісій за транзакції в мережі, що на 367,88% більше, ніж минулого року в 137 мільйонів доларів. Серед них комісії за транзакції цього року в основному припадали на травень, листопад і грудень (станом на 19 грудня), а комісії за транзакції за ці три місяці перевищили 100 мільйонів доларів США, що становить 70,16% річного доходу від комісій.

Середня комісія за транзакцію цього року становить близько 3,77 долара, що на 146,41% більше, ніж 1,53 долара минулого року. Протягом року середня комісія за транзакцію зросла з 0,62 долара до 26,72 долара, збільшившись на 4 182%. У якийсь момент він досяг піку в понад 37 доларів. Можна сказати, що цього року витрати на транзакції в мережі Bitcoin значно зросли.

03 Майнінг: загальний дохід від майнінгу перевищив $9.8 млрд, а обчислювальна потужність зросла на 106%

Майнінг завжди був важливою частиною блокчейн-індустрії. Цього року загальний річний дохід (комісії за транзакції та винагороди за майнінг) від майнінгу біткоїнів становить близько $9,849 млрд. Серед них загальна виручка в листопаді досягла 1,158 млрд доларів США, а в цілому виручка від видобутку корисних копалин продемонструвала тенденцію до зростання протягом року.

Відповідно до торгового буму, викликаного Ordinals, відсоток комісій у доходах від майнінгу також показав два піки протягом року. Перший пік припав на травень, із середньою щоденною платою 12,74%, а другий пік був з листопада по грудень, із середньою щоденною платою 11,80 та 19,26% відповідно. Можна очікувати, що якщо наступного року винагорода за майнінг становитиме халвінг, але бум транзакцій, викликаний Ordinals, триватиме, то частка комісій за транзакції може ще зрости.

З точки зору витрат, гірничодобувна промисловість зіткнулася з ситуацією труднощів, і обчислювальна потужність продовжує зростати в цьому році. Складність майнінгу мережі Bitcoin коригувалася 26 разів протягом цього року, з яких 19 разів підвищувалася, а період безперервного зростання зосереджений у двох часових періодах з кінця лютого до кінця квітня та з середини вересня до кінця листопада. У порівнянні з минулим роком, цього року складність майнінгу зросла в більше разів, і приріст також більший.

Поточна складність майнінгу всієї мережі становить близько 67,31 т, що на 90,35% більше, ніж на початку року. Також зростає середньодобова обчислювальна потужність всієї мережі, яка в даний час становить близько 562,1 EH/s, що на 106,27% більше, ніж на початку року. На відміну від минулого року, середньодобова обчислювальна потужність всієї мережі зросла лише на 11,21%, а цього року обчислювальна потужність значно зросла. Більше того, що потрібно порівняти, так це те, що приріст обчислювальних потужностей цього року менший, ніж зростання ціни на валюту, а це означає, що гірничодобувна промисловість має можливість отримати надлишкову віддачу.

Згідно зі статистикою BTC.com, станом на 22 грудня в режимі PPS щоденний дохід від Майнінг на T Computing Power BitcoinMining Pool становить близько 0,00000187 BTC, що еквівалентно приблизно 0,082 долара США, а в режимі FPPS щоденний дохід від Майнінг на T Computing Power BitcoinMining Pool становить близько 0,00000268 BTC, що еквівалентно приблизно 0,11 долара США. ЗГІДНО ЗІ СТАТИСТИКОЮ COINMETRICS, ДОХІД ВІД МАЙНІНГУ БІТКОЙНА НА ОДИНИЦЮ ОБЧИСЛЮВАЛЬНОЇ ПОТУЖНОСТІ (ПРИМІТКА: Після перехресного порівняння цей дохід близький до доходу моделі FPPS) зріс на 85,21% протягом року. Загалом доходи від видобутку корисних копалин цього року були значними.

04 Прикладний рівень: Загальна кількість написів перевищує 49,46 мільйона, а BRC-20 став двигуном зростання

Застосування біткойна мало що уявлялося. У минулому застосовність біткойнов в основному відображалася в мережі освітлення і WBTC, але в цьому році, з появою Ordinals, перспективи розвитку додатків біткойнов розширилися.

По-перше, судячи з найпопулярніших Ordinals, станом на 19 грудня сукупна кількість вироблених Inions (написів) перевищила 49,46 млн, знаючи, що на початок року це значення становило лише 4. Протягом року спостерігається два піки зростання Ініонів, перший з яких припадає на пік з кінця квітня до середини вересня, а другий - з кінця жовтня до теперішнього часу. На піку кількість нових ініонів, доданих за один день, перевищувала 400 000 протягом багатьох днів, а найвища колись перевищувала 500 000.

З точки зору типу, зображення та текст є двома основними формами, перша вказує на зображення, схоже на невзаємозамінний токен, а друга отримує токен BRC-20. Коли Ordinals тільки вийшли, основним жанром були зображення. У першому кварталі було 378 000 зображень і лише 270 000 текстів. Але з квітня картина швидко змінилася, і текст став мейнстрімом. З другого по четвертий квартал було 47,14 млн текстів і лише 1,067 млн зображень. Це невіддільно від ефекту створення багатства токенів BRC-20, таких як ORDI.

У порівнянні з більш зрілими ринками ERC-20 і невзаємозамінних токенів, все ще є багато можливостей для розвитку екосистеми Bitcoin, особливо поява BRC-20, яка змусила деяких людей побачити популярність аналогічного EthereumDecentralized Finance Summer.

З точки зору TVL BitcoinDecentralized Finance, цього року він збільшився з $96 млн до $299 млн, збільшившись на 211,46% протягом року. Найвищий TVL колись перевищував $300 млн. І, варто відзначити, що TVL Lighting Network, найбільшого протоколу на Bitcoin, впав з 87,90% на початку року до 70,95%, що в поєднанні зі зростанням загального TVL означає, що в мережі Bitcoin з’явилося більше додатків, і TVL цих додатків стрімко зростає.