Криптовалюта має потужність вбивці: масштаб, репутація у блокчейні та платежі, що будують нові ринки?

Автор: Li Jin

Компіляція: Блокчейн у спрощеній формі

Найбільші компанії на Землі побудовані на ринковій капіталізації, заснованій на мережевому ефекті. Компанії, такі як Amazon (ринкова капіталізація 1.9 трильйона доларів), Meta (ринкова капіталізація 1.2 трильйона доларів), Tencent (ринкова капіталізація 4.59 трильйона доларів) та інші, збирають у себе подання та попит на ринку, і чим більше подання та попит вони контролюють, тим вища їхнє мережеве значення.

Те саме стосується і сфери криптовалюти. Високоцінні мережі, такі як Біткойн (ринкова капіталізація 1,4 трлн доларів США), Солана (ринкова капіталізація 79 млрд доларів США) та Ефіріум (ринкова капіталізація 460 млрд доларів США), складаються з розробників, користувачів та операторів мережі і стають більш цінними при збільшенні масштабу.

Але, коли я дивлюся на структуру ринку Web2 і Web3, я бачу не тільки існуючі ринки, але й майбутні ринки, які ще не існують.

У моїх багаторічних інвестиціях на ринку я зрозумів, що існують ринки, які мають бути, вони допомагають знайти один одного попит і пропозицію і надають важливу цінність обом сторонам, але через обмеження системи, яку вони створюють, таких ринків наразі не існує. Я також бачив, як нові технології надають можливості для нових ринків і допомагають їм розвиватися й процвітати.

Ринок - це найбільш захоплююча можливість у галузі криптовалюти. З використанням смертельних здібностей криптовалюти, таких як розширення масштабу на основі токенів та комбінаторна можливість у блокчейні, підприємці можуть створювати нові ринки та надавати послуги для груп потреб, які до цього часу залишалися незадоволеними. Це - можливість революційного інноваційного стрибка, а не лише поступового інноваційного.

1. Системні перешкоди інновацій на ринку в Web2

Я раніше писав про еру сервісних ринків, конкретно, Інтернет-ринки поступово розвивалися від епохи списків у 90-х роках (з Craigslist як прикладом) до епохи застосунків на вимогу «Uber для X» (2009-2015 роки), а потім до епохи управлінських ринків (середина 2010-х років).

Джерело: a16z, LiJin та Andrew Chen

Розвиток кожної епохи є відповіддю на попит на нові технології або нові ринки. У епоху списків Інтернет дозволяє людям публікувати та шукати списки онлайн. Ера “Uber for X”, яка з’явилася одночасно зі смартфонами, забезпечує митий доступ до різних послуг та використовує реальний часовий розташування користувачів. Управлінський ринок з’явився як відповідь на зменшення ринкових можливостей та вищі вимоги до довіри в складному ринковому середовищі.

Однак кожна епоха також приносить виклики, що обмежують інновації. У ері списків обмежує зростання відсутність довіри та стандартизації. У ері попиту для забезпечення майже миттєвих послуг потрібні значні капіталовкладення для розширення ринку. Управлінські ринки стикаються з високими операційними витратами, пов’язаними з встановленням довіри до угод, що впливає на їхню відповідність.

Багато з цих викликів все ще існують на ринку Web2 і стримують прогрес інновацій. Особливо дві проблеми, а саме масштабування та довіра, перешкоджають прогресу, а криптовалюта має унікальні переваги в розв’язанні цих проблем.

2、Масштабність проблеми

Традиційний ринок Web2 може потребувати великих коштів для створення та розширення, особливо перед досягненням практичності на ринку потрібно масштабне масштабування. Цей попит на капітал встановлює поріг для нових учасників. Це також означає, що через високі витрати на досягнення потрібного масштабу весь ринок може бути недостатньо розвиненим, тому не може забезпечити практичність.

Наприклад, подумайте про додаток для побачень. У мережі побачень потрібно велику кількість користувачів з обох сторін, щоб забезпечити успішне зіставлення. Традиційно це означає, що платформа повинна витратити значні кошти на приваблення великої кількості користувачів, перш ніж додаток стане корисним для будь-якого окремого користувача. Проблемою додатків для побачень є також низький рівень утримання користувачів, оскільки якщо додаток вдалий, користувачі залишають його, ускладнюючи масштабування. Тому в категорії побачень мало є проривних переможців.

3、проблема довіри

Другим важливим викликом у світі Web2 є довіра. Деякі вертикальні галузі вимагають високого рівня довіри між учасниками ринку для здійснення угод. Наприклад, в деяких категоріях існує великий ризик співставлення з правильним постачальником / послугою (наприклад, догляд за дітьми або старіння). Інші галузі мають велику вартість замовлень (наприклад, розкішні товари, мистецтво, нерухомість).

Для побудови необхідного довіри, управлінські ринки вже побудували додаткові сервіси та операційний рівень. Наприклад, на ринку догляду за дітьми проводиться широка перевірка постачальників перед тим, як вони можуть здійснювати угоди на ринку, включаючи співбесіди в реальному житті, перевірку фону та використання програмного забезпечення з реальним часом видимості та місцезнаходження. У сфері нерухомості деякі управлінські ринки вже взяли на себе відповідальність за весь процес з кінця до кінця, від ремонту до виступу як ринкового посередника для продажу житла. Ці додаткові операції призводять до значних витрат. Крім того, інші ринки, які бажають розміщувати постачальників на ринку, повинні повторити ці зусилля, що призводить до недоефективності на ринку.

4、Вирішення проблем: Криптовалюта має смертельну здатність

З цих викликів криптовалюта має три смертельні здібності, які відкривають нові потенційні напрямки для ринкового інновацій: масштаб, репутація у блокчейні та платежі.

1) Масштаб

Якщо є щось, в чому криптовалюта добре себе почуває, то це масштаб. Криптовалюта стимулює (у формі токенів) виявилася дуже потужним інструментом для стимулювання зростання.

У порівнянні з ринком Web2, криптовалюта дозволяє ринку рости послідовно за допомогою фінансових стимулів, наданих токеном, починаючи з постачального боку, а потім розширюючи попит. Наприклад, децентралізовані фізичні інфраструктурні мережі (DePINs) Helium і Hivemapper запускають свій постачальний бік, надаючи учасникам стимули в токенах, а потім прибуток від основної мережі доганяє його.

Ви можете застосовувати стимулюючі токени в багатьох типах ринків, які не існують через високі витрати на запуск. Уявіть собі потребу великої кількості інтенсивно використовуваних користувачами локальних соціальних мереж (схожих на Citizen, але більш загальноприйнятних для інформації або подій у реальному часі), або нових додатків для побачень. У галузі штучного інтелекту ми вже бачили, що розробники використовують стимулюючі токени для створення нових ринків, яких раніше не було в світі Web2. Наприклад, мережі, такі як Vana та Rainfall, дають користувачам можливість внести внесок у навчання штучного інтелекту, отримуючи за це токени-винагороди. Без інтелектуального стимулювання масштабного користувацького внеску вдається практично неможливо зібрати довгий хвіст, приватний, важкодоступний набір даних.

2) У блокчейні репутація та історичні записи

Вище згадана веб-ринок 2 поставляє виклик у встановленні довіри, оскільки ізольовані ринки потребують постійних зусиль. Наприклад, Uber перевіряє нових водіїв, проте коли той самий водій завантажує додаток Lyft, цей додаток також проводить перевірку, оскільки ці платформи є ізольованими.

Один з застосувань криптовалюти - це портативна система репутації. Відмінності від того, що кожен додаток потребує окремої перевірки, якщо зберігати цю інформацію на ланцюжку та переносити її разом з водієм, що станеться? Крім того, додаткова інформація про історію надавача, таку як надійність і якість, може бути представлена у вигляді ланцюжка, що дозволяє ринку комбінувати та використовувати глобальний репозиторій довіри. Така система може усунути потребу в різних ринкових суб’єктах, які впроваджують свої власні капіталоємні процеси управління. У Web2 багато ринків з управлінням надають відмінний користувацький досвід, але через високі операційні витрати вони на практиці не є життєздатними як бізнес-модель. Глобальна ланцюжкова репутація може фундаментально змінити їх вартісну структуру.

Ви можете знайти мікроекспресію цієї ідеї в екосистемі Farcaster. Цей протокол соціальних медіа зберігає повідомлення, лайки, підписки та профілі користувачів на децентралізованій мережі. Коли користувачі встановлюють різні додатки, побудовані на цьому протоколі, їх соціальні дані переміщуються разом з ними. Вже можна побачити безпосередній ринок на Farcaster. Прикладом є Bountycaster, де користувачі можуть розміщувати та знаходити винагороди на будь-якому клієнті Farcaster, використовуючи багатий обсяг даних про репутацію на мережі Farcaster. Завдяки цим переносним соціальним даним можна уявити появу різних нових ринків в екосистемі Farcaster, від ринку аудиту смарт-контрактів до ринку експертів, які використовують графік з’єднань та репутацію Farcaster.

3) Оплата

Заохочення платежів є ключовою складовою сучасного ринку, проте в рамках Web2 підтримка міжнародних платежів вимагає локалізації між різними місцевими системами. Це особливо важливо для цифрового ринку, оскільки клієнти та постачальники часто знаходяться на великій відстані один від одного. Наприклад, понад 80% користувачів YouTube проживають за межами США. Для підтримки місцевих валютних платежів у кожній географічній зоні платформа повинна інтегруватися з міжнародними платіжними шлюзами. Зазвичай це призводить до того, що деякі окремі регіони залишаються без обслуговування, особливо для ресурсних обмежених, тільки розпочинають свою діяльність ринків або платформ, які не можуть локалізуватися.

Криптовалюта може працювати в міжнародному масштабі з самого початку, що дозволяє будь-якій людині з криптогаманцем здійснювати операції. Це дає глобальний вплив на ринки з обмеженими ресурсами відразу з початку. Наприклад, недавно я купив NFT на спільноті даних на ланцюжку під назвою bytexplorers, що дозволило мені задавати питання, пов’язані з даними, спільноті аналітиків. Аналітики, які відповіли правильно, отримали токенову винагороду, що забезпечило безшовну оплату та глобальну участь.

5. Можливості наступного покоління ринку

Якщо я навчився чогось протягом багатьох років інвестиційного підприємництва на ринку, то це найкращі можливості виникають, коли будівельники використовують нові технології для створення значних покращень для кінцевих користувачів. Кожне покоління будівельників ринку використовує нові технології для розблокування нових ринків, які раніше не могли існувати.

Криптовалюта представляє наступний етап цього розвитку. За допомогою використання токенів для стимулювання розширення новий ринок може зростати більш капіталоефективним способом. Репутація та історія на ланцюжку можуть зменшити витрати будь-якого оператора ринку. Оплата криптовалютою дозволяє ринку функціонувати безшовно з самого початку через кордони. Все це не тільки покращить існуючі ринки, але й породить нові ринки, які можуть існувати тільки за умов нової вартісної структури та стратегії розширення.